적을 알고 나를 알면 백전백승이듯이 금융 상품 역시 가입 전에 금융상품의 장단점을 알고 투자하여야 뒤탈이 없습니다. 흔히 금융 상품은 기본 1년 이상 가지고 가는 경우가 많기 때문에 처음 가입할 때 최대한 가입 상품에 대하여 요목조목 따져볼 필요가 있습니다. 오늘은 적립식 펀드에 대하여 알아보고 어떻게 투자하여야 성공적인 투자가 될 수 있는 지를 알려 드릴까 합니다. ▶ 적립식 펀드는 미국에도 있다(?) 미국에는 적립식 펀드라는 상품이 따로 존재하지 않습니다. 단지 자신이 원하는 주식형 펀드나 채권형 펀드를 선택해 매월 일정 금액을 일정 시기에 투자할 뿐입니다. 다시 말해 적립식 투자방법이 존재할 뿐 적립식 펀드라는 유형의 상품이 따로 있는 것은 아닙니다. 결국 이름만 적립식 펀드라고 했는데 최고 인기 상품이 된 것입니다. 결국 적금과 같은 펀드는 예전에도 존재하였지만 원금 손실, 펀드 운용의 非선진화, 펀드의 최대 투자처인 주식 시장의 불황 등이 기존의 펀드를 살리지 못하였고 이에 대한 대체 개발 상품으로 적립식 펀드라는 이름으로 시장에 나온 것 같습니다. ▶ 적립식 펀드는 만기가 3년이다(?) 적립식 펀드에는 만기가 없습니다. 단지 판매 금융기관에서 고객이 적립이라는 것을 적금으로 생각하기 쉽게 하려고 적절한 적립식 투자의 기간을 3~4년으로 홍보하는 경우가 많습니다. 따라서 만기를 정해서 펀드를 불입하였더라도 만기 시점에 수익률이 마이너스를 기록한 경우 손실을 보면서 환매하지 마시고 오히려 만기를 무시하고 계속 불입해 나가는 것이 현명합니다. 실제로 미국에서 행해진 조사에 따르면 투자수익의 80~90%는 전체 보유기간 중 2~7% 사이의 기간 동안 발생하였다는 통계가 있습니다. 따라서 만기 시점에 손실이 나도 그 후에 주가가 오르면 다시 수익률이 상승할 수 있기 때문입니다. 결국 적립식 펀드에서는 만기에 연연하지 말고 인내심에 투자하기를 바랍니다. ▶ 적립식 펀드 가입 전 확인 사항 먼저 혼합형이나 채권형보다는 변동성이 큰 주식형을 선택하는 것이 바람직합니다. 주식형 중에서도 운용금액의 대부분을 주식에 투자하는 순수 주식형이 좋습니다. 리스크는 어떻게 하느냐고요? 적립식 투자는 변동성이 클수록 효과가 크기 때문에 변동성이 큰 순수 주식형이 좋습니다. 일례로 매월 100만원을 A라는 주식에 꾸준히 투자한다면 주가가 낮을 때는 주식을 많이, 반대로 주가가 높을 때는 적게 사게 되어 나중에 주가가 크게 오르면 낮을 때 사놓은 주식의 주가가 크게 올라 수익률이 높아지므로 적립식 펀드도 같은 원리입니다. 적립식 펀드를 고를 때는 판매회사보다는 운용회사에 초점을 맞춰야 합니다. 운용회사의 과거 장기 실적 확인은 필수입니다. 그 회사에서 운용하는 펀드의 수익률이 들쭉날쭉한 곳은 피하는 게 좋습니다. 반면 운용 펀드들이 과거 3년 이상 고른 실적을 보이고, 수익률 면에서 상위권을 기록하고 있는 곳이라면 투자해도 무방합니다. 만일 매달 50만원씩 적립식 펀드에 투자한다고 가정하면 여러 상품에 나눠서 가입하는 것이 바람직합니다. 투자금액을 쪼개놓으면 수입이 줄더라도 투자금액을 쉽게 조정할 수 있는 장점이 있지만 만일 50만원을 하나의 계좌에 모두 불입한다면 수입이 줄 경우 월 납입액을 줄이게 될 때 모든 투자를 포기해야 하지만 여러 계좌로 분산해놓았다면 최소 한 계좌는 계속해서 불입해 나갈 수 있기 때문입니다. 하지만 최근 '자유 적립식 펀드'라는 상품이 나와서 이제는 매월 일정액을 불입하는 것이 아니라 기간과 금액을 자유롭게 적립할 수도 있습니다.

펀드라는게 만기라는 것은 없습니다만, 3년 납입 주고객이 많다고 합니다.아래글 참조하시길..

