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GRT 투자제안서 증권

투자제안서

300억원을 약 1년간 투자하여 600억원을 회수하는 무위험 주식투자 

 

 

1. 개요

한국증시에 상장된 중국회사 GRT의 대주주는 향후 회사가 크게 성장할 것을 예상하고 공개매수 후 자진 상장폐지를 추진중임. 외국에 재 상장 할 경우 주가는 공개매수가의 5~10배로 추정됨. 따라서 부적절한 공개매수 가격과 시기에 대해 투자자들과 정부로부터 비난을 받고 있는 상황임. 만약 누군가가 이 회사 주식 5% 이상을 장내매수하여 보유하면 상장폐지를 할 수 없어 외국에 재상장이 불가능함. 따라서 공개매수 기간중 이 회사 주식을 대량 매수하여 보유하면 위험부담 없이 단기간에 큰 폭의 수익이 예상됨.

 

<관련기사>

자진 상폐 결정한 GRT, 공매 매수 결정에 투자자 멘붕

http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1092194&inflow=N

 

2. 기업분석 GRT(900290)

홈페이지: http://www.tonglioptech.com/          http://grt-tongli.co.kr

본사주소:       Room 01, 21F, Prosper Commercial Building, 9 Yin Chong Street, Kowloon, Hong Kong

GRT 지배구조

 

 

<분기보고서에서 인용>

a. 중간지주회사인 외상독자기업(WOFE) 강소준휘광전과기유한공사를 100% 소유하고 있고, 준휘광전은 강음통리광전 과학기술유한공사(100%)와 강소혜지 신재료과기유한공사(84.81%)를 소유하고 있습니다. 한편 통리광전은 상해 쟈니시신재료과기유한공사의 지분 95%를 취득하여 연결실체로 편입하였습니다.

b. 현재 주력 제품인 광학필름을 중심으로 지속적인 연구개발을 통해 고부가가치 정밀코팅제품인 광학보호필름, PE무결정체 보호막, 3D 디스플레이 광학필름 등을 생산하고 있습니다.

 

손익계산서와 재무비율 (6월 결산법인)

 

 

제 10기 1분기 보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211129000802

위 보고서는 1공장과 2공장의 생산만 반영되어 있으며 3공장이 샌산을 시작하면 생산량이 약 2배 증가할 것으로 추정

 

GRT Monthly Letter 2021년 10월호

http://grt-tongli.co.kr/bbs/board.php?bo_table=notice&wr_id=238

3년 이내에 100억위안(1.8조원)을 초과하는 매출을 달성할 것을 목표로 설정(이 경우 기대이익은 2,000억원 이상)

 

중국 지방정부와 대만 기업이 투자

애플, 김인보, 화웨이, 징둥방 BOE, 샤오미 + 한국의 대기업이 고객 

 

제3공장(강소혜지신재료과기유한공사)  관련 정보

https://m.blog.naver.com/777jsy/222586221052

https://blog.naver.com/777jsy/222525522761

완공시 3공장 매출액만 1.5조원 추정

 

 

주가차트(주봉)

 

 

 

 

 

3. 투자방법

주식분포 현황
주영남 외42,870,12863.63%
한국 투자자24,504,87236.37%
합계67,345,000100%

 

한국의 투자자들이 소유한 주식 24,504,872주 중 2천만주를 주당 1,500원에 매수할 경우 투자금액은 약 300억원임

평균단가 1,500원에 2천만주 확보가 가능하리라 추정함.

 

공개매수 신고서(2022년 01월 26일까지 1,237원)

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211126000163

 

5%(3,368,750주) 이상의 대량 보유를 공시할 경우 주가가 폭등해서 매집에 실패할 가능성이 있으므로 7개 이상의 계좌를 동원해 공개매수 종료일까지 조금씩 모아 나가거나, 아니면 의무공시 기간 5일 이내에 최대한 장내 매수를 한 후 신고하고 이후 매 5일 마다 또는 1% 변동시마다 신고(이 경우 급격한 주가변동이 예상됨).

