오는 25일 모기지론(장기주택저당대출) 시판을 앞두고 주택시장이 술렁거리고 있다.
무주택 서민들이 내집을 좀더 쉽게 마련할 수 있는 길이 열리기 때문이다.
일부지역의 중소형 평형대 아파트값은 벌써부터 모기지 제도 시행 효과를 등에 업고 반짝 상승 조짐을 보이고 있을 정도다.
부동산 전문가들은 "신혼부부나 맞벌이부부는 1억5천만원대 아파트를, 소형평형 거주자나 중대형 전세입자는 2억5천만원 안팎의 역세권 대단지 아파트를 노리면 장기적으로 '내집 마련'과 '재산 증식'의 두 마리 토끼를 잡을 수 있다"고 조언한다.
내집마련정보사의 함영진 팀장은 "모기지론을 활용하면 안정적으로 내 집 마련에 나설 수 있다"며 "서울지역 역세권 대단지에 상대적으로 저평가된 아파트를 찾아야 한다"고 설명했다

실투자금 5천만원이면 10평형대를
맞벌이나 신혼부부, 30대초반 직장인 등은 20평형대 이하 아파트를 노려볼 만하다.
다세대주택 전세값 수준인 5천만원 안팎의 종잣돈이 있으면 일단 1억~1억5천만원대의 아파트가 매입 1순위다.
담보인정비율(LTV)을 최대 70%로 잡을 경우 1억원까지 대출이 가능하기 때문에 월 70만원 남짓을 20년 동안 상환하면 된다.
내집을 고를 때는 입지여건을 잘 따져봐야 한다.
물론 교통이 편리한 소형평형 아파트는 수요가 꾸준한 데다 향후 가격의 추가 상승도 기대된다.
단지 규모가 크면서도 상대적으로 저렴한 아파트로 종로 창신 쌍용1차,송파 문정동 시영, 강동 길동 우성 등이 있다.

◆1억원 이상은 20평형대를
기존 1억~1억5천만원대 전세입자나 소형평형 거주자는 매매가 2억5천만원 안팎의 아파트에 관심을 가져도 좋다.
이참에 좀더 큰 평형대인 24평형으로 옮기거나 서울 강남권 진출을 시도하는 실수요자가 이에 해당한다.
물론 이같은 단지를 고르기 위해선 일단 10년 미만의 아파트 중에서 지하철 역세권인 데다 단지 규모가 적어도 5백가구 이상인 중대단지인 지 검토 대상에 올려야 한다.
이들 대단지는 5년 이상 거주할 경우 향후 매매값 상승의 반사이익도 노릴 수 있다.
특히 상반기는 주택거래신고제 도입 등으로 매매가격 변동 가능성이 적지만 하반기 들어 역세권 중소형 단지 중심으로 매기가 살아날 가능성이 높다는 게 부동산 전문가들의 전망이다.
따라서 상반기가 모기지론을 활용해 아파트를 살 호기로 꼽힌다.
서울 강동구 암사 선사현대, 중구 신당동 남산타운, 강남 개포동 대치 및 수서동 까치진흥아파트 등이 이 같은 조건을 갖춘 단지로 거론된다.

1년 전 이라크 전쟁 이후 주식을 중심으로 유지돼 왔던 재테크 시장이 일대 전환점을 맞고 있다.

대내외 증시가 뚜렷한 조정국면을 맞고 있기 때문이다.

그런 만큼 주가 조정 이후 재테크 전략을 어떻게 짜야 할 것인가에 대한 문의가 많다.

앞으로 재테크 전략을 다시 짤 때 가장 우선적으로 고려해야 할 변수는 경기가 언제 정점을 지날 것인가다.

이미 세계경기의 정점론이 제기되고 있지만 대부분 예측기관들은 이번 경기는 올 하반기나 내년 상반기가 정점이 될 것이라는 시각이 지배적이다.

통상적으로 주가가 경기에 앞선다는 선행성을 감안하면 올 2ㆍ4분기 이후부터는 주가 거품에 대한 우려가 높아질 가능성이 높다.