 

 

 

소액 자금을 적금붓듯이 투자하는 적립식펀드가 내년 2월부터 이듬해 3월까지 1차 대량 환매 고비를 맞을 공산이 커보인다. 현재까지 은행권을 중심으로 판매된 3년 납입 적립식펀드의 만기가 이 기간에 집중돼 있기 때문이다.

11일 국내 최대 적립식펀드 판매사인 국민은행에 따르면 내년 2월부터 만기가 도래하는 3년짜리 적립식펀드가 국민은행에서만 매달 1000억원 이상 대기하고 있는 것으로 나타났다.

내년 한해동안 만기 도래하는 국민은행 적립식펀드 규모는 1조3776억원. 그  이듬해인 2008년에도 1조700억원이 만기를 맞는다. 그러나 2008년 5월 이후부터는 만기 도래 규모가 종전에 비해 절반 이하로 줄고, 2009년에는 10~20억원 수준으로 급격히 떨어지는 것으로 나타났다.

그러나 2010년에 다시 만기일이 집중되면서 한해동안 2조원 가까운 적립식펀드가 만기 연장 여부를 결정해야 한다.

이 결과에 대해 국민은행 관계자는 "적립식펀드 판매가 본격화되기 시작한 2004년에 주로 팔았던 3년짜리 펀드가 내년부터 만기를 맞게 되고, 지난해 판매분은 주로 5년짜리를 팔았기 때문에 2010년에 만기가 집중됐다"고 말했다.

이 통계는 국민은행의 개별 현황에 불과하지만 적립식펀드 판매 비중이 30%(개인연금, 연금저축, 장기주택마련저축 등 제외)에 육박해 대표성이 크고, 시장 상황에 따른 펀드 자금 유입이 일정했던 것으로 미뤄볼 때 유의성이 있는 것으로 판단된다.

국민은행측은 그러나 적립식펀드의 만기는 정기예적금의 만기 개념과 달리 단순히 적립금의 자동이체계약기간에 불과하기 때문에 굳이 펀드 만기에 연연할 필요가 없다고 설명한다.

국민은행 관계자는 "적립식펀드는 가입시점보다 해지 시점이 더 중요한데 만기를 이유로 한꺼번에 펀드 환매를 한다면 증시 충격이 불가피하다"며 "이는 결국 투자자의 손실로 돌아가는만큼 만기에 연연하지 말고 적절한 현금화 시점을 찾는 지혜가 필요하다"고 말했다.

이어 "특히 요즘 적립식펀드는 만기 전에 부분 입출금을 할 수 있도록 완비돼 있기 때문에 중도에 목돈이 필요하다면 펀드를 해지하지 않더라도 돈을 찾을 수 있다는 점을 십분 활용할 필요가 있다"고 조언했다. 

◆ 적립식펀드 연도별 만기도래 현황(국민은행)                                (단위 : 억원)

구  분	1월	2월	3월	4월	5월	6월	7월	8월	9월	10월	11월	12월	합 계
2007년	562	1,324	1,723	1,452	1,133	902	1,160	1,185	1,143	1,306	1,027	859	13,776
2008년	2,132	1,291	1,495	879	555	614	683	566	750	551	319	865	10,700
2009년	9	24	28	31	20	18	31	28	23	22	22	16	272
2010년	727	1,344	1,982	1,086	687	719	2,142	2,520	2,684	2,217	1,774	1,735	19,617
2010년이후	11	11	19	14	13	14	11	14	14	24	36	48	229
합  계	3,441	3,994	5,247	3,462	2,408	2,267	4,027	4,313	4,614	4,120	3,178	3,523	44,594

적립식 펀드투자에 대한 가장 큰 오해는 ‘적립식 펀드’라는 특정 펀드 상품에만 가입해야 한다고 생각하는 것이다. 증권사 등 판매사들이 새로운 전용 상품을 쏟아낸 것이 이런 오해를 불러일으킨 원인이 됐다.

하지만 어떤 펀드라도 일정한 기간에 일정한 금액을 꾸준히 불입하면 적립식 투자요 그 상품은 적립식 펀드가 되는 것이다. 결국 적립식 펀드투자는 여러 투자방법 중 하나일뿐 특정 상품이나 운용방식이 아니라는 점을 꼭 기억해야 한다.

적립식 투자의 효과를 충분히 누리기 위해서는 장기로 투자해야 한다는 점에서 좋은 운용사의 좋은 펀드를 고르는 게 매우 중요하다. 그러나 적립식 투자에 맞는 상품을 고르는 기준은 상당부분이 일반적으로 펀드를 선택하는 기준과 유사하다.

첫째, 펀드 수익률 움직임이 예측가능한 펀드가 적립식 투자에 적합하다. 복잡한 운용전략을 구사하기보다는 단순한 운용의 펀드가 좋다.

