그로쓰힐자산운용 대표 뭔가 단단히 잘못된 계산을 하고 있는 중이다... 반도체 업황 최소한 3/4분기는 가야 저점 형성할듯요... 다시 거품을 형성중인 나스닥과 별개로 움직일듯요

https://samsongeko1.tistory.com/12192

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 월가는 나스닥 10000p가 강력한 지지선 역할을 하면서 쉽게 붕괴를 내주고 있지는 않고 있는 중... 그 경기침체 강도와 1/4분기 기업실적에 따라 향방이 정해질 것으로 보이네

https://samsongeko1.tistory.com/12184

 [뉴욕마감]"반도체 재고 다 떨어졌다" 美마이크론 등 일제반등...

 이틀 쉰 기술주가 다시 엔진을 켰다. 메타와 아마존, 넷플릭스, 애플이 모두 2% 이상 상승했고 2분기에 재고를 털어낸 마이크론이 부진한 실적을 발표했지만 2분기 회복이 예견되면서 7% 넘게 치솟아 나스닥 지수를 2% 가까이 견인했다.

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 29일 뉴욕증시에서 다우존스 지수(DJIA)는 전일보다 323.35포인트(1%) 오른 32,717.6을 기록했다. S&P 500 지수도 1.42%(56.54포인트) 상승한 4027.81로 마무리됐다.

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 나스닥 지수는 1.79%(210.16포인트) 뛰어오른 11,926.24에 마쳤다.

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 시장은 은행주 위기가 잠잠해지고, 나스닥이 연이틀 숨고르기에 나선 후라 반등재료를 찾는 모습이었다. 반도체 제조사 마이크론 테크놀로지는 14억 달러 어치의 재고상각을 했지만 2분기 실적을 발표한 이후 주가가 7.19% 급등했다.

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 재고가 사라지고 있다는 경영진의 언급이 반도체 업황의 반등을 예감케 했다. 관련 업계에서 엔비디아와 AMD 역시 주가 상승세 무드를 탔다. 국채시장에서 2년물은 전일에 이어 상승세를 지속해 4.099%의 수익률을 보이고 있다.

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 장기물인 10년물은 3.57%로 강보합세를 유지하고 있다.

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 주식시장은 실리콘밸리은행 이후의 금융경색이나 다른 추가 악재를 눈치보면서 슬금슬금 오르고 있다. 지난 연말연초의 랠리처럼 경기침체가 본격화하기 전까지 장에서 먹을 게 많을 거라는 의견도 나오지만 다소 불안한 상승이다.

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 반도체 2분기부터 살아난다...

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 마이크론이 이날 발표한 2분기 실적은 저조했다. 매출은 36억9000만 달러였고 주당 1.91달러의 손실을 입었다고 밝혔다. 매출은 예상치인 37억1000만 달러보다 높았지만 손실이 주당 86센트일 것으로 봤는데 두 배를 넘어섰다.

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 그러나 경영진이 실적 컨퍼런스에서 내놓은 재고 관련 전망이 주가상승에 불을 지폈다. 이미 14억 달러 어치의 재고를 상각했고, 이에 따라 공급 부문의 과잉이 사라지면서 가격상승이 조만간 본격화할 것이란 예상이 나왔다.

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 주가는 7% 넘게 급등했고 관련 반도체 주가도 덩달아 뛰어 올랐다. 국내 시장에서도 삼성전자와 SK하이닉스가 마이크론의 재고 관련 영향을 받게 될 것으로 여겨진다.

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 뉴욕시장에서는 웨스턴 디지털(5.75%)과 인텔(7.61%) 주가도 급등했다. 램 리서치가 6.32% 올랐고, 온 세미컨덕터는 4.36% 상승했다. 어드밴스드 마이크로 디바이스는 1.62% 상승세를 탔다.

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 반도체 ETF도 강세였다. 반에크 세미컨덕터(The VanEck Semiconductor ETF, SMH)는 3.11% 반등했다.

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 아이셰어 세미컨덕터(iShares Semiconductor ETF, SOXX)는 3.21% 상승했다. 이번 1분기에 반에크는 25.6%, 아이셰어는 23.7% 올랐다. 3년 전인 2020년 4분기 이후 최고 상승폭이다.

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 국채 롤러코스터 소강상태...

