새해에는 증시 2000 시대에 대한 기대감으로 주식 직접투자에 대한 관심이 더욱 높아질 것으로 보인다. 하지만 개인투자자들이 유망 종목을 직접 선별하는 것은 쉽지 않다. 돈 벌 수 있는 종목을 찾았다 하더라도 어느 시점에서 어떤 방식으로 접근하느냐가 더욱 중요하다. 잠재된 위험요인을 파악하는 것도 필수다.

투자자들의 이런 어려움을 감안해 증시전문가 10명에게 조언을 구했다. 대형주, 중소형주, 가치주 등 3개의 카테고리로 구분해 올해 주목할 만한 유망 종목을 탐색했다. 아울러 선별된 종목에 대한 간단한 분석과 전망, 투자전략 및 위험요소에 대해 알아봤다.

<2011 유망종목 대공개>에 참여한 전문가는 정경옥 한셋투자자문 대표, 이춘수 슈프림에셋투자자문 대표, 조세훈 이룸투자자문 대표, 박성민 로터스투자자문 대표, 김민국 최준철 VIP투자자문 공동대표, 이종형 유베스트원 대표, 복재성 JS 대표, 박상희 신기영 윤준서 MTN증시전문가 등이다.



2011년 증시 이끌 대형주

지난해 증시는 대형주가 주도했다. 올해도 이런 추세에 큰 변화는 없을 것으로 보인다. 증시전문가들이 꼽은 올해의 유망 대형주 중에선 은행 및 증권주, IT 관련주가 상당수 포함됐다. 우리금융과 하이닉스 등은 중복 추천을 받기도 했다. 지난해 부진을 면치 못했던 건설주 중에선 GS건설이 유망 종목으로 언급됐다.

1. 하나금융지주

굴욕의 시기를 지나 본격적인 주가상승이 기대되는 업종이 은행이다. 은행주 중 하나금융지주 (44,500원 450 -1.0%)는 외환은행 인수에 따른 시너지효과가 예상되는 유망종목이다. PBR(주가순자산비율) 0.9 이하의 낮은 밸류에이션이 매력적이다. [조세훈]

2. 우리금융

기준금리 인상이 예상된다면 은행주를 놓쳐선 안 된다. 특히 우리은행은 기준금리 상승에 따라 대출금리가 오르는 CD연동대출 비중이 높은 편이다. 우리금융 (15,100원 450 -2.9%)의 PBR은 0.74로 주요 은행주 가운데 가장 저평가돼 있다. 향후 인수자가 나타난다면 저평가 요소가 해소되면서 높은 수익을 낼 수 있을 것이다. 아울러 총 자산 규모, 핵심 이자이익, 충당금 감소 규모 등을 감안하면 올해 이익증가도 가시화될 전망이다. [정경옥 이춘수]

3.우리투자증권

우리투자증권 (22,550원 50 -0.2%)의 PBR 수준이 타 증권사에 비해 저평가돼 있다(대우증권 대비 -32%, 삼성증권 대비 -21%). 올해 우리금융 민영화에 따른 자기자본이익률 증가도 예상된다(9.7%→14%). 2만1000원 전후반에서 1차적으로 접근하고 1만7000~2만원 조정 구간에서 추가로 매수할 것을 권한다. 삼성증권 역시 유망 증권주다. [이종형]

4.대우증권

지수의 흐름과 비슷하지만 지수의 상승폭만큼 따라가지 못하는 잠재력을 가진 종목들이 있다. 이런 다크호스 같은 종목을 하나 꼽는다면 단연 대우증권 (25,350원 150 -0.6%)이다. 올해 증권주가 강세를 보일 전망이지만, 모든 종목이 상승하는 것은 아니다. 다만 대우증권은 고점 근처에서 잠시 조정을 보이고 있다는 점에 주목하자. [복재성]