즉 “주가가 오르면 내 펀드의 수익률도 얼마나 올라겠구나”라고 짐작이 가능해야 한다는 것이다. 그렇치 않고 주가가 올랐는데 수익률이 떨어지는 등 수익률 움직임을 짐작할 수 없는 펀드는 적합치 않다. 예를 들어 수익률 방향이 예측가능한 펀드로는 종합주가지수(KOSPI)를 따라가려는 인덱스펀드나 상장지수펀드(ETF) 등을 들 수 있다.

둘째, 장기로 투자하는 만큼 변동성이 어느 정도 있는 펀드가 적합하다. 변동성이 어느 정도 있어야 높은 수익을 기대할 수 있으며 변동성에 따른 위험은 장기 적립식으로 투자함으로써 이를 줄이는 것이다.

따라서 복잡한 파생상품 구사를 통해 절대수익률을 추구하거나 주식에 일부분만 들어가는 혼합형 펀드보다는 펀드 자산의 대부분을 주식에 투자하는 주식펀드가 적립식 투자에 더 적합하다.

셋째, 이미 장기로 운용돼 검증된 펀드를 골라야 한다. 일부 운용사들에게는 적립식 펀드가 하나의 ‘유행’ 상품으로 생각될지 모르겠지만 한번 가입해 오랫동안 불입해야 하는 투자자에게는 바람처럼 왔다 가는 유행일 수 없다. 따라서 적립식 바람을 타고 새로 등장한 펀드보다는 이미 오랫 기간 미리 제시한 운용전략대로 꾸준히 운용된 펀드를 고르는 것이 현명한 투자방법이다.

특히 장기간 운용을 검증한다는 것은 수익률에 대한 부분보다는 운용전략의 일관성에 대한 부분이다. 수익률은 주가나 금리에 따라 오르거나 떨어질 수 있는 부분이다. 주가나 금리의 오르내림과 관계없이 투자자와 미리 약속한 운용전략을 꾸준히 유지해왔는 가를 평가해 펀드를 고르는 것이 바람직하다. 이때 운용전략은 시장상황에 따라 운용회사가 알아서 한다는 식으로 투자자 입장에서 짐작할 수 없는 모호한 것이 아닌 이해하기 쉽고 뚜렷한 운용전략이 좋다.

넷째, 적립식 펀드 투자는 3~5년 이상 장기로 운용하기 때문에 운용 및 판매 보수 등의 비용이 만만치 않다. 예를 들어 보수로 나가는 비용이 펀드에 따라 연 1% 정도밖에 차이가 나지 않는다고 하더라도 5년간 모으면 5%나 차이가 나는 것이다.

따라서 이왕이면 비용이 적은 저렴한 펀드를 선택하는 것이 좋다. 보험이나 부가서비스 등 때문에 비용이 비싼 경우가 많은 데 이 점도 투자자 입장에서 사실 ‘눈가리고 아웅하는 것’이나 마찬가지라는 점에서 꼭 따져봐야 할 점이다. 가입할때 먼저 판매보수(선취판매수수료)를 받고 해마다 받는 보수는 적게 받는 펀드가 그렇치 않는 펀드보다 장기투자할 때 훨씬 유리하다.

다섯째, 안정적인 운용사와 규모가 큰 펀드를 골라야 한다. 한번 고르면 장기로 투자해야 하기 때문에 운용회사가 M&A 등으로 크게 변하거나 펀드의 운용규모가 작아 언제 해지될 지 모르는 상황은 피해야 한다.

아무리 좋은 운용전략으로 잘 운용돼 왔다고 하더라도 운용회사가 갑자기 다른 운용사로 M&A되면 중간에 펀드매니저가 변경될 수도 있고 운용조직이 흔들릴 수 있다. 펀드매니저나 운용조직이 큰 변화없이 꾸준히 운용될 수 있는 펀드를 골라야 한다.

최근 여러 증권사들이 나이별에 따른 세대형 상품과 어린이나 군인 등을 대상으로 하는 특정 형태의 적립식 펀드를 쏟아내고 있다. 이들 상품은 적립식 펀드에다가 각종 부가서비스를 제공해 투자자를 유혹하고 있다. 얼마전까지만해도 적립식 펀드에다가 보험 서비스를 경쟁적으로 제공하기도 했다. 그러나 중요한 것은 결국 펀드 운용에 있지 이 같은 부가서비스가 아니라는 점이다. 따라서 판매 증권사의 화려한 마케팅에 현혹되기 보다는 그 뒤에 숨어 있는 자산운용사의 운용능력 등을 투자의 판단기준으로 삼아야 한다.

적립식펀드를 고를때는 펀드와 자산운용사를 먼저 선택한 후 해당 펀드가 어느 증권사나 은행에서 판매하는 지 확인한다. 해당 자산운용사의 홈페이지나 전화를 통해 문의하면 알 수 있다. 같은 펀드라도 판매사에 따라 적립식으로 투자가 가능한 곳과 그렇치 않은 곳이 있으므로 사전에 반드시 알아봐야 한다.