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 주식시장이 은행 위기를 겪으면서 지난 2~3주간 투자자들은 국채시장으로 달려갔다. 이 때문에 채권시장의 수익률은 현기증날 정도로 급하강하는 롤러코스터를 탔다.

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 B라일리 자산운용의 아트 호건은 "이게 주식시장의 견조한 실적을 위한 주요 동인 중 하나"라며 "수익률이 폭락하는 시기를 겪고 나서 이제는 정상화된 위치에 도달하고 있다"고 말했다.

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 실제로 3월 국채 수익률은 예상 밖의 급락세였다.

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 2년물 금리는 한때 5% 이상 거래되다가 최저 3.5%까지 떨어졌다. 그러다가 은행주 위기가 가시자 다시 4.09%까지 50bp 이상 반등한 것이다. 호건은 트레이더들의 입장에서 "하루 20bp 변동에 대한 핸드북은 없다"고 설명했다.

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 하지만 코메리카의 존 린치는 가파른 장단기 수익률 곡선의 역전은 경기침체의 분명한 신호라고 지적했다. 그는 "점점 역전되는 미국 국채 수익률 곡선은 투자자들에게 가장 명확한 (침체) 시장 신호를 보내고 있다"고 설명했다.

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 금융업 손 뻗는 애플...

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 번스타인은 애플이 마스터카드와 함께 후불결제 시장에 나서면서 양사에 큰 도움이 될 것이라고 분석했다.

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 하시타 라와트는 "마스터카드 할부 서비스를 통해 실행되는 애플페이 후불제는 애플의 제품과 그 활용도를 더 굳건하게 만들고, 마스터카드는 할부 수수료와 네트워크 수수료를 받는 구조"라고 설명했다.

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 애플은 이날 연례 개발자 회의인 WWDC가 6월 5일부터 9일까지 열린다고 밝혔다. 첫날에 애플은 신형 아이폰과 아이패드, 애플워치, 애플TV, 맥 소프트웨러를 공개한다.

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 통상 애플은 WWDC에서 신제품을 내지 않지만 블룸버그에 따르면 이 자리에서 애플은 가상 및 증강현실 헤드셋을 공개할 것으로 알려졌다.

 고물가에 따른 고금리가 상당기간 동안 진행될 것이다... 제조업 침체와 실물 경기 악화를 막을 수 없다... 믿을 곳이라곤 주가 부양에 의한 자산효과로 일으킨 소비 증대네....

https://samsongeko1.tistory.com/12292

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 글로벌 경제성장은 중국의 부활없이 이루어지지 않는다... 그러므로 양키 코쟁이들의 잘못된 판단과 무역정책에 의존했다가는 낭패볼 확률이 높으므로 우린 독자행보를 가야한다.....

https://samsongeko1.tistory.com/12273

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 아직도 사라진 저물가 시대를 추억하고 있는가... 이제 그런 시대는 없다고 봐야한다... 그러므로 상당기간 고물가/고금리 상황에 적응해야 한다는 것이 이 주말 생각이다...!!!

https://samsongeko1.tistory.com/12260

 세계은행 "2030년까지 연평균 성장률 2.2%"... "잃어버린 10년" 경고...

 전 세계 평균 경제 성장률이 오는 2030년까지 연 2.2%로 떨어져

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 30년 만에 최저 수준으로 떨어질 것이라고 세계은행(WB)이 27일(현지시간) 경고했다. WP는 이날 보고서를 통해 "지난 30년간 진보와 번영을 보장해온 거의 모든 경제력이 고갈되고 있다"며

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 "그 결과 2022~2030년 사이 전 세계 잠재적인 국내총생산(GDP) 평균 성장률은 연간 2.2%로 이는 금세기 첫 10년간 우세했던 비율에서 3분의 1가량 감소할 것"이라고 예상했다.

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 이어 "개발도상국 경우 올가을 2000~2010년간 연 6%에서 앞으로 10년간 연 4%로 급격히 하락할 것"이라며 "이번 하락은 세계 금융 위기 또는 경기 침체로 더욱 심각해졌다"고 말했다.