5.LG디스플레이

지난해뿐 아니라 올해도 IT는 빼놓을 수 없는 증시 주도주다. 특히 LG디스플레이 (39,750원 350 -0.9%)는 글로벌 경기회복과 함께 IT수요 회복이 예상되는 종목이다. PBR은 1.3배 수준으로 주가도 낮다. [조세훈]

6.하이닉스

DRAM반도체시장은 2007~2008년 불황으로 산업구조조정이 완료됐고 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 기기의 활성화로 2012~2013년까지 호황이 예상된다. NAND반도체 시장은 모바일 기기의 고성장으로 2012년 DRAM 반도체 시장규모까지 급성장하며 하이닉스 (26,100원 200 0.8%)의 이익을 올려줄 전망이다. 2012년 사상최대의 영업이익이 예상되며 올 1분기 이후 리레이팅으로 큰 폭의 주가상승을 기대할 만하다. 외국인과 기관의 매수세가 유입되는지 확인하면서 접근할 것을 권한다. [이춘수 신기영]

7.삼성전자

삼성전자 (930,000원 12000 -1.3%)는 스마트폰, TV가전, 반도체 등 모든 사업분야에서 성장이 기대된다. 코스피지수와 연동성 및 시가총액 1위 기업답게 대형주 흐름을 잘 따르는 모습으로, 현재 주가수준 대비 추가 상승모멘텀이 크다. 코스피 상승률 정도의 수익을 기대해도 좋다. [윤준서]

8.LG전자

삼성전자의 최고 라이벌에도 관심을 갖자. LG전자 (115,000원 1000 -0.9%)는 자체적으로 TV웹스토어를 준비 중이고, LG앱스 론칭에 따른 수혜가 예상된다. 기술적으로 이미 선조정이 반영된 상황이므로 추가조정은 제한적일 것이다. 현 주가 또한 아직 성장성이 반영되지 않은 상태다. 11만원 초반, 10만원 초반, 9만원 저점구간 등 세차례에 걸쳐 분할 매수하는 중장기전략을 추천한다. 다만 성장성의 속도가 어느 정도일지는 미지수다. [이종형]

9.POSCO

POSCO (507,000원 0 0.0%)는 지난해 4분기 저점 이후 실적 회복이 기대되는 종목이다. 7000억원대에서 올 1분기 1조원대까지 영업이익이 늘 것으로 예상된다. 주가가 1년간 약세를 보였고 현재도 45만~50만원대 바닥권에 있으므로 49만원 이하일 때 접근할 만하다. 추가적인 M&A 진행에 따른 자금수요가 주가상승의 발목을 잡지 않기를 바란다. [박상희]

10.GS건설

지난해 건설주는 재미를 보지 못했다. 그러나 올해는 다르다. 국내 주택산업이 회복세를 보이고 있으며, GS건설 (122,500원 3000 2.5%)의 경우 해외 대형사업(UAE 3조4000억원, 이집트 2조3000억원 등)을 시작하거나 수주할 예정이다. 꾸준한 매출증가가 업황모멘텀과 함께 주가 상승을 견인할 것으로 기대된다. 금융비용 대비 영업마진이 높은데다 현금흐름이 양호하기 때문에 큰 리스크는 없겠지만 업황 회복세가 지연될 가능성을 배제해선 안 된다. [박상희 윤준서]

11.삼성물산

삼성물산 (76,500원 500 -0.7%)은 해외 발전플랜트 및 복합개발 사업 관련 수주 모멘텀이 유효하다. 태양광 발전과 원자력 발전 수주 확대도 기대되는 부분. 삼성SDS와 에버랜드 상장 모멘텀에 시가총액의 70~80%에 육박하는 보유지분 가치도 부각될 전망이다. [박성민]

