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[IPO] ‘해운업계의 작은 거인’ KSS해운, 10월경 상장예정 장외주식.I...

7월30일 증권선물거래소 상장심사를 통과한 KSS해운은 10월이면 상장할 것으로 예상된다.

한국증권선물거래소 유가증권시장본부는 2007.7.27(금) KSS해운의 주권 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류에 대하여 심사한 결과 상장요건을 충족하고 있어 상장에 적격한 것으로 확정하였다.

KSS해운은 1984년 설립된 외항화물운송업체로서 LPG, 암모니아 등 가스화물(505억원)과 석유화학관련 케미컬화물(223억원) 등을 운송하고 있고, 2006년 기준 매출 841억원 및 당기순이익 189억원을 시현하였고, 총자산은 2,410억원, 자기자본은 1,012억원이다.
* 괄호안의 숫자는 2006년 기준 사업부문별 매출액임

동 회사는 향후 주식분산을 위한 공모과정을 거쳐 유가증권시장에 상장할 예정이다.

KSS해운의 상장 주관사증권사를 맡고 있는 우리투자증권의 김용균 대리는 “8월말이나 9월초에 유가증권신고서를 제출하면 9월말쯤 승인을 받고 10월중엔 상장할 수 있을 것으로 예상된다”고 말했다. 그는 “KSS 해운이 상장하는 것은 자금조달 측면보다는 기존 주주들의 주식거래를 원활하게 하기 위한 것”이라며 “84년에 설립한 이후 오랫동안 차익을 실현하지 못한 주주들의 기업공개 요구가 많았던 것 같다”고 설명했다.

공모예정주식은 액면가 5000원짜리 17만3894주로 전체 상장예정주식의 15%에 해당된다. 주당예정공모가액은 3만5000~3만8000원으로 잡았지만 언제든 바뀔 수 있다는 게 우리투자증권의 설명이다.

한편 KSS해운은 이번 공모에서 초과배정옵션(그린슈)을 선택하지 않는 등 초기 주가에 자신감을 보였다.
초과배정옵션은 초과 청약이 있을 경우 주간사가 증권발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 콜옵션이다. 상장 이후 주가가 공모가 밑으로 떨어지면 주간사가 약속한 물량만큼 시장에서 매입해 청약자에게 배부하는 반면 공모가를 웃돌면 초과배정옵션을 행사해 추가공모를 하게 된다. 이렇게 되면 상장초기 주가의 안정을 기대할 수 있다.
[38운영팀]

38년 무분규 ‘해운업계의 작은 거인’ KSS해운

《“우리 회사는 특별히 내세울 만한 근사한 경영철학은 없습니다. 그러나 창사 이래 꾸준히 지켜 온 몇 가지 원칙이 있습니다. 이 원칙을 철저하게 지킨 것이 노사 화합의 비결이라면 비결입니다.” (장두찬 KSS해운 회장)

KSS해운은 일반인에게는 생소하지만 해운업계에선 작고 탄탄한 회사로 주목받는 기업이다.

2006년 매출은 841억 원으로 한국선주협회 107개 회원사 중 30위권. 하지만 당기순이익은 189억 원으로 6위, 매출액 대비 당기순이익 비율은 22.5%로 1위다. 1995년부터 국내 유일의 남북 직항로 사업도 해 오고 있다. 이 회사가 해운업계에서 더욱 주목받는 이유는 노사 관계 때문이다.

1969년에 창립한 후 올해까지 38년간 한 번도 분규가 없었다.
최근 10년간 노사가 임금 협상을 한 것은 단 2번. 나머지는 모두 노조가 회사에 임금 책정을 일임했고, 회사는 실적 호조를 바탕으로 연평균 7%의 높은 임금 인상률로 화답했다. 》

○ 노사 구분 없앤 것이 노사 화합으로 이어져

장 회장이 밝힌 첫 번째 노사 원칙은 노사의 구분을 없애는 것.

그는 1974년 4월 부장으로 KSS해운에 입사해 창업자인 박종규 고문의 뒤를 이어 1995년부터 대표이사 사장과 회장을 잇달아 맡아 왔다.

이 회사의 주주는 702명이다. 임직원 158명이 17.5%의 주식을 보유하고 있고, 퇴직 임직원 477명도 25.3%의 주식을 갖고 있다. 주주인 직원들이 회사 주인인데 굳이 노사를 대립적 관계로 설정할 이유가 없다는 것.
장 회장은 “우리 식구가 모두 열심히 일해서 그에 상응하는 보수를 받고 곁들여 이익배당도 받으면서 모두 부자가 되는데 누구를 위해, 무엇 때문에 싸우겠느냐”라고 반문했다.