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 AFP통신에 따르면 WB 수석 경제학자 인더밋 길은 이날 기자회견을 통해 "세계 경제는 '잃어버린 10년'(a lost decade)을 맞이할 수 있다"고 경고했다. 이어 세계 경제 성장 동력이 중국에 지나치게 의존해있는 점을 지적했다.

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 그는 "우리는 중국이 세계 경제를 견인하는 데 익숙해졌는데 중국 성장률이 시간이 지남에 따라 내려갈 것이기 때문에 이는 바뀌어야 한다"며 "그렇다면 관건은 우리가 중국을 무엇으로 대체할 것인가"라고 말했다.

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 그러면서 중국 주도의 경제 성장에서 벗어나 전 세계가 잠재적 성장을 도모하기 위해 크게 세 가지 △자본 및 인적자본에 대한 투자 △노동 시간 연장 △생산성 증대를 위한 기술 사용 증대 등을 꼽았다.

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 그는 "중국은 한 나라로 대체되지 않을 것"이라며 "우리가 해야 할 일은 모든 국가가 어떻게 더 잘할 수 있는지를 알아내는 것"이라고 덧붙였다.

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 그러면서도 WB는 세계 GDP 성장률이 0.7%포인트(P) 올라 연평균 2.9%까지 증가할 수 있다는 긍정적인 전망도 내놨다. 이를 위해 각국은 "지속 가능한 성장 지향적 정책"을 개발할 필요가 있다고 제언했다.

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 한편 WB는 지난 1월 공개한 '세계 경제 전망'에서 코로나19 대유행 여파, 우크라이나 전쟁, 미국·유럽 금융 위기 등 여러 요인을 복합 고려해 올해 글로벌 경제 성장률을 1.7%로 하향 조정했다. 작년 6월 전망치(3.0%)보다 1.3%P 떨어졌다.

 어제 이 보도기사들을 보면서 전 35년전 학력고사때 만점을 받았던 지구과학,지리과목의 수많은 광물원소들이 생각나더군요^^ 그 당시에는 외우기 바빴고요^^ 희토류, 중요한 자원이죠

https://samsongeko1.tistory.com/12272

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 연말에 고대 상대 대선배가 결국 사면되신다...?? 그 자원개발/에너지에 다시 신경써야 한다고 이야기한다... 조만간 이곳에서 리튬주권화/선취확보등 큰 문제가 이미 발생중이고요

https://samsongeko1.tistory.com/12142

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 이런거보면 고대 상대 대선배인 이 명박씨가 뭘 보긴 본건데요^^ 그 당시 수많은 자원개발 테마주들이 생각나고요... 빛좋은 개살구된 공기업의 자원개발 투자가 생각나기도 하네요..

https://samsongeko1.tistory.com/12095

 아래는 오늘 이 글과 관련하여 제 주식투자실전 운용기관들(제 그 직접 개입형 과외서비스 포함)의 동향입니다...

 "이곳도 춘계운용(2023.3~2023.5) 본격화~~~^^ 동계이후 직접 개입형 과외서비스 참여신청 예비지인 5명포함 주요 지인들 58명들과 아내를 중심으로 장모님, 처남/댁, 여동생/매제등 친인척 13명등 총 71명이 투자그룹을 형성중인 제가 직접 조율하고 있는 ​또 다른 부외계좌(주요 지인들및 친인척들) 셀바스AI, 셀바스헬스케어를 다 빼고 강원에너지, 하이드로리튬, 어반리튬을 넣고 5:3:2의 비율로 전격 교체매매 투자권고중~~~^^ 이곳은 아내와 춘계에 들어오신 예비지인 5명등 6명만 빼고 사시든가 마시든가 전 관여하지 않습니다... 장마감후 매매법상의 문제만 과외지도중~~~ 예비기간 3개월만 무조건 따라와야하고 안하시면 직접 개입형 과외 서비스 해지 사항이고요~~~^^ 잔여 9개월은 독자판단이 가능하고 전 매매시점만 보내는 구조~~~^^ 참조하시고요^^"

 "이곳도 춘계운용(2023.3~~2023.5) 본격화~~~^^ 장기대박계획(LMOI) 7억6800만원으로 춘계운용 시작한 제약/바이오(Bio) 전문가 수석제자 회색늑대 주계좌 삼천당제약, 한올바이오파마중 한올을 빼고 그 자리에 에이프릴바이오를 넣고 6:4의 비율로 부분 교체매매후 홀딩중~~~^^ 76억8000만원으로 춘계운용 시작한 전장부품 전문가 차석제자 아이오닉 부계좌 금양, 미래나노턱을 다 빼고 그 자리에 포스코엠텍, 지엔원에너지를 넣고 7:3의 비율로 전격 교체매매후 보유중~~~^^ GPMC 여의도 트레이딩센터 주간장 개장후 오전장 운용상황입니다..."