12.LS

LS (116,000원 0 0.0%)는 향후 자회사인 LS전선의 상장이 호재가 될 수 있다. 이밖에 LS엠트론, LS산전, LS니꼬제련 등 주요 자회사들이 본격적인 성장국면에 진입했다. 안양부지를 유동화할 예정으로 기업가치도 상승할 것이며, 글로벌 그린화정책의 수혜도 기대된다. 하지만 자회사 관련 리스크가 부각되거나 세계 각국의 긴축으로 인해 투자가 감소할 가능성도 염두에 두자. [박상희]

13.현대차

지난해 기아차였다면, 올해는 현대차 (194,000원 5000 2.6%)에 관심을 쏟아보자. 올해를 기점으로 추가적인 글로벌 설비 확충으로 중장기적 성장 동력을 확보했다는 사실에 주목할 만하다. 플랫폼 통합과 글로벌 모델 라인업 강화를 통해 수익성도 확대될 전망이다. 해외 Peer(비교대상) 그룹 대비 높은 성장성으로 주가 재평가가 예상된다. [박성민]

14.두산

매출이 꾸준히 증가하고 있는데다 두산 (154,000원 1500 -1.0%)그룹 계열사들의 경영도 정상화되고 있으니 주가 상승을 기대할 수 있겠다. 특히 두산중공업과 두산인프라코어의 매출증대가 예상되는 만큼 지분법 평가익에 따른 주가 상승도 가능하다. 향후 외국인과 기관의 매수세가 강해진다면 더욱 좋을 것이다. [신기영]

새해에는 증시 2000 시대에 대한 기대감으로 주식 직접투자에 대한 관심이 더욱 높아질 것으로 보인다. 하지만 개인투자자들이 유망 종목을 직접 선별하는 것은 쉽지 않다. 돈 벌 수 있는 종목을 찾았다 하더라도 어느 시점에서 어떤 방식으로 접근하느냐가 더욱 중요하다. 잠재된 위험요인을 파악하는 것도 필수다.

투자자들의 이런 어려움을 감안해 증시전문가 10명에게 조언을 구했다. 대형주, 중소형주, 가치주 등 3개의 카테고리로 구분해 올해 주목할 만한 유망 종목을 탐색했다. 아울러 선별된 종목에 대한 간단한 분석과 전망, 투자전략 및 위험요소에 대해 알아봤다.

<2011 유망종목 대공개>에 참여한 전문가는 정경옥 한셋투자자문 대표, 이춘수 슈프림에셋투자자문 대표, 조세훈 이룸투자자문 대표, 박성민 로터스투자자문 대표, 김민국 최준철 VIP투자자문 공동대표, 이종형 유베스트원 대표, 복재성 JS 대표, 박상희 신기영 윤준서 MTN증시전문가 등이다.

중소형주로 승부하고 싶다면?

지난해 증시는 강세를 보였지만 개인투자자들은 그다지 재미를 보지 못했다. 기관과 외국인들이 주요 매수주체인 대형주 중심의 시장이었기 때문이다.

그래도 올해는 중소형주에도 한 번 기대를 걸어보자. 숨은 보석 같은 알찬 종목은 무엇일까? 증시전문가들이 꼽은 유망 중소형주는 메리츠화재, 한진해운홀딩스, 하이소닉, 동원산업 등이 다. 각 종목이 어떤 점에서 유망할 것으로 부각되고 있는지 살펴보자.

1.메리츠화재

손해보험주는 금리인상 수혜주의 하나다. 정해진 보험료를 받아 운용하는 보험사는 기준금리가 인상되면 자산의 운용수익률이 상승하고, 이는 수익으로 연결되기 때문이다. 메리츠화재 (8,520원 100 -1.2%)의 경우 2010년 주가내재가치비율(P/EV)이 0.62로 상위 5개 손해보험사 평균 0.85에 비해 크게 저평가돼 있다.

