[재테크]자료수집
펀드에 대해... [재테크]자...
- 2004/12/29 13:43
- http://blog.moneta.co.kr/gogohjman/222008/248493
| 펀드 일반상식 |
 |
펀드란 |
| 펀드란 전문적인 투자기관이 여러 사람에게서 돈을 모은 대규모의 공동기금입니다. 펀드투자란 대규모 공동기금(펀드)으로 주식, 채권, 부동산 등에 분산투자하고 그 성과분에 대한 이익을 투자자에게 돌려주는 것입니다. 펀드투자는 간접투자와 동의어로 취급됩니다. |
|
펀드의 종류 |
| 펀드(간접)투자의 형태 중 대표적인 것이 수익증권과 뮤추얼펀드입니다. 은행의 신탁계정상품도 펀드투자의 일종입니다. |
 |
수익증권 | |||
| 투신사가 운용하고 증권, 은행이 판매하는 계약형 간접투자상품입니다. 수익증권에는 공사채형과 주식형이 있습니다. 공사채형은 채권, 기업어음(CP) 등에 투자하며, 주식형은 주로 주식에 투자합니다. 초단기 상품인 MMF(money market fund)도 공사채형의 일종으로 볼 수 있습니다. | ||||
| 수익증권은 투신사의 간접투자를 의미하는 말입니다. 이는 투신사가 고객의 돈을 받았다는 증서로 수익증권을 발행한 것에서 연유한 것입니다. 따라서 수익증권은 투자신탁의 수익을 받을 수 있는 권리를 표시하는 증서이므로 이를 소지하고 있으면 이익분배에 참여하거나 환매를 청구할 수 있습니다. 수익증권은 그 분실에 대한 우려 때문에 통장으로 대신 지급됩니다. 고객은 통장을 받았지만 은행의 통장과는 완전히 다릅니다. | ||||
|
뮤추얼펀드 | |||
| 뮤추얼펀드는 수익증권과 달리 회사형 투자신탁을 말합니다. 뮤추얼펀드란 유가증권 투자를 목적으로 독립된 회사가 설립되어 주식을 발행하고 투자자로부터 자금을 모집한 후 전문적인 자산운용회사에 운용을 맡겨 유가증권에 투자하고 그 운용수익을 투자자(주주)에게 분배하는 투자신탁을 말합니다. 그래서 뮤추얼펀드 하나하나가 독립된 주식회사입니다. 그러나 사무실을 갖춘 유형의 회사가 아니라 서류상의 회사로 일명 '페이퍼 컴퍼니'라고 합니다. 그래서 자산을 운용해 주는 회사, 일반사무를 보는 회사, 고객의 재산을 보관해 주는 회사 등이 필요합니다. | ||||
| 뮤추얼펀드도 수익증권과 마찬가지로 주식형과 공사채형이 있습니다. 그러나 현재 시장에서 거래되는 상품은 대부분 주식형입니다. 주식형 중에서도 주식에 대한 투자비중이 최고 90%까지인 공격형이 주류를 이룹니다. 그래서 뮤추얼펀드가 고위험-고수익 상품인 것입니다. 최근에는 전환형, 코스닥 투자형, 채권형 등의 뮤추얼펀드도 등장해 종류가 다양화되고 있습니다. | ||||
|
은행신탁상품 | |||
| 은행신탁상품은 각 계정별로 고객으로부터 자금을 모아 펀드를 이루어 채권이나 대출에 투자하는 합동운용 방식을 취합니다. 따라서 투자성과가 시시각각 변화하게 되므로 가입시점에서 만기시점의 수익률을 전혀 판단할 수 없습니다. | ||||
| 대표적으로 '단위형금전신탁'을 들 수 있는데 이는 본격적인 실적배당상품입니다. 단위형금전신탁에는 크게 세 종류가 있습니다. 주식에 대한 투자를 최대 30%까지 할 수 있는 성장형과 10~20%이내에서 운용이 가능한 안정성장형 그리고 주식은 전혀 편입되지 않고 채권, 기업어음(CP), 대출 등으로만 운용하는 안정형이 있습니다. | ||||
|
간접투자상품간 비교 |
|
 |
|
펀드의 장점 |
|
분산투자 | |||
| 일반투자자로부터 모은 거액의 자금을 다양한 유가증권에 투자하기 때문에 분산투자를 할 수 있습니다. | ||||
|
전문성 | |||
| 풍부한 경험과 전문지식을 지닌 펀드매니저가 운용하기 때문에 전문적인 투자가 가능합니다. | ||||
|
안전성 | |||
| 일반투자자가 맡긴 자금을 은행과 증권예탁원 같은 별도의 수탁기관에 보관하기 때문에 안전합니다. 만약 자산 운용사가 파산하더라도 고객의 재산은 안전하게 보관되어 있으므로 분배해서 찾을 수 있습니다. 그러나 자산 운용사가 투자한 회사(유가증권)가 파산할 경우에는 크게 손실을 입을 수 있습니다. | ||||
|
다양성 | |||
| 다른 재테크 상품보다 투자의 목적과 투자자의 재산 규모에 맞는 다양한 상품들이 구비되어 있습니다. | ||||
