일반적으로 은행의 적금통장에는 이자율과 만기 때 받을 수 있는 세전금액이 명시되어 있습니다. 하지만 펀드는 실적배당형이라 대부분의 펀드 통장에는 수익률이 명시돼있지 않습니다. 좌수와 평가금액(현재가)만이 기록돼 있을 뿐입니다.

그럼, 펀드 수익률 계산은 어떻게 할까요?

수익률 계산에 앞서 좌수라는 개념과 기준가라는 개념에 대해서 알아두셔야 합니다.

펀드 투자를 한다는 것은 ‘수익증권을 샀다’는 의미이며, 펀드통장에는 이 수익증권을 얼마에 몇 개를 샀는지가 기록됩니다.
이 때 수익증권의 수량을 ‘좌수’라고 하며, 가격을 ‘기준가’라고 부릅니다.

고객이 펀드를 사기 위해 돈을 입금시키면 입금액을 정해진 기준가로 나눠 ‘몇 좌’라고 통장에 찍어 줍니다.

그러므로 투자자는 ‘내가 얼마를 적립했는가’보다 ‘내가 몇 좌를 보유하고 있는지’를 확인하는 습관을 길러야 합니다.
현재 내가 보유하고 있는 잔고좌수(매수좌수에서 매도좌수를 뺀 현재 남아있는 좌수)와 기준가만 알면, 해당 적립식 펀드의 평가금액을 계산할 수 있습니다.

예를 들어 1,000좌당 기준가격이 1,000원인 펀드에 1,000,000원을 입금시킨다면,
1,000,000원/1,000원*1,000좌 = 1,000,000좌를 살수 있게 됩니다.
한 달이 지나 1,000좌당 기준가격이 1,005원으로 상승했다면
1,000,000원* 1,005원/1,000좌 = 1,000,5000원으로 평가됩니다.

1달 동안 5,000원의 수익이 발생한 것입니다.
이 때, 단순 수익률은 0.5%이며, 연수익률로 환산한다면 0.5%*12개월 = 6.0%라고 볼 수 있습니다.

예를 들어 1,000좌당 기준가격이 1,000원인 펀드에 1,000,000원을 투자하여 1년 동안 유지했고, 1년 후 결산 기준가가 1,120원이라면
현재 평가금액은 1,000,000좌*1,120원/1,000좌 = 1,120,000원이며,
결산을 통해 기준가격을 1,000원으로 조정하게 되면,
좌수는 1,120,000원/1,000원*1,000좌 = 1,120,000좌로 조정됩니다.

즉, 120,000좌를 결산을 통해 배당 받은 것과 같습니다.

한 가지 매입시기에 있어서 주의할 점은 펀드는 오늘 입금을 하였다고 하더라도 오늘 기준가격이 아닌 다음 영업일의 기준가격으로 매입을 하게 된다는 점입니다.

대한투신운용의 ‘가족사랑짱적립식혼합K-1’ 펀드에 2003년 12월에 가입하여 매월 말일에 10만원씩 적립을 한다고 가정하면, 실제 펀드를 매입하는 날짜는 다음달 첫 영업일입니다.
(이 펀드는 주식을 최대 60%까지만 편입시킬 수 있는 주식혼합형 상품입니다.)

이 식에 대입하여 수익률을 계산해본다면,
{1,246,030 -(100,000 * 12)} / {100,000 * 1/12 * 12(12+1)/2} * 100 = 7.08%

적립식 상품의 실제 수익률은 이처럼 실제 불입한 개월 수를 넣어봐야 다른 적립식 상품과의 비교가 가능하며, 결국 같은 상품에 가입하였다 하더라도 불입하는 날짜가 다르다면 다른 결과의 수익률을 보이게 됩니다.


적립형 주식 펀드의 장점으로는 주식시장의 변동이 많은 시기에 등락의 위험을 분산시킬 수 있다는 점입니다. 이는 위의 실례에서도 보이는 것으로 증명이 됩니다. 만약 적립식이 아니고 처음부터 원금기준으로 입금했다고 본다면 주식이 많이 하락했던 8월 초일의 원금은 80만원이고, 평가금액은 730,576원으로 1만원 이상 더 손해를 보았을 것입니다. 또한 12개월 후로 계산을 했을 때에도 원금 120만원에 총 평가금액은 1,223,597원으로 적립식보다 2만원이상 낮게 평가되어 있습니다.

결국 적립식 펀드의 경우 매월 일정금액을 입금했을 때 기준가격이 높을 때는 상대적으로 적은 좌수를 매입하여 주식이 하락하였을 때 그만큼 손해 보는 금액이 적고, 기준가격이 낮을 때 보다 많은 좌수를 매입할 수 있어 상승하였을 때 그만큼 이득 볼 수 있는 이치입니다.

물론 1년 동안 쉬지 않고 상승만 했다면 (위의 예에서는 8월초부터 계속 상승한 것으로 나옵니다) 목돈을 일시 예치하였을 경우 더 많은 수익을 보았겠지만 단기적으로는 시장의 변동이 예상되면서도 장기적으로 시장의 상승이 예상된다면 적절한 분산투자가 가능한 적립식 펀드의 투자가 매우 효과적이라고 볼 수 있습니다.

마지막으로 펀드를 해지할 때는 만기가 되었다 하더라도 대부분의 펀드 상품은 계속 운용이 되기 때문에 주식이 상승장에 있다고 한다면 굳이 환매를 할 필요가 없이 상승 수익을 얻는 것이 유리합니다.

이미 만기가 되어 추가 입금은 못하더라도 환매수수료 등의 제약이 없어진 이후이기 때문에 시장 상황을 보고 해지를 미루어도 되며, 언제라도 환매를 할 수 있기 때문입니다. 단, 모든 펀드를 해지 할 경우에는 해지 신청 당일 환매대금을 받을 수는 없고 보통 영업일수로 4일이 걸리며, 해지 신청일 다음날의 주식시장까지 반영된다는 것을 주의해야 합니다.