 "이곳도 춘계운용(2023.2~2023.5) 본격화^^ 기백원이 들어가 있는 GI 자산운용본부내 안 지명 자산운용과장이하 운용역들이 주도하고 있는 고객계정 에코프로 3인방을 다 빼고 엘앤에프, 천보, 코스모화학을 넣고 5:3:2의 비율로 전격 교체매매후 보유중... 회사(자가)계정 레인보우로보틱스, 에스비비테크, 뉴로메카를 다 빼고 지난주 수익실현한 "셀트리온 3인방 "을 다시 넣고 5:3:2의 비율로 전격 교체매매후 홀딩중~~~^^ 비제도권 시장조언자(재야고수)이자 수석 재산관리 집사 게코(Gekko)"

 리튬 확보 경쟁, 왜?

 ‘자원민족주의’로 몸값 높아져...

 기업들이 너도나도 리튬 확보 경쟁에 뛰어든 것은 그만큼 리튬 몸값이 높아졌기 때문이다. 리튬은 원래 산업재로서 유리, 도자기에 활용됐다. 유리에 리튬을 첨가하면 녹는점과 점도가 낮아져 가공이 수월해지기 때문이다.

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 도자기 강도를 높이고 유약 색을 더 선명하게 만드는 역할을 한다. 지금도 세계 리튬 수요의 15% 이상은 유리, 도자기 산업에 쓰인다.

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 리튬은 또 스마트폰, 노트북 등 전자제품은 물론이고 전기차 배터리의 핵심 원료로도 활용된다. 전기차 배터리 생산원가의 40% 이상을 차지하는 양극재 핵심 광물이기도 하다.

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 양극재 제조에 활용되는 리튬화합물은 크게 수산화리튬과 탄산리튬으로 나뉜다.

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 수산화리튬은 NCM, NCA 등 고밀도, 고용량이 필요한 전기차 배터리에 사용된다. 이에 비해 탄산리튬은 중국 업체들이 주로 제작하는 전기차의 LFP(리튬·인산·철) 배터리나 에너지 밀도가 낮은 가전·IT 기기 배터리에 쓰인다.

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 글로벌 전기차 배터리 시장이 커지면서 리튬 가격은 최근 3년 새 10배가량 치솟았다. 한국자원정보서비스에 따르면 지난 2월 21일 기준 리튬 가격은 ㎏당 383.5위안을 기록했다.

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 중국발 전기차 수요 둔화로 지난해 11월(581.5위안)보다 떨어지기는 했지만 3년 전인 2020년 2월(39위안)과 비교하면 10배가량 높은 수준이다. 국제에너지기구는 2040년까지 리튬 수요가 현재보다 40배 이상 증가할 것으로 내다본다.

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 포스코경영연구원은 2025년 리튬 총 수요가 82만1000t까지 늘어난다고 전망했다. 앞으로도 리튬 몸값이 계속 치솟을 수밖에 없는 이유다. 리튬 몸값이 높아진 것은 리튬을 둘러싼 ‘자원민족주의’가 전 세계를 휩쓸고 있는 점도 영향을 미쳤다.

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 코로나19 팬데믹으로 촉발된 공급망 위기가 러시아-우크라이나 전쟁 이후 심화하면서 세계 각국의 자원민족주의 움직임이 가속화하는 모습이다. 2000년대 이전까지만 해도 석유, 구리 등이 자원민족주의 대상이었다.

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 하지만 최근 전기차 배터리 시장이 커지면서 수요가 급증하는 리튬, 니켈 등 핵심 광물로 무게 중심이 옮겨 가는 분위기다. 특히 핵심 광물에 대한 안정적인 공급망 확보는 기업뿐 아니라 국가 자원 안보 차원에서도 핵심 화두로 떠올랐다.