직원들이 주인의식을 갖고 일한 덕분에 1969년 500t급 화학제품운반선 1척으로 출발한 KSS해운은 이제 가스운반선 6척, 화학제품운반선 7척 등 2410억 원의 자산을 보유한 국내 10위권(자산 기준) 해운 회사로 성장했다.

두 번째 성공 요인은 투명한 회사 경영.

해운업계는 화물 유치 경쟁이 치열해 화물주에게 음성적인 리베이트를 주는 관행이 있었지만 KSS해운은 리베이트를 주지 않는 기업으로 유명하다.

“리베이트를 주려면 장부 조작을 해야 합니다. 한 번 장부 조작을 하면 그것을 숨기기 위해 계속 장부를 조작해야 합니다. 리베이트를 주고받으면 기업은 절대로 투명해질 수 없고 이것이 직원 상하 간에 불신을 낳게 됩니다.”
장 회장은 기업 규모와 관계없이 기업의 투명성이 노사 간 신뢰로 이어진다고 설명했다.

○ 현장 직원을 가족같이

대기업 못지않은 복리후생도 노사 화합에 한몫하고 있다.

6개월간 승선한 직원들에게는 2개월의 휴가가 주어지고 가족이 일정 기간 선박에 동승하는 ‘가족 동승 제도’도 운영한다. 또 정년퇴직 후에 승선 근무를 계속 희망하면 급여를 깎지 않고 재고용하고 있다.
장 회장은 18일 서울 영등포구 여의도동 전국경제인연합회 회관에서 열린 국제경영원 주최 조찬 강연회에서 KSS해운 38년 무분규 성공 사례를 발표하면서 다음과 같이 말을 맺었다.

“어떤 조직이든 상하 혹은 수평적으로 대화의 통로가 구축돼 있어 하고 싶은 이야기를 할 수 있는 곳이 건강한 조직입니다. 직원들의 노고를 인정하고 직원들이 자신의 어려움을 털어놓을 수 있는 직장 분위기가 조성되면 그 기업은 노사 관계는 물론이고 모든 실적에서 성공한 기업이 될 것입니다.”

[2007.05.21 동아일보]


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[공모주] 디지텍시스템즈 (6/20~6/22) 장외주식.I...

디지텍시스템스 공모주
시장구분   코스닥
업종   컴퓨터 입·출력장치 및 기타 주변기기 제조업
종목코드   091690
주요일정 수요예측일   2007.06.12
공모청약일   2007.06.20  ~   2007.06.22
배정공고일(신문)   - (주간사 홈페이지 참조)
환불일   2007.06.27
납입일   2007.06.28
상장일  
공모사항
주당발행가   21000 원
   주당액면가 :  500 원
   희망공모가액 :  18,500 ~ 22,500 원
총공모주식수   1,361,000 주
   공모금액 : 30,622 (백만원)
그
룹
별
배
정		 우리사주조합   1000000 주    청약증거금율 : 100%
기관투자자등   952700 주    청약증거금율 : 100%
일반청약자   308300 주    청약증거금율 : 50%
주간사   %
인수회사   %
청약한도 기관투자가등  최고 :  10,000 주  최저 :  100,000 주
 청약단위 : - 주
일반청약자  최고 :  5,000 주  최저 :  10 주

  청약단위 :

  10주이상 ~ 100주이하 : 10주
  100주초과 ∼ 500주이하 : 50주
  500주초과 ~ 1,000주이하 : 100주
  1,000주초과 ∼ 2,000주이하 : 200주
  2,000주초과 ~ 5,000주이하 : 500주
  5,000주초과 ∼10,000주이하 : 1,000주
  10,000주초과 : 5,000주
주간사   교보증권
인수회사  
청약경쟁률  
IR일정
IR장소    여의도 교보증권 19층 컨벤션홀
평가가치    26,434 원
IR일자    2007.06.11   PM 05:00
수요예측
가중평균가    20,879 원
할증율    0.58 %
의무보유확약    0.00 %
  공모분석  
  
1.종합평가 결과
구       분 금         액 비            고
자산가치 2,938 원 2006년말 기준
수익가치 42,098 원 2007년, 2008년 추정실적 기준
본질가치 26,434 원 자산가치와 수익가치를 1:1.5로 가중평균
공모 희망가액 범위 18,500 원 ~ 22,500 원 주당평가가액의 69.99% ~ 85.12%
확정공모가액 - 원 수요예측결과를 반영하여 확정 
2.상장후 유통주식에 관한 사항