그러나 이 회사의 장기 신계약 가운데 수익성이 높은 보장성보험의 비중이 지난해 11월 기준 75% 수준으로 업계에서 가장 높다. 향후 이에 대한 재평가가 이뤄지면 큰 폭의 주가 상승을 기대할 수 있을 것이다. 아울러 투자자산의 구조적 증가로 투자영업이익은 향후 3년간 CAGR(연평균복합성장률)로 18% 이상 증가할 것으로 예상된다. 지주회사 전환에 따른 기업의 효율성 증대로 리레이팅 시기도 빨라질 전망이다. [정경옥 이춘수]

2.한진해운홀딩스

PER 4배로 절대 저평가된 상황이다. 컨테이너 운송 업황은 2010년 회복, 2011년 성장 국면에 접어들 것이고 이에 따라 한진해운의 주가는 리레이팅될 것으로 예상된다. 한진해운 지분가치 대비 크게 할인받고 있는 한진해운홀딩스 (18,950원 100 0.5%)의 주가상승폭은 더 클 것으로 분석된다. [이춘수]

3.하이소닉

하이소닉 (5,400원 425 8.5%)은 휴대폰 등에 적용되는 카메라모듈용 AF액츄에이터 시스템 전문기업이다. 손떨림보정(OIS)과 오토포커스(AF)를 한 모듈로 합한 OIS액츄에이터를 개발해 국내 및 일본 카메라 모듈업체와 협상을 진행 중이다. 삼성전자 '갤럭시S'를 시작으로 하반기부터 LG전자 '옵티머스Z'와 팬택에 본격적으로 물량을 공급할 예정이다. 삼성테크윈 내 액츄에이터 수요가 늘고 있다는 점 등을 고려했을 때 실적개선이 기대된다. [이종형]

4.우진

산업용 계측기기 및 제어장치를 제조, 판매하는 회사다. 교체용 원전계측기 수주 증가 등으로 올해 수주액이 사상 최대치를 기록할 전망이다. 최근 정부가 공개한 5차 전력수급기본계획에 따르면 오는 2024년까지 원전 설비 비중을 전체 발전설비 중 24%에서 31%로 늘리고, 이를 위해 약 30조원을 투자할 계획이다. 우진 (24,700원 100 -0.4%)은 정부 정책의 핵심 수혜주로 평가된다. 원전용 계측기는 평균 5년의 교체주기를 갖는 핵심 소모품으로 국내 원전 수가 증가할수록 우진의 성장기반은 넓어질 것이다. [이종형]

5.아이씨코리아

신용카드 제조사로 특정 기능을 탑재한 스마트카드시장에서 점유율 1위를 기록 중이다. 아이씨코리아 (2,880원 25 -0.9%) 토지 재평가 시 13억원 상당의 차액이 발생한다. 또 국민은행과 28억2500만원 규모의 IC신용카드 및 금속카드 제조구매 계약을 체결한 점에도 주목할 만하다. 2012년까지 마그네틱(MS)카드가 IC카드로 교체되고 전국 교통카드 호환사업, 전자주민증 발급사업 등이 추진된다는 점도 호재다. [이종형]



6.동원산업

총 37척의 대형 참치선단을 보유하고, 연 어획량 14만t에 이르는 국내 1위 기업인 동원산업 (139,500원 2500 -1.8%)은 공급자 우위 시장의 이점을 충분히 향유할 수 있다. 금융위기 당시 인수한 미국 최대의 참치가공회사 스타키스트가 꾸준히 흑자를 내면서 턴어라운드 가능성이 높아지고 있다. PER 4배 수준에 IFRS(국제회계기준) 도입 시 자회사인 스타키스트의 가치가 전면에 부각돼 재평가 받을 가능성이 높다. 다만 자국의 어족자원을 보호하려는 움직임이 타 기업의 진입을 막는 장벽이 될 수 있지만, 한편으로는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 사실을 염두에 두자. [김민국-최준철]