 

공개매수 기간 중에는 5% 이상의 대주주가 나타나도 회사측에서 공개적으로 대응하지 못하겠지만 공개매수기간 후에는 백기사를 동원하는 등의 방법으로 대응이 예상됨

 

회사는 3공장 완공으로 실적이 가시화되기 전에 상장폐지를 마치려 하므로 공개매수를 다시 추진하기 전에 블록딜 제안이 예상됨. 이 경우 주당 3천원 이상이면 블록딜에 응하고 거래를 마칠 수 있음.

 

블록딜 제안은 없지만 주가가 3,000원을 넘어 갈 경우 장내매도로 이익확정후 상황 종료 가능

블록딜 제안도 없고 주가도 목표가격 아래일 경우 공개매수 재추진까지 대기.

공개매수 재추진 가격이 목표가격에 미치지 못할 경우 제3공장 실적이 반영될 때까지 보유

제3공장이 가동되면 자동으로 실?Ю? 지금의 2배정도 성장할 것으로 추정

 

4. 기대수익

5%(3,368,750주) 정도의 지분만 확보해서 상장폐지를 못하게 할 경우에도 블록딜을 통해 높은 수익률은 기대할 수 있음.

2천만주 이상의 지분을 확보하려면 일부는 1,500원 이상에서 매수해야 할 듯.

매수 평균 단가를 1,500원 정도로 설정하고 목표가격을 3,000원 정도로 설정할때의 총 투자 이익은 300억원

만약 기업가치, 즉 PBR 또는 PER에 따른 가치를 반영하면 5,000원 이상으로 거래가 가능함, 이 경우 투자 이익은 500억원 이상. 

홍콩에 재상장시 지분을 되살 수 있는 옵션으로 블록딜에 응하면 추가로 100% 이상의 이익이 기대됨.

홍콩증시에 2차 상장 또는 2중 상장시 주당 1만원 이상 가능.    

 

 

5. 위험 분석

중국기업의 먹튀 논란에 증권당국도 매우 난감한 상황이므로 상장폐지를 저지하거나 공개매수 단가를 올리는 행위에 대해 우호적인 환경임.

 

이 회사는 국제적으로 저명한 회사들과 거래를 하고 있고 한국의 대기업들과도 거래중이므로 회사의 신용이 떨어지는 행위를 할 가능성은 매우 낮아 보임(이번에 거래재개를 위해 노력한 점 등이 그 증거임)

 

모든 계획이 실패로 끝나고 상장폐지가 되더라도 장외에서 1,237원에 전체 주식을 사 주겠다고 공시하였으므로 설정가능한 최대 손실은

(매수가격- 1,237원) x 주식수

 

설사 이번 기회에 주식을 처분하지 못하더라도 보유기간이 늘어남에 따라 주당가치가 올라가므로 시장평균 수익률을 초과하는 이익이 보장됨.

 

주식을 사고 팔기를 반복하며 인위적으로 주가를 올려서 그 주가의 하락으로 피해자가 있을 때 주가조작으로 처벌을 받지만 이 경우에는 주식을 충분히 매수한 후 목표가격에 왔을 때 매도 또는 공개매수에 응하므로 모든 행위는 합법적이고 오히려 당국에서 기대하는 바임.

 

한국에서 상장 폐지한 뒤 홍콩 상장, 홍콩에서 2차 상장 또는 홍콩·한국 이중 상장 등 어느 경우에도 주주의 권리는 정상 유지됨.

 

대만 기업과 협력 중인데 양안관계 악화시 일시적으로 피해를 볼 가능성은 있음.

 

따라서 사실상 거의 무위험 투자로 판단함.

 

 

6. 결론

금전적, 법률적 위험이 거의 없는 안전한 금융상품에 투자하여 단기간에 큰 폭의 이익을 볼 수 있는 절호의 기회로 판단하고 적극적인 투자를 권고함.

복수의 투자자가 이와 같은  결론에 이르러 경쟁이 심화할 수 있으므로 결정을 서두르기를 권고함.