 【 (주)디지텍시스템스 보호예수물량 및 유통가능물량 】
구      분 주식수(주) 지분율(%) 보호예수 및 매각제한 기간
유통
불가능주식		 최대주주 등 1,730,500 25.43% (주1)
벤처금융 등 701,270 10.31% (주2)
우리사주조합(공모분) 100,000 1.47% (주3)
소계 2,531,770 37.21% -
유통
가능
주식		 기존 주주 3,011,787 44.26% -
공모 신규주주 1,261,000 18.53% (주4)
소계 4,272,787 62.79% -
합      계 6,804,557 100.00% -
3.영업또는 산업의 특성과 관련된 위험



(1) 매출처의 편중
 
 당사의 매출 대부분은 삼성전자 매출이 차지하
고 있습니다. 따라서 삼성전자내 납품업체간 경쟁에서 도태하거나 거래처에서 요구하는 납기 
수준 및 신제품 개발에 따라 오지 못할 경우 점유율 감소로 인하여 매출 및 이익의 하락을 가져 
올 수 있습니다. 당사는 삼성전자 이외의 타 회사와의 거래에서 일부 수익이 발생하고 있으나, 
그 금액이나 비율이 현재까지는 작은 편이기 때문에 매출처를 다양화 시키는 것이 향후 당사의 
수익성이나 매출의 증가에 도움이 될 것으로 판단됩니다. 당사는 이러한 점을 인식하고 매출처
의 다변화를 꾀하고자 연구개발 활동과 해외 영업 활동에 노력을 기울였으며 그 결과 미국 카지
노 게임기 시장의 50%이상을 차지하는 미국의 IGT사와 정전용량방식의 터치스크린의 개발에 
관한 비밀유지 계약을 체결하고 개발에 돌입하였습니다. 이로 인하여 2006년 상반기부터 본격
적인 매출이 발생되고 있으며 2007년에는 그 수준이 지속적으로 증가할 것으로 기대하고 있습
니다. 이러한 IGT와의 거래는 기존의 삼성전자 의존도를 어느 정도 감소시켜 줌과 동시에 삼성
전자와 함께 당사의 양대 매출처가 될 것으로 전망되어 단일매출처에 대한 편중으로 인한 위험 
낮출수 있을 것으로 판단됩니다.     
 
다만 향후 해외시장에서의 성과가 기대에 미치지 못한 채, 단일 매출처(삼성전자)에 대한 매출 
집중도가 점차 높아질 경우 향후 단가 압력, 가격협상력 등에서 부정적인 영향을 받을 수 밖에 
없기 때문에 이러한 점은 당사의 영업에 관한 위험으로 고려하여야 할 사항입니다.

                
    【 삼성전자 매출비중 】
             
               (단위 : 백만원)
구분 2007년 1분기 2006년 2005년
매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중
삼성전자매출 3,851 70.86% 17,327 68.52% 7,934 64.19%
기타업체매출 1,584 29.14% 7,962 31.48% 4,427 35.81%
합계 5,435 100.0% 25,289 100.0% 12,361 100.0%
주) 2007년 1분기 재무자료는 외부감사인의 검토를 받지 아니 하였으며, 향후 1분기 재무
수치는 변경될 수 있습니다.



 
(2) 제품 매출 단가 조정 위험
        
   [ 주요 제품 등의 가격변동추이 ]
          
            (단위 : 원)
품목 2007
(제1분기)		 2006
(제7기)		 2005
(제6기)		 2004
(제5기)
4 Wire Resistive
Touchscreen		 3.049 3,284 4,177 5,603
5 Wire Resistive
Touchscreen		 44,550 44,878 48,442 90,740
EST Capacitive
Touchscreen		 89,910 109,876 121,228 372,014
Controller 23,496 17,494 23,112 15,391
주1) 가격산출기준 : 연간 품목별 총매출액/품목 매출수량
※로컬 수출은 내수로 기재
하였으며, 나머지 직수출을 물량이 작아 생략 하였습니다.


주2) 2007년 1분기 재무자료는 외부감사인의 검토를 받지 아니 하였으며, 향후 1분기 재
무수치는 변경될 수 있습니다.