|
펀드의 구조와 운용 |
|
뮤추얼펀드 | |||
| 뮤추얼펀드는 서류상의 회사로서 그 법인격을 가지기는 하나 상주 임직원이 존재하지 않습니다. 그래서 아래의 그림과 같은 자산운용회사, 자산보관회사, 일반사무수탁회사, 판매회사 등의 다양한 관련 회사들이 각기 다양한 업무를 수행함으로써 펀드가 유지, 운영됩니다. | ||||
 |
| 뮤추얼펀드(증권투자회사)는 주식회사 형태로 제도상으로는 투자를 모두 전담하는 것으로 보이지만 실제업무를 투자관리 회사, 인수기관, 보관회사 등에서 담당하기 때문에 명목상의 회사인 경우가 대부분입니다. | ||||
| 자산운용회사는 증권투자회사와 계약에 의해 펀드의 자산운용과 관리사무를 담당하는 기관입니다. 자산운용은 투자수익률을 결정한다는 점에서 투자신탁업무 중 가장 핵심적인 역할을 담당합니다. 판매회사는 자기 계산으로 펀드주식을 매입하거나 또는 인수한 주식을 딜러나 투자자 등에게 판매합니다. | ||||
| 자산보관회사는 편입증권의 보관, 기준가격의 계산 등을 행하는 기관으로 은행이나 신탁회사 등이 이를 수행합니다. 보통 주식의 명의개서와 같은 주식사무취급회사(transfer agency) 업무를 겸하고 있습니다. 일반사무수탁회사는 펀드 주식의 소매 판매를 담당하는 기관입니다. 주로 증권회사나 증권판매자격을 가진 대리점 등입니다. | ||||
|
투자신탁 | |||
| 투자신탁은 크게 위탁회사, 판매회사, 수탁회사, 수익자로 이루어 집니다. | ||||
| 위탁회사(투자신탁운용회사) 투자신탁 운용업무, 투자자문업무를 담당합니다. | ||||
| 판매회사(증권회사)는 수익증권 판매업무(수익증권의 모집 및 매출, 수익증권의 매각 및 환매, 기타 이에 부수되는 업무)를 담당합니다. | ||||
| 수탁회사(은행 등)는 유가증권 등의 매입대금의 지급 및 유가증권 등의 매각에 따른 증권의 인도업무를 담당합니다. 아울러 투자유가증권 등의 이자 및 배당을 수령하고 수익증권의 환매대금 및 이익금을 지급합니다. 수익자는 위탁회사가 발행한 수익증권을 보유하는 자입니다. | ||||
|
은행신탁 | |||
| 해당 은행에서 은행신탁상품의 판매와 운용을 담당합니다. | ||||
|
|
성과보수 |
| 뮤추얼펀드와 일부 주식형 수익증권의 경우, 약관에 정한 기준 수익률 이상의 초과수익이 발생할 경우 초과수익 중 일부를 별도의 성과 수수료로 뗍니다. 투자수익을 많이 내준 만큼 합당한 대가를 요구하는 것입니다. 이것을 성공보수라고 합니다. 그러나 1999년 7월부터 설정되는 펀드는 성과보수를 받을 수 없습니다. |
|
수익증권 과표기준가 |
| 수익증권의 투자수익에 대한 세금을 부여하기 위한 기준가입니다. 주식이나 채권의 매매차익에 대해서는 과세하지 않기 때문에 통상 기준가보다 작습니다. |
|
수익증권 기준가 |
| 기준가는 당일 주식이나 채권을 운용한 결과를 반영해 산출합니다. 이것은 다음날 고객이 매매하는 기준이 됩니다. 주가와 같이 수시로 변하는 것이 아니고 전일 결정된 기준가가 다음날 똑같이 적용됩니다. 수익증권을 세는 단위는「좌」입니다. 최초로 설정한 날의 기준가는 1천좌당 1천원입니다. 즉 1좌당 1원인 셈입니다. 다음날부터는 운용결과에 따라 기준가가 오르내립니다. |
|
신탁보수 |
| 신탁보수는 펀드의 운용과 관리에 필요한 비용인데 신탁재산에서 자산운용사, 판매회사, 자산 보관회사 등에 지급됩니다. 투자신탁 설명서나 투자 설명서에 판매 수수료, 자산운용 수수료, 보관 수수료 등으로 기재되어 있습니다. |
|
환매와 환매수수료 |
| 환매란 투자자의 입장에서 볼 때 수익증권을 만기 전인 중도에 매도해 현금화하는 것을 말합니다. 반면 판매사의 입장에서는 수익 증권을 다시 사준다고 해서 '환매'라는 용어를 사용합니다. | |||
| 운용사들은 신탁재산의 운용을 안전하게 하기 위해서 일반적으로 환매금지 기간을 두고 있습니다. 이 기간 안에 환매할 경우 환매 수수료가 부과됩니다. 이는 수익증권을 만기까지 보유하지 않았다는 것에 대한 위약금이라고 보면 됩니다. 주식형은 3개월 미만일 경우 이익금의 90%까지도 지불해야 하기 때문에 '투자신탁설명서'에서 환매 수수료 부분을 반드시 확인해야 합니다. | |||
- 스크랩 0
- 인쇄
