인덱스펀드는 KOSPI200이나 반도체지수 등 특정지수에 따라 수익률이 결정 나는 펀드다

ETF(상장지수펀드)도 인덱스펀드의 일종이다.

인덱스펀드는 증시가 오를 것인지 내릴 것인지만 판단이 서면 투자할 수 있다.

작년 증시가 많이 떨어졌기 때문에 앞으로 주가가 하락보다는 상승 가능성이 더 크다는 전망이 두드러지면서 인덱스펀드로 자금이 몰리고 있다.

자산운용사들은 새로운 인덱스펀드를 속속 내놓고 있다.

수수료가 저렴하기 때문에 거래에 큰 부담이 없다는 장점도 있다.

하지만 평균적인 수익률을 가져다 줄수 있어도 펀드매니저의 적극적인 매매를 통한 높은 수익률은 기대하기 힘들다

삼성투신운용 - 삼성의 주요 계열사에 분산 투자하는 '삼성그룹벨류인덱스펀드

50여개 분석요인에 따라 종목별 가중치를 부여해 지수를 산출한 뒤 그 지수에 따라 수익률이 결정난다.  총18개의 삼성 그룹주로 구성돼 있다.

KB자산운용 - 여러 인덱스펀드를 하나로 묶어 자유롭게 전환이 가능한'KB올스타 엄브렐라펀드' 처음 가입할 때 가입금액의 0.6%를 수수료로 내야 하지만, 이후에는 추가 부담없이 펀드를 갈아탈 수 있다.  시장 상황에 맞는 투자 전략을 구사할 수 있다.

NH투자증권 - 'NH-CA1.5배 레버리지인덱스증권투자신탁' KOSPI200지수 하루 등락률의 1.5배 수준의 수익률을 목표로 한다.  KOSPI200지수뿐 아니라 주가지수 선물에 일부 투자해 초과 수익률을 노린다. 그만큼 투자위험도가 커진다는 점에 유의해야 한다.

인덱스펀드라고 안전한 것만은 아니다.

주가지수가 하락하면 인덱스펀드도 타격을 받을 수밖에 없다.

수익률 편차가 고르다는 것뿐이지 결코 안전하다는 것은 아니라는 것이다.

고객이 맡긴 돈을 수십년간 채권과 주식에 투자해 원금을 불려 나가는 변액보험은 보험의 보장 기능에, 투자가 더해진 장점이 부각되면서 지난 몇 년간 큰 인기를 끌었다. 작년 말 금융위기로 증시가 폭락하면서 인기가 약간 시들해졌지만, 최근 주가가 회복되며 다시 가입 문의가 늘고 있다.  출시된 지 5년 이상 된 변액보험(혼합형)수익률을 조사한 결과, 채권에 70%, 주식에 30%를 투자하는 17개 변액보험이 지난 5년간 연평균 7.9%의 수익률을 기록한 것으로 나타났다. 연평균 8%이상 수익을 올린 보험이 7개, 연 7~8%가 6개, 연 6~7%가 4개였으며, 연 6%이하는 없었다.  한편 주식 투자 비중이 50% 이상인 8개 변액보험은 지난 5년간 연평균 12.3%의 수익률을 기록했다. 이 중 절반은 연 12% 이상을 기록했다. 연 19.02%의 수익률을 올린 보험도 있었다.

연 6% 수익률이면 연금  수령액 2.5배

변액보험은 주식형 펀드와 가입목적, 환급금, 안정성 등에서 큰 차이를 보이기 때문에 1대1비교는 큰 의미가 없다는 게 정설이다.  일단 변액보험은 펀드에는 없는 '보장 기능'이 있다. 사망 또는 치명적 질병일 생겼을 때 보험금을 지급하고, 생존하면 연금을 지급한다.

변액보험은 펀드와 달리 운용 초기 5~7년간 사업비(펀드 운용비 등)위험 보장료(사망지급금 용도)를 뗀다.  따라서 7년 이내 해약은 대개 원금 손실이 발생하지만 시간이 ,흐를수록 수수료 절감 등에 따른 혜택이 커진다. 10년이후에 이자소득이 비과세되는 것도 장점이다.

변액보험 수익률은 향후 보험금 또는 연금 수령액과 직접적인 관계가 있다. 

생명보험협회에 따르면 변액연금보험을 기준으로 연평균 수익률 구간(연0~6%)에 따라 향후 연금 수령액이 최대 2.5배나 차이 난다.