7.한화타임월드

한화타임월드 (20,000원 200 -1.0%)는 한화갤러리아 계열 대전광역시 최대 백화점이다. 같은 지역의 롯데백화점 대전점, 세이백화점에 비해 입지와 자금력이 우수하다. 또 방문객이 증가해 수익성이 유지되고 매출도 확대되고 있다. 향후에도 차입금 상환과 배당에 무리가 없는 수준에서 리뉴얼, 부지개발, M&A를 추진해 지방백화점 특유의 안정성과 꾸준한 성장을 기대할 만하다. PER 5배 수준에 배당수익률이 3%가 넘는다는 점이 매력적이다. 하지만 지방백화점이란 한계로 시장의 주목을 받기 힘들 수 있다. [김민국-최준철]

8.동부제철

동양 최대 전기로 가동으로 열연 냉연사업 간 시너지가 기대된다. 동부제철 (9,840원 80 -0.8%)은 수년에 걸친 시설투자가 끝나면서 포스코, 현대제철과 함께 전기로 과점체제를 구축했다. 완성차와 가전사업 등의 성장으로 전후방효과를 기대할 수 있다. 또 이로 인한 이익마진과 매출 증대도 예상된다. 주가는 자산 및 향후 실적가치 대비 현저한 저평가 국면에 있다. 1만원 전후에서 매수할 것을 권한다. [윤준서]

9.중국원양자원

중국원양자원 (9,580원 90 -0.9%)은 조업선박 확대를 통한 생산어획능력 증가가 기대되는 기업이다. 어획물 가공을 통한 마진확대 요인도 긍정적으로 평가할 수 있다. 2013년까지 20% 이상의 성장률을 기록할 것으로 전망되는 만큼 2011년 PER 5.6배 수준은 기업 가치를 제대로 평가받지 못했다는 증거다. 갑작스런 유상증자로 투자자들의 위축된 심리가 부정적이지만 추가적인 자금조달 리스크는 제한적이다. [박성민]

10.한화케미칼

중국 PVC설비 증설 효과가 가시화될 전망이다. PVC 업황의 추가적인 개선 가능성이 있다. 전지재료 양산설비 완공을 통한 신사업 모멘텀이 유효하다. 한화케미칼 (34,700원 400 1.2%)은 울산의 600t 규모 Capa(생산능력)와 2월부터 제품 출시 및 테스트가 진행된다는 점에도 주목하자. 자회사인 한화솔라원의 가치가 부각될 가능성도 긍정적으로 평가된다. [박성민]

11.에스엠

에스엠 (18,700원 600 3.3%)을 생각한다면 엔터테인먼트주에 대한 괜한 편견을 버릴 수 있을 것이다. 무엇보다 스마트폰, 태블릿PC 보급으로 인한 음원콘텐츠 수요가 지속적으로 증가할 것이란 사실에 주목하자. 스타가수가 이탈하더라도 새로운 스타가수를 언제든지 발굴해 매출로 연결 지을 수 있다는 점도 최고의 경쟁력이다. [박성민]

12.한솔케미칼 에이블씨엔씨

반도체용 과산화수소수 수요가 증가하고 있다는 점은 한솔케미칼 (16,500원 300 -1.8%) 주가에 호재다. 반도체 전구체 개발로 장기 성장성이 확보됐다는 점도 주가 상승에 도움을 줄 것이다. 에이블씨엔씨 (24,800원 150 -0.6%)는 중가 화장품 시장에 성공적으로 진입한 기업으로, 중국에서도 성장 가능성이 높아지고 있다. 화장품업체 중 최저 수준의 밸류에이션을 자랑한다. [조세훈]

이데일리 증권부] "LG화학 호남석유화학  한화케미칼  OCI 같은 석유화학업계 기업들은 돈을 얼마나 벌까.  올해 그리고 과거 수년간의 경영실적은 어떻게 변해왔을까?  최근 신규사업으로는 뭘하고 있으며, 어떤 사업에 주로 투자하고 있을까. 외환위기 이후 석유화학업계의 복잡한 인수합병 상황을 한눈에 파악할 순 없을까"