 당사의 주력 제품인 4선압력식 터치스크린은 2006년 기준으로 동사 매출액의 
89.89%를 차지하고 있으며 동 제품은 주로 삼성전자에 공급되고 있습니다. 위 표에서 확인할 
수 있듯이 당사의 제품 매출 단가는 최근 지속적으로 하락하는 모습을 보이고 있는데 이는 
시장규모의 확대에 따른 충분한 물량 증가에도 원인이 있지만 경쟁사의 출현에 따른 공격적인 
단가 제출이나 삼성전자와의 단가 협상에 따른 단가 인하에도 그 원인을 찾을 수 있습니다. 일
반적으로 제품단가의 인하와 더불어 주요 원자재에 대한 매입단가 인하 노력도 지속적으로 병
행되고 있어 4선압력식 터치스크린과 관련한 당사의 수익성 악화 가능성은 제한적이라고 할 
수 있으나 당사와 같이 단일 업체에 대한 매출 비중이 높을 경우, 향후 매출단가 인하 압력이 지
속적으로 발생 할 수 있습니다. 이에 대비하기 위하여 하위 업체로부터 원자재 대량구매 및 단
가협상 등을통한 원자재 가격 인하를 통하여 적정 마진율을 확보하고 신규 아이템 및 매출처의 
발굴 등의 노력을 기울이고 있으나, 여의치 않을 경우 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습
니다.


4.동종업체와의 비교분석-기 상장(등록)기업과의 비교참고



(2) 매출구조 비교


① 2007년 1분기
 
- 세진티에스
        
(단위 : 백만원, %)
사업부문 매출유형 품목 구체적용도 주요
상표등		 매출액
(비율)
TFT
LCD
부품		 제품매풀 보호시트 TFT LCD 패널에서의 빛을 사용자가 볼 때 자연스런 화 면이 되도록 빛을 약하게 확산시키며 램프 색좌표의 안정과 집광 필름인 프리즘 구조를 보호하 기 위하여 PET필름에 아크릴 입자(Beads)를 연하게 코팅 처리한 광기능성 필름 - 2,302
(23.8)
확산시트 고 투과율의 광학용 투명 PET필름에 아크릴입자를 코 팅 처리하여 빛의 효율을 높이고, 도광판으로부터 나오는 빛이 화면에 균일하게 확산될 수 있도 록 하여 TFT LCD 패널의 정면방향으로 전달되도록 시야각을 넓히고 도광판에 형성된 패턴을 은폐하는 광기능성 필름 - 2,065
(21.4)
반사시트 백라이트의 휘도를 향상시키기 위하여 백색 PET 필름 을 발포하여 미세 공기층을 형성하여 무게를 줄이고 백라이트에서 빛이 후면으로 새는 것을 방 지하는 제품이며, 노트 PC용의 경우는 은폐기능을 보강(티타늄 코팅 등)하여 휘도향상과 빛의 손실을 최대한 줄여주는 특수 광기능성 필름도 있음 - 1,310
(13.6)
판넬 PET 필름에 강화(HARD) 코팅(2H)을 하여 LCD 패널 조립후 액정 표면 보호용 필름으로 사용하며, 패널과 접촉을 할 경우 발생할 수 있는 분진 등의 이물로부터 패널 표면의 손상을 방지할수 있는 제품 - 1,236
(12.8)
상품매출외 - - - 2,748
(28.4)
합   계 9,661
(100.0)

- 케이엘테크
                
                (단위 : 천원)
사업부문 매출유형 품  목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율)
Display
사업부문		 제품매출 Reworked
Color filter,
Navigation		 LCD Panel 양산용
시설 Set-UP 및 장비 Test용
Navigation 제작용		 - 4,963,393

- 동일기연
                
        (단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품  목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율)
제 조 제  품 EMI FILTER 전자파 제거 D I T 5,292(77.12%)
소 켓 전원 입력부 D I T 637(9.28%)
기 타 초음파진동자 외 D I T 883(12.87%)
도.소매 상  품


47 (0.68%)
합   계 6,859(100%) 



					

					



					
주제 : 증권 > 주식

					
					

					
										
					




					
					
					
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 [공모주] 삼성카드 (6/18~6/21) 장외주식.I...

				
				
				




					



	

	




종목명
  삼성카드 
공모주 



시장구분
  거래소



업종 
  신용카드 및 할부금융업



종목코드
  029780



주요일정
수요예측일
  2007.06.12



공모청약일
  2007.06.18  ~   2007.06.21 



배정공고일(신문)
  -.. (주간사 홈페이지 참조)



환불일
  2007.06.25



납입일
  2007.06.25



상장일
  2007.06.27



공모사항






주당발행가
  48000 원






   주당액면가 :  5,000 원



   희망공모가액 :  40,000 ~ 45,000 원



총공모주식수
  12,000,000 주






   공모금액 : 48,000 (백만원)



그
룹
별
배
정		
우리사주조합
  2400000 주   
 청약증거금율 : 100% 



기관투자자등 
  7200000 주   
 청약증거금율 : 100% 



일반청약자
  2400000 주   
 청약증거금율 : 50% 



주간사
  %



인수회사
  %



청약한도
기관투자가등 
 최고 :  100,000 주
 최저 :  - 주



 청약단위 : - 주 



일반청약자 
 최고 :  90,000 주 
 최저 :  - 주




  청약단위 : 