이달 들어 뉴욕 월가에서 주가거품론이 고개를 들면서 대내외 증시가 조정국면을 보이는 것도 같은 맥락에서 이해된다.

세계 유동성 측면에서는 이미 지난해 11월 이후 영국과 호주 등이 기준금리를 인상해 지난 3년 동안 지속돼 왔던 세계적인 저금리 국면이 마무리 단계에 들어서고 있음을 예고했다.

최근 들어서는 미국 연방준비제도이사회의 그린스펀 의장도 금리 인상에 우호적인 입장을 보이고 있어 주목되는 상황이다.

채권시장 측면에서도 올 2분기 이후 세계 각국들이 계획하고 있는 신규 국채 발행과 다국적 기업을 중심으로 한 자금의 선(先) 확보 전략을 감안하면 채권 공급은 늘어날 가능성이 높다.

반면 경기 회복에 따라 안전자산인 채권에 대한 수요는 줄어들면서 시중 실세금리의 상승세는 지속될 것으로 예상된다.

시중 실세금리가 상승할 경우 대부분 국가들은 금융시장 효율성 차원에서 금리체계(interest system)를 유지하기 위해 올 하반기 이후에는 정책금리 인상 국면에 들어설 것으로 보인다.

특히 시중 실세금리와 정책금리 간의 시차를 감안하면 이번 경기가 정점을 지난 일정시점까지도 정책금리 인상을 통한 유동성 흡수 국면은 지속될 가능성이 높다.

이런 점을 감안하면 지난 1년 동안 유지해온 주식 위주의 재테크 전략은 올 3월(늦어도 상반기)부터는 축소해 나가야 한다.

또 하나 고려해야 할 변수는 경기가 정점에 가까워질수록 주식과 채권, 부동산과 같은 기존 제테크 수단들의 수익률은 '하향 평준화 현상'이 나타날 것이란 점이다.

따라서 주가 조정 이후 목표했던 재테크 수익률을 맞추기 위해서는 기존 재테크 수단을 대신할 수 있는 대안투자를 늘려야 한다.

대안투자 수단으로 유망한 것을 꼽는다면 브릭스 펀드와 골드뱅킹, 원자재 펀드, 그리고 사모펀드 등을 들 수 있다.

특히 사모펀드에 대한 관심이 지속적으로 높아질 가능성이 높다.

앞으로 재테크 생활자들이 사모펀드에 투자할 경우 전통적인 펀드매니저 개인의 능력에 의존하는 사모펀드보다는 수익관리 시스템에 의해 운용되는 사모펀드에 투자하는 전략이 바람직해 보인다.

갈수록 펀드 운용의 객관성과 투명성, 책임성이 요구되는 추세에 부응하기 때문이다.

펀드매니저에 의해 운용되는 사모펀드에 투자할 때는 운용 주체가 누구인가를 가장 우선적으로 고려해야 한다.

더욱이 올해 정책 당국에서는 외국자본에 의해 국내 금융시장이 잠식당하는 소위 '윔블던 효과'에 대항하기 위해 사모펀드 등을 통한 국내 자본과 토종펀드 육성에 나설 것으로 보여 어느 자산운용 수단보다도 투자 여건이 좋아 보인다.

- 세헌 생각 -

이제는 정말로 많은 것을 생각해야할 때이다. 경기는 어떻게 될까? 그렇다면 나는 어떻게 행동해야할까? 특히 주식, 펀드, 부동산등 투자할 상품을 정하는 것이 더욱 중요하다고 생각한다. 내 개인적으론 가장 중요한 것은 목돈을 만드는 것과 그것을 높은 이자로 굴리는 것이라고 생각한다. 다른 사람들도 모두 같겠지만 위의 글처럼  만약 기존의 상품들이 점점 매력을 잃어간다면 좀 더 서두르고 확실한 방법을 찾아야겠다고 생각한다.

시간이 별로 없는 것 같다. 더이상...

우리나라 증시의 FTSE 선진국 지수 편입이 가시화되고 있다.