30세 남성이 60세부터 사망시까지 연금을 수령하는 조건으로 매월 30만원씩 20년간 납입할 경우, 수익률 0%를 전제하면 향후 연금 수령액은 연 445만원이다. 하지만 수익률이 연평균 4%를 유지하면 수령액은 연 741만원으로 늘어난다.  연 6%이면 연 1112만원으로 훌쩍 뛴다. 과열 경쟁을 막기 위한 현행 규정상 이들 3개 예시를 제외한 변액보험별 연금 수령액 공표는 금지돼 있다.  생명보험협회 홈페이지(www.klia.or.kr)에는 전 생명보험사의 620여개 변액보험에 대한 수익률과 설정액 등 운용정보가 자세히 나와있다.

변액보험 가입 시 유의사항

변액보험의 주식투자 비중은 0~95%까지 다양하다. 일반적으로 주식 비율이 높을수록 수익률이 높고, 위험 부담 역시 크다. 주식편입비율이 70%이상인 상품은 실제 주식에 직접투자하는 것과 같다.  변액보험은 위험 관리를 1순위로 해야하는 만큼 주식편입비율을 60%미만으로 하는 것이 적절하다  변액보험은 대개 연 12번까지 펀드 변경이 가능하다.

증시가 활황이면 주식형에, 불황이면 채권형으로 갈아탈 수 있다.

또 추가 수익을 이용해 채권 또는 주식에 배분한 각각의 투자 비중을 원래 약정한 비율로 자동으로 맞춰 주는 '자동 재배분'기능을 활용하면 투자 위험을 줄일 수 있다.

지난해 6월 출범한 트러스톤자산운용에 작년 전 세계를 휩쓸었던 금융위기는 결과적으로 회사의 성과를 돋보이게 할 기회가 됐다. 작년 6월 27일 설정돼 이제 막 1년을 채운 이 회사의 '트러스톤칭기스칸증권투자신탁'은 최근 1년 수익률이 16%를 웃돌아 같은 기간 군내 주식형펀드 수익률-12.04%를 크게 앞섰다

이 펀드는 국내 28개 자산운용사를 대상으로 '라이벌 펀드지만 참 괜찮다'고 생각되는 펀드를 추천받은 결과 총 5곳의 추천을 받아 전체 추천수 5위에 올랐다.  추천수 1~5위 펀드들이 가치주 혹은 테마주(삼성그룹주)위주인 데 비해 유일하게 정통 엑티브 주식형이다.

종목을 선택할 때는 크게 기업의 가치,성장성,자질의 세 가지 측면에서 접근한다.

즉 가격은 적정한지, 꾸준한 매출이나 이익이 늘어나는지, 영업을 통해 적정한 수익률을 내고 있는지 등을 체크한다. 특히 새로운 종목을 발굴하기 위해 연 2000회를 목표로 하는 기업 탐방에 주력한다. 올해 들어서는 발 빠르게 현대차,기아차,현대모비스 같은 자동차주의 비중을 늘렸던 것이 펀드성과에 크게 기여했다.

트러스톤자산운용은 작년 6월 운용사 출범 이후 지금까지 단 2개의 공모펀드만 운용하고 있다. 공모펀드를 전담하는 운용역이 3명으로 1인다 운용펀드 수가 1개 미만인 셈이다. 이 회사 관계자는 "전체 운용사의 70%이상이 한 매니저당 5개 이사의 펀드를 운용하는 상황에서 소수의 펀드에 역량을 집중하는 전략을 지키고 있다"고 말했다.

칭기스칸펀드의 궁극적인 운용 목표는 '언제,어느 상황에서도 벤치마크(코스피지수)대비 초과수익을 꾸준히 달성하는 것'이다. 투자자 입장에서 투자시점의 코스피지수만 보고 들어가도 될 수 있게끔 하겠다는 것이다. 

펀드 이름에 '칭기스칸'을 사용한 것은 몽골의 칭기스칸이 전 세계를 정벌할 당시 전쟁터에서 신발도 벗지 않고 잠을 잤었다는 데 착안,'국내 주식형펀드의 대표를 지향하며 고객의 신뢰를 얻기 위해 한시도 긴장의 끈을 놓지 않고 펀드 운용에 매진하겠다"는 의미를 담았다고 한다.

황성택 트러스톤자산운용 사장은 "2~3년간 꾸준히 벤치마크보다 좋은 수익을 내는 펀드와 그렇지 못한 펀드의 누적 수익률은 복리효과를 고려할 경우 엄청나게 벌어지게 된다"며 "특정 시점에 좋은 성과를 내기보다 다양한 국면에서 꾸준히 시장을 이김으로써 믿고 장기투자할 수 있는 펀드로 키울 것"이라고 말했다.

자료출처: 조선경제 (자산운용사 추천펀드)