"최근 이슈가 되고 있는 현대그룹의 지배구조는 어떤 모습일까? 주력사인 현대상선의 사업부분별(컨테이너·벌크) 매출과 이익은? 경영권에 위험은 없을까"
"하나금융이 외환은행을 인수한다고 하는데, 두 은행의 과거 히스토리, 그리고 현재 재무상황은 어떨까"

"경제가 불확실한데, 내년엔 어떻게 흘러갈까. 주요 업종의 내년 전망은? 그리고 국내 베스트 애널리스트들이 좋은 평가를 내리고 있는 기업과 금융회사들은 어디일까"

이데일리의 역량있는 현장기자 32명과 국내 베스트 애널리스트 163명의 취재력과 정보, 분석과 전망 등을 그래픽과 글로 집약한 '2011 업계지도'가 출간됐다.

금융계(은행 증권 보험 자산운용 신용카드 저축은행 등)와 산업계(제조 건설 유통 IT 부동산 등) 그리고 신성장산업(태양광 풍력 그린카 2차전지 바이오시밀러 스마트그리드 등)까지, 50개 업종을 담당하고 있는 전문기자들이 3개월여동안 직접 작업한 각종 데이터와 애널리스트들의 분석을 고스란히 담았다. 


 
이데일리는 지난 2008년 국내 최초로 '업계지도 2008년판'을 선보인 이래 해마다 축적한 노하우와 정보력을 활용, 거듭 진화한 업계지도를 내놓고 있다.

2010년판의 경우 대형 온오프서점에서 경제분야 1위 자리를 놓치지 않는 등 돌풍을 일으켰었다. 종합분야에서도 톱10에 오르는 등 베스트셀러로서 입지를 굳혀온 이데일리 업계지도는 '가장 간편하고 알기 쉬우면서도, 풍부한 정보를 담은' 업계 조감도를 그려내기 위해 해마다 이데일리 편집국이 3개월 이상 공들여 만들어내고 있다.
 
국내 주요 업종을 대표하는 기업들의 업종 내 순위와 매출 이익 점유율 등 경영실적과 출자구조 주력사업 신규사업 경쟁구도 글로벌 위상 등을 입체적으로 그려냈고, 글로 설명했다.

2011 업계지도는 금융과 산업담당 기자들 외에 증권부 기자들이 전원 투입돼 투자관점에서 개별업종과 기업에 대한 분석작업에 참여했다. 특히 국내 베스트애널리스트 163명의 최근 리포트를 집중분석하는 한편 코멘트를 직접 받는 등 최상의 그래픽에 더해 최고의 텍스트(글)를 담아내기 위해 노력했다.

국내 25개 그룹의 세세한 출자 지분관계를 깔끔하게 정리한 종합지배구조도와 코스피 코스닥 전체기업들의 최근 경영실적 및 증감율을 권말부록으로 정리했다.

특히 올해부터 일부 기업들이 K-IFRS(한국채택 국제회계기준)로 실적을 발표함에 따라 어떤 기업들이 이 기준을 채택하고 있으며, 이 기준에 따른 실적내용은 어떤지 등에 대한 자세한 내용을 실었다.

권두에 수록한 2011년 주요업종 기상도 역시 내년 전망과 관련한 최근의 각종 세미나와 포럼, IR행사 등을 기자들이 직접 누비며 발췌한 정보와 업계 및 증권계 전문가 취재내용을 합해 작성한 내년 전망 종합보고서이다. 
 

<저자 이데일리는..>
이데일리는 기자협회와 한국언론재단이 주관하는 '이달의 기자상' 2010년 11월 경제부문 수상매체로 선정됐다. 온라인 매체로는 최초로 2002년 '이달의 기자상'을 수상한 이래 6번째다.  온라인 뿐 아니라 오프라인까지 全 경제지를 통틀어 '이달의 기자상' 최다수상 기록을 보유하게 됐다. 

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