 

  

 

2021. 12. 12

파라가테 

 

https://cafe.daum.net/paragate/ezsU/20





주제 : 재태크/경제 > 주식

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2021.11.12. 국내상장 중국기업 현황 증권

종목명 종목번호 11.12. 종가 시총(억원)EPSBPS
골든센추리9002803977011231518
헝셩그룹900270474379-593671
로스웰900260285513-3881318
컬러레이90031016108693963725
크리스탈신소재 900250163011052954586
오가닉티코스메틱 9003007307222114039
씨케이에이치900120345416463187
글로벌에스엠900070992533731651
이스트아시아 홀딩스900110159270241612
윙입푸드90034012506003722871
애머릿지(뉴프라이드)90010035851097-1521693
GRT9002909516416588557


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영업이익률,pbr비교 증권

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주식종목은 주포인 큰손의 심리를 알아야 한다
그럼 매매로 바로 이익과 물량작업후 훗날이익 2종류다
그럼
상방작업인 고가인 상방에서 차익 남기는 매매종목과
하방작업인 저가에서 물량모으기 작업 둘이다

상방작업은?고가에 매도로 최대한 수익이 목적이고
하방작업은?저가에 최대한 물량 모으기 작업
( 같은금액범위에서 내릴때 잃음 보다 오를때 뺏는물량이 결국은 많다는 계산하에 장기 긴시간 작업이다 보면된다)
상세한 작업내용은?
상방작업은 큰손 같은 패거리끼리 다른 계좌로
반은 위에 실제 매도 넣고
반은 매수를 하면서 기교를 부려 개인의 매수유도
같은 주가 범위에서 매수보다 매도가 항상 많다
긴시간을 이용하여 개인들 남겨두고 사라진다
아니 훗날 이익위해 긴시간의 하방작업 시작인셈이다

하방작업은?
위에 허매도 항상 넣고 아래엔 항상 매수받히고 매도가 주이다 많은금액으로 작업이니 장기이며 최저평가이니 쉬지않고 계속 작업하여야 개인의 매수심리 약회작업이 성공된다 개인들 매수심리 강화되면 세력들 하루아침에 망하는꼴 나온다 고로 쉬지않고 허매도 넣고 매수받히고 매도는 반복된다(물론 서로 다른 계좌이용)
물량은? 내려갈땐 큰손인 세력이 잃으나 마지막엔 금융대출 자금 부족자,어리석은,간작은,변덕심한자 들의 물량을 대부분 털어먹고 물론 상대방 매수자가 강력하고 자금이 많은이가 매수하면 바로 상방으로 턴이다 한마디로 매수강도 크기 계산하여 손익계산 이익이되면 하방작업 계속이고 손해이면 바로 상방으로 턴이다
그리하여 결국 턴한다면
내릴때 잃은 물량보다 더 많은 물량을 기교로 모은다
결국 훗날 더 높은 상방작업후 고가 매도는 당연한 것
위와같은 세력의 속성를 알아야
아래 손절에 대한 정확한 이해가 될 것 같아ㅋ

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손절에 대한 이해
상방작업은?
가치 100원 대비 최소 120원 이상 오른 종목
이때 부터 언론과 에널 기자 합심 좋다 광고 선전
150원 넘어가면 좋다 광고 절정
고로 20%내려가면 손절은 필수다
이유는?애당초 주포인 큰손은 이익이 목적이고 자세한 실제내용은 개인들 돈따먹기가 주이다 그런데 20%내려 다시20% 올리면 개인들 본전심리에 매도할 것이니 주 목적인 이익에 위배된다 고로
개인은 목부분에서 미련없이 팔고 나와야 한다

하방작업은?
100원 가치가 가치 이하로 내린 종목이다
온언론 에널 기자 합심 나쁘다 광고선전
100원 가치가 30원 이하 내려오면 나쁘다 광고 절정
개인은 무릎 부분인
100원이 20~30원 되었을때 매수 들어간다
그리고 손절이란 있을수가 없다
이유는? 상방작업과 같이 주포 큰손은 이익이 목적이다 고로 가치보다 훨씬 낮게 낮추었으니 주포인 세력도 결국은 이익이 목적이니 올리지 않을수가 없다 고로 개인은 손절이란 있을수가 없다가 100% 정답이다
내려오면 무조건 매수다
그럼 세력은 기겁하여 턴하지 않을수 없다
계속밀면 세력 깡통은 당연하니~
결국
매수한 개인은 매수 주식수량에 비례해 대박난다