  10주이상 ~ 100주이하 : 10주
  100주초과 ∼ 500주이하 : 50주
  500주초과 ~ 1,000주이하 : 100주
  1,000주초과 ∼ 2,000주이하 : 200주
  2,000주초과 ~ 5,000주이하 : 500주
  5,000주초과 ∼10,000주이하 : 1,000주
  10,000주초과 : 5,000주 



주간사
  한국투자증권



인수회사
  삼성증권, 우리투자증권, 미래에셋증권



청약경쟁률
  



IR일정






IR장소  
  



평가가치  
  - 원 



IR일자  
    



수요예측






가중평균가  
  - 원 



할증율  
  0.00 % 



의무보유확약  
  0.00 % 



신규상장






신규상장일  
  2007.06.27 
현재가  
  63,000 원 (3.96%) 



  공모분석 
  



  






1종합평가결과






(단위 : 원)






구   분
내   용




주당 공모 희망 가액
40,000원 ~ 45,000원



확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 삼성카드 (주)와 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 삼성카드㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 
향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 
정보는 변동할 수 있습니다. 
 
(2) 금번 삼성카드(주)의 국내 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 
결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

2.상장후유통주식수에 관한 사항



[공모후 유통주식 현황]






구      분
주식수(주)
지분율(%)
비 고




보호예수주식
최대주주등
83,271,382
79.06%
주1)



우리사주조합(공모)
2,400,000
2.28%
주2)



소 계
85,671,382
81.34%




유통가능주식
구주주
10,057,317
9.55%




신규주주(공모)
9,600,000
9.11%




소 계
19,657,317
18.66%




합 계
105,328,699
100.00%







주1) 최대주주등의 소유주식은 상장일로부터 6월간 증권예탁결제원에 보호예수됨.
주2) 우리사주조합 배정분은 상장일로부터 1년간 한국증권금융에 예탁되며 우리사주조합 배정분 중 발생한 실권주 또는 상장후 직원의 퇴사등의 사유로 인해 유통가능주식이 증가할 수 있음.
3.영업 또는 산업의 특성과 관련된 위험


 소비자금융의 경쟁심화 가능성



최근 국내 신용카드회사, 은행, 소비자금융회사 및 기타 금융기관이 신용카드와 소비자 금융업 
분야에 마케팅활동을 포함하여 적극적인 투자를 진행함에 따라 경쟁상황이 심화되었습니다.
당사와 경쟁 관계에 있는 은행은 규모면에서 당사보다 클 뿐만 아니라 다변화된 자산구조, 
자본 및 당사가 취급할 수 없는 고객예금을 포함한 자금 조달 기반과 전국적인 영업망을 
보유하고 있습니다. 따라서 다른 대기업 그룹사와 국내 은행 및 외국계 금융기관의 계열사를 
포함한 새로운 경쟁자가 시장에 진입하게 되면 경쟁은 더욱 치열해질 것입니다. 
또한, 최근 수년간 신용카드 업계를 포함한 금융 산업에서 다수의 인수합병이 이루어졌으며, 
이러한 합병 추세는 앞으로 지속될 것으로 예상됩니다. 
2003년 9월, 국민카드가 국민은행에 인수되었고 2006년 4월 조흥은행과 신한은행의 합병에 
따라 조흥은행 카드사업부문이 신한카드에 인수되었으며 2007년 3월에는LG카드가 신한금융
지주에 인수되어 신한그룹 계열사로 편입됨에 따라 당사는 향후 풍부한 금융자산을 보유한 
금융기관과 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.

 

신용카드시장이 성숙단계에 접어들면서 당사는 영업목적 달성을 위해 필요한 신용과조건을 
충족하는 우량회원의 확보 및 유지에 더욱 어려움을 겪을 수 있으며 향후 마케팅 비용 증가와 
이자율 경쟁이 치열해지며 신용카드와 소비자금융 사업관련 수수료율 인하(가맹점수수료율 및 
현금서비스 수수료율) 압박이 강해짐에 따라 자산 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 
있습니다. 
그러므로 향후 당사가 신용카드 및 소비자금융 부문에서 성공적으로 사업을 영위할 것이라는 
확신이나 경쟁 증가로 인하여 회사의 영업이나 재무 구조에 악영향을 미치지 않을 것이라는 
보장을 할 수 없습니다


					

					



					
주제 : 증권 > 주식

					
					

					
										
					




					
					
					
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