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 세계 10위 리튬 보유국 멕시코는 최근 리튬을 국유화하는 법안을 통과시켰다. 안드레스 마누엘 로페스 오브라도르 멕시코 대통령은 지난 2월 19일 소노라주를 찾아 리튬을 국유 재산화하는 법안에 서명했다.

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 멕시코에서도 광물이 가장 풍부한 소노라주에 리튬 매장지 6개 지역을 ‘채굴 보호구역’으로 지정하고, 이곳에서의 탐사 채굴권을 국가에서 독점할 수 있도록 하는 법안이다.

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 오브라도르 대통령은 “이 나라, 이 지역에 있는 리튬은 멕시코 국민의 것이다. 미국, 중국, 러시아가 착취할 수 없도록 하겠다”고 공언했다.

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 멕시코는 세계 리튬 매장량의 2%가량을 보유한 세계 10위권 리튬 매장국이다. 멕시코 정부는 그동안 중남미의 리튬 보유국들과 연합 결성을 추진하는 등 자원 국유화에 적극 나서왔다. 지난해는 리튬 생산 국영 기업 ‘리티오멕스’까지 설립했다.

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 중남미 다른 국가도 발 빠른 대응에 나섰다. 전 세계 리튬 매장량의 60%를 차지해 ‘리튬 삼각지대’로 불리는 칠레, 아르헨티나, 볼리비아 3개국은 석유수출국기구(OPEC)와 비슷한 방식의 ‘리튬판 OPEC’을 추진 중이다.

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 ‘하얀 석유’ 리튬을 무기화하기 위해서다.

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 이들 국가 리튬은 주로 염호에 매장돼 있다. 염호란 안데스 산맥 융기로 육지에 갇힌 바닷물이 수만 년간 증발해 만들어진 소금 사막을 일컫는다. 소금 사막 아래는 막대한 해수가 갇혀 있고, 1㎏당 1.5g의 리튬을 머금고 있다.

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 아르헨티나 라리오하 주지사는 이미 리튬을 전략 광물로 지정하고, 그동안 승인된 모든 탐사 허가를 중단하는 법안을 주지사령으로 공포했다.

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 자원민족주의가 심화되는 상황에서 전 세계 광물을 싹쓸이하는 중국 기업 움직임도 심상찮다. 중국 광물 업체들은 일찌감치 남미, 호주, 아프리카의 리튬 광산을 ‘쇼핑’하면서 어느새 세계 리튬 화합물 1위 생산 국가로 떠올랐다.

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 리튬 국제 가격이 중국 화폐 단위인 위안으로 산출되는 것도 이와 무관치 않다는 분석이다.

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 한국무역협회 무역 통계에 따르면 지난해 수산화리튬 전체 수입액 36억6074만달러 중 중국 비중은 87.9%에 달한다. 2021년(83.8%)보다 4.1%포인트 늘면서 대중 의존도가 갈수록 높아진다는 우려다.

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 세계 주요국에서 생산된 리튬이 중국으로 건너간 후 고순도리튬으로 제련돼 주요국에 공급되고 있다.

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 미국 IRA도 빼놓을 수 없는 핵심 변수다. IRA에 따른 세액 공제 혜택을 받으려면 올해부터 북미 지역이나 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결한 국가에서 생산된 원자재를 40% 이상 사용해야 한다.

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 세액 공제 조건이 강화되는 2027년에는 미국 또는 미국과 FTA를 체결한 국가에서 채굴하거나 가공해야 하는 핵심 광물 비율이 80%로 높아진다.

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 2025년부터는 중국 등 우려 국가에서 조달한 핵심 광물이 포함된 경우 아예 보조금 대상에서 배제된다. 국내 전기차 배터리 업체들이 북미에서 원재료 확보부터 공장에 이르는 가치사슬을 갖춰

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 중국 의존도를 낮추는 전략을 앞세운 것도 이 때문이다.

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 일례로 LG화학은 북미 지역 리튬을 확보하기에 앞서 미국에 양극재 생산 기지 설립을 추진하는 등 배터리 가치사슬 구축에 힘쓰는 모습이다. 미국 테네시에 연산 12만t 규모의 양극재 공장을 건설하기로 했다.

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 올 1분기 중 착공해 2025년 말 양산에 들어가는 것이 목표다.