##
특별 보너스 기업탐방
1년에 매년 클라우드관련 연구개발비 1207억
시가총액의 연9%를 한번도 빠짐없이 투입하는 기업

상방작업한 종목 가치와 하방작업한 종목의 실제가치는?
2배이상 아래 2.1배가 넘는다
코스피 지수 2000에서 3000 오를때
실적 사상이래 최고 달성이며 주가는? 30%내린 종목 주목~
100원 를 50%올려 150원
100원 를 30%내려 70원

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이익7048억 확정인데도 하방작업 종목 주목+28종목 비교
아래 2020년9월~한화생명보험이
GS홈쇼핑 지분2.26% 인수가 275억
전체 1조2168억이다
Nhn지분68.42%는 8325억
장부가1866억에 68.42%는1277억 빼면
Nhn의 지분가치 증가 이익은?7048억 나온다
2020년 페이코 흑자 전환하여
현재 시총1조3539억이 넘을수도 있다

일단 시가총액에서 이익7048억 공제하면
현재 nhn의 시총은? 6491억 이나 마찬가지다


한화 2대주주 맞은 NHN페이코, 기업가치 1조 넘었다
2.26% 인수가 275억

서하나 기자공개 2020-09-25 08:13:51

이 기사는 2020년 09월 24일 10:24 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

최근 한화생명보험을 2대주주로 맞이한 NHN페이코의 기업가치가 처음 1조원을 넘어섰다. 지난해 7월 한화생명, 너브 등 전략적투자자(SI)의 투자 당시 기업가치는 약 7300억원, 2017년 NHN의 최초 지분 취득 시 기업가치는 약 2500억원 등으로 평가됐다.

24일 업계에 따르면 한화생명은 최근 GS홈쇼핑이 보유 중이던 NHN페이코 지분 약 2.26%를 약 275억원에 매수해 총 지분율 9.06%가량을 확보했다. 이로써 NHN페이코는 최대주주인 NHN(지분율 약 68.42%)에 이어 한화생명을 2대주주로 맞이하게 됐다.

이번 지분 인수는 NHN페이코가 최초로 1조원 넘는 기업가치를 인정받았단 점에서 의미가 크다. 한화생명이 인수한 약 2.26% 지분의 인수가 275억원을 대입해 지분 100%에 대한 가치로 환산하면 약 1조2168억원이 산출된다.

##
종속기업 대부분이 장부가 대비 5~10배는 뛰어 10조의 가치는 충분~
연도별 당기순이익,장부가,지분율,총포괄이익
종목~~nhnplayart~nhn japan
2015~~87억~~~~70억 적자
2016~~463억~~~83억흑자
2017~~454억~~~~97억
2018~~426억~~~~353억
2019~~416억~~~~458억
2020 종속기업이라 세부 자료 없슴
장부가~2140억~~~~531억
지분율~100%~~~~~100%
시가총액~비상장~~~비상장
총포괄손익424억~~~514억 (2019년)


그럼 종속기업 몇개만 실제가치 점검
11111
NHN Japan Corp.~장부가2134억이다
일본nhn(nhn japan과 nhnplayart 합산이다)
작년938억 흑자다
9배는 뛰어야 맞다 (per20 기준)

222222
#1 (9.24일)1조2168 (6월 계약하고 7~9월에 잔금 예상)
페이코 가격 1조2168억 1년새 5000억 뛰어~
2.26%=275억 100%=275/2.26×100=1조2168억
Nhn기업이 아닌 주주간의 실제 거래다

페이코 장부가?1866억(지배지분1277억 나머지는 비지배 지분)
6배는 곱해야 nhn지분68.42%의 금액이 된다


영업이익:2020년,pbr:2.16일 종가 기준
시총순위 20종목+비대면11-중복3 총합28종목
(아래 2020년 영업이익률=영업이익/시가총액 )

영업이익률,pbr비교
시총순위 ~~~~주가~영업이익률~pbr
1.삼성전자~~~84,900~6.32~~2.15
2.Sk하이닉스 132,500~5.20~~1.80
3.LG화학 ~~978,000~3.41~~4.12
4.삼성전자우~ 76,200~6.32~~1.93
5.naver~~~~394,000~1.88~~8.87
6.삼성sdi ~~803,000~1.22~~4.26
7.삼성바이로796,000~0.56~~11.71
8.현대차~~~245,000~4.61~~0.92
9.셀트리온~325,000~1.75~~13.70
10.카카오~~514,000~1.00~~6.89
11.기아차~~85,700.~5.95~~1.18
12.현대모비스334,000~5.77~~0.94
13.sk이노베이284,500~적자~~1.58
14.LG전자~~172,500~10.76~1.99
15.LG생활건강1,627,000~4.80~~5.84
16.삼성물산~ 133,000~3.45~~0.90
17.POSCO~~ 271,500~1.02~~0.48
18.엔씨소프트 1,015,000~3.70~6.51
19.sk~~~~~303,500~미정~~0.89
20.SK텔레콤~251,000~6.66~~0.77

