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하이먼-인스키 모델 4.기본적분...

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제로베타포트폴리오 4.기본적분...

제로베타포트폴리오

자본자산의 가격결정모형을 유도하는 가정 중의 하나가 무위험자산이 존재한다는 것인데, 현실적으로 완벽한 무위험자산은 존재하지 않는다. 그런데 시장포트폴리오와의 공분산이 "0"인 가상적인 포트폴리오가 시장수익률의 변화와 수익률변동이 무관한 성질을 가지므로 이를 무위험자산으로 가정하고 자본자산의 가격결정모형을 유도한다. 이때 시장포트폴리오와의 공분산이 “0”인 가상적인 포트폴리오를 제로베타 포트폴리오라고 한다. 이렇게 유도된 자본자산의 가격결정모형은 다음과 같다. E(R_i)＝E(R_z)＋(E(R_m)－E(R_z))β_i * E(R_i)＝개별증권의 기대수익률 * E(R_z)＝제로베타 포트폴리오의 기대수익률 * E(R_m)＝시장포트폴리오의 기대수익률 * β_i ＝개별증권의 계수

[네이버 지식백과] 제로베타포트폴리오 (매일경제, 매경닷컴)



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투기거래자(Speculater) 4.기본적분...

병아리주름샬 >> 투기꾼 의 교육 [02:11:44]

은거울7 >> 재미있겠네요 [02:12:07]



병아리주름샬 >> 체결 ..안되서 망한사람인데 진짜 천재라네여 [02:12:10]
병아리주름샬 >> ㅎㅎ. [02:12:16]
병아리주름샬 >> 일본 .주식고수 3000억번애가. [02:12:29]
병아리주름샬 >> 이책하고 2번째책보고..그매매만했다네여 [02:12:41]
은거울7 >> 주가지수선물옵션시장의 주요거래 형태로는 헤지거래, 차익거래 투기거래로 구분되고 이들 거래자로 분류하면 헤지거래자(Hedger), 차익거래자(Arbitrager), 및 투기거래자(Speculater)로 나누어 볼 수 있습니다. [02:13:05]
은거울7 >> 헤지거래는 본래보유자산의 주가변동 리스크를 주가지수선물옵션을 활용 헤지하는 거래로 주로 기업 및 펀드운용하는 연기금, 보험사 등이 주로 이용합니다. [02:19:03]
홍차latte (exodux)님이 입장하셨습니다. [02:22:45]
은거울7 >> 차익거래는 선물가격과 선물이론가격의 괴리가 생길 경우 그차이의를 비교적 리스크 거의 없이 차익을 확보하는 거래입니다. 주로 기관투자자들이 프로그램매매를 통해 많이 거래합니다. [02:19:20]
은거울7 >> 투기거래는 현물과 연결되는 헤지거래나 차익거래와는 달리 현물과 특별히 연계하지 않고 증시상황에 따라 이익을 추구하는 거래자로 주로 일반투자자들이 이에 해당됩니다. [02:19:33]


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