대우인터내셔널(047050)은 미얀마에 대규모 가스전를 개발하고 있는중입니다.

대우인터내셔널의 적정가치는

크게보면 영업가치 + 지분투자가치 + 가스전가치입니다.

여기서 영업가치와 지분투자가치는 주당 15,000원내외로 보시면 되고요

가스전가치는 현재 개발이 진행중이지만

매장량, 가스가격별, 개발방식 등의 시나리오별 상황을 고려하여

적정 가치를 산정해보았습니다.

투자에 도움이 되시길...

대우인터내셔널에 대한 애널리스트들이 기업분석보고서입니다.

대우인터내셔널에 대한 기업분석보고서는

타 기업과 달리 다양한 사업분야(자원개발 등)  및 투자지분, 해외법인이 있어 기업분석이 어려움에도 불구하고, 2004년도에 굿모님증권 강관우, cj증권 구본용, 대신증권 정연우님이 내주셨습니다.

그러나 2004년도에 나온 기업분석보고서들은 지나치게 가스전가치를 축소하여 투자자들로부터 호응을 얻지는 못했습니다.

2005년 들어서는 대신증권 정연우, sk증권 김기영, 미래에셋에서 가스전가치에 대하여 좀 더 심층연구, 투자자들로부터 어느정도 인정은 받고 있으나 아직은 보수적 기업분석이라는 테두리안에 갇혀있어 가치반영이 제대로 되진 않고 있습니다.

물론 우리나라에 Upstream분야(원유 및 가스전 개발,생산)의 기업이 1개도 없는 현실하에서

1개 종목이 아닌 많은 종목을 커버하고 있는 일개 애널리스트들이 매장량 평가정 공인결과, 생산 원가분석, PF추진상황, 향후 개발진행과정 등 자원공학이니 시추공학이니 공부하며 가치산정을 하기엔 어려움이 많을겁니다.

투자자들은 애널리스트들의 속성상 한계가 있음은 충분하게 이해하고 있습니다.

하여 수많은 증권사중에서 그나마 대우인터내셔널 종목에 대하여 커버해준 2004년도중 3곳, 2005년중 3곳 총 5곳의 증권사중 대신증권, SK증권, 미래에셋증권사에게 감사하고 다행스럽게 생각하며, 2005년도에 나온 대우인터내셔널 기업분석보고서중 분석내용이 그나마 체계적이고 공부를 한 티가 나는  보고서 2부를  첨부합니다.

투자에 참고하세요 

첨부 2   대신증권 정연우애널리스트 대우인터내셔널 기업분석보고서

첨부 1   sk증권 김기영.

대우인터내셔널은 미얀마에 천연가스광구권를 보유하고 있습니다.

가스전 개발방식에다른 수익전망은 얼마나 될까요~

첨부표를 보시면  그가치를 알수있습니다.

아래의 계산표가 많이 깨졌는데 첨부 글을 보시면 깔끔하게 정리되어잇습니다.

투자에 참고하시길....

미얀마 A-1가스전 예상매장량에 따른 개발방식별 수익전망                                               (금액단위:억원)

*생산원가 근거자료는 첨부된 엑셀시트에 메모형태로 삽입되어있습니다.

* 이 내용은 제가 객관적으로 산정하려 노력한 글로써 투자에 참고자료일 뿐입니다. 이글로 인하여 발생할수있는 투자수익이나 손실은 전적으로 투자자의 판단에 따른 결과로써 전적으로 투자자의 책임입니다.