비대면 관련주(클라우드 비중높은 시총 1조이상 종목)
종목 ~~~~주가~영업이익률~pbr
naver~ ~~366,500~2.02~~8.25
카카오~~~489,500~1.05~~6.57
더존비즈온 112,500~2.23~~9.19
Nhn~~~~~72,000~7.28~~0.82
Nhn한국사이 51,700~3.35~~8.31


비대면 관련주(게임주 시총 1조 이상 종목)
종목~~~~주가~영업이익률~pbr
엔씨소프트 1,027,000~3.62~6.59
넷마블~~~136,000~2.35~~2.18
펄어비스~~370,700~3.82~~6.52
카카오게임즈55,500~1.79~~4.50
컴투스~~~157,100~5.82~~1.95
웹젠~~~~~38,700~8.14~~2.93



#시총순위 20종목+비대면11주-중복3 총합28종목

(시총은 2.16일 종가기준 영업이익률 총정리)
시총순위 ~~2020영업이익(4분기)~영업이익률
1.삼성전자5,695,384~359939(90470)~6.32%
2.Sk하이닉스~ 964,603~50126(9659)~5.20%
3.LG화학~~~~690,393~23532(6736)~3.41%
4.삼성전자우(전자5,068,345+ 우627,039) 전자와 동일
5.naver~~~~647,197~12153(3238)~1.88%
6.삼성sdi ~~~552,179~6713(2462)~1.22%
7.삼성바이로직스526,673~2928(926)~0.56%
8.현대차~~~602,710~27813(16410)~4.61%
9.셀트리온438,743~3분기합5474+2183=1.75%
10.카카오~~~~455,762~4560(1498)~1.00%
11.기아차~~347,396~20665(12816)~5.95%
12.현대모비스 317,483~18303(7023)~5.77%
13.sk이노베이션 263,065~적자(적자)~적자
14.LG전자~~296,539~31918(6470)~10.76%
15.LG생활건강 254,108~12209(2563)~4.80%
16.삼성물산~~ 248,560~8571(2564)~3.45%
17.POSCO~~ 236,712~24030(8634)~1.02%
18.엔씨소프트~ 222,833~8248(1567)=3.70%
19.SK~~~~213,544~3분기합2694적자~미정
20.SK텔레콤~ 202,672~13493(3311)~6.66%

현대차 합 시총 596214
(현대차528828+우28863+2우B42323+3우B2696
LG전자 (282292+우14247)합288151


비대면 관련주(클라우드 비중 높은종목 시총1조이상 )
종목~시가총액~2020영업이익(4분기)~영업이익률
naver~~~~647,197~12153(3238)~1.88%
카카오~~~~455,762~4560(1498)~1.00%
더존비즈온 33,964~~~767(267)~~~2.23%
Nhn~~~~~~14,087~1025(203)~~~7.28%
Nhn한국사이버결제11,876~398(108)~3.35%


비대면 관련주(게임주 종목 시총 1조 이상 )
종목~~시가총액~2020영업이익(4분기)~영업이익률
엔씨소프트~ 222,833~8248(1567)=3.70%
넷마블~~~116,794~2720(825)~~~~2.33
펄어비스~~48,895~1573(200)~3.22%
카카오게임즈41,287~~~~666(166)~~1.61%
컴투스~~~20,213~~~1129(248)~~~5.59
웹젠~~~~~13,665~~~1083(388)~~7.93%


업종 구분
1등 종목~5종목
구분별 ~ 시총20등 이내~클라우드관련주~게임주
영업이익률1등~LG전자~~~~NHN~~~~~웹젠
Pbr1등 ~~~~~POSCO~ ~ ~NHN~~~~컴투스  


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