FTSE 지수는 영국의 세계적인 경제일간지 파이낸셜 타임스(FT)와 런던증권거래소가 공동 설립한 FTSE그룹이 발표하는 국제적 금융지수로 유럽계 자금의 투자 지표역할을 하고 있다.

11일 증권거래소와 증권업계에 따르면 FTSE그룹의 자회사인 FTSE 아시아.태평양의 폴 호프(Paul Hooff) 사장이 오는 26일 증권거래소를 방문해 현재 FTSE 신흥시장지수에 편입돼 있는 한국 증시의 선진국 지수 격상 문제에 대한 의견을 전달할 예정이다.

증권거래소 관계자는 "FTSE가 작년 11월부터 해외 기관투자가를 상대로 한국 증시의 선진국 지수 편입 여부에 대해 의견을 수렴했다"고 밝히고 "이번에 한국을 방문해 그 결과를 설명하고 기자회견을 갖겠다는 입장을 전해 왔다"고 말했다.

증권거래소는 FTSE가 우리나라의 선진국 지수 편입에 대해 아직까지 입장을 밝히지는 않았지만 방한 일정까지 협의한 것을 볼 때 지수 편입 가능성이 높은 것으로관측했다.

FTSE는 이에 앞서 11일 런던 본사에서 정례 분기 지수회의를 열고 지수 편입 국가의 지위 변경 문제를 논의할 것으로 알려졌다.

동원증권 김세중 연구원은 "FTSE그룹이 한국과 대만을 신흥시장 지수에서 선진국 지수로 격상시키고 대신 중국을 신흥시장 지수에 새로 편입할 가능성이 크다"고예상하고 "FTSE가 오는 20일 대만의 총통 선거 이후에 지수 변경을 발표할 계획이라는 외신이 나오고 있다"고 전했다.

동원증권은 우리 증시가 FTSE 선진국 지수에 편입돼 시가총액 비중이 1%를 차지할 경우 50억달러 정도의 외국인 자금이 순유입될 것으로 추정했다.

FTSE를 투자 지표로 삼고 있는 국제 펀드는 유럽을 중심으로 2조5천억달러 규모에 이르는 것으로 알려졌다.

최근 영국계인 헤르메스 펀드가 삼성물산의 최대주주로 부상하는 등 국내 증시에서 적극적인 매수를 하고 있는 것도 우리나라의 FTSE 선진국 지수 편입을 겨냥한투자라는 분석이 나오고 있다.

증권업계에서는 우리나라가 FTSE 선진국 지수에 편입되면 5월로 예정된 모건 스탠리 캐피털 인터내셔널(MSCI) 지수조정회의에서 신흥시장 지수에 편입돼 있는 한국의 지위 격상 문제를 논의하는 데에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상했다.

- 세헌 생각 -

우리나라가 이런 방식으로 선진국 지수에 편입된다고 해서 바뀌는 것은 무엇일까?

내가 생각하기엔 단순히 외국인의 투자가 증가하는 부분과 국가의 신용도가 올라가는 것외엔 특별한 것이 없다.

당장 내가 결혼을 했는데 아이의 교육문제나 양육비를 걱정하면서 아이를 가지고 내 아이는 한국에서 키워도 괜찮을까라고 생각이 드는 나라가 선진국일까 라는 생각을 해본다.

경제가 급속히 발전해서 아직 성숙하지 못해서 그런 것이다라고 점점 좋아질것이라고 생각은 하지만 이제는 이런 OECD에 가입을 했으니 우리는 선진국이다, 선진국지수에 포합되었으니 선진국이다, 이런 생각은 좀 버려야 하지않을까싶다.

보이기 위한 것, 보이는 것 보다는 내실이 가장 중요한 것이 아닐까 싶다.

너무 높이 올라버린 주가지수, 주식형펀드로 돈벌수는 없을까.

최근 외국인들의 매수세에 힘입어 주가지수가 대형 성장주 위주로 850P를 훌쩍 넘었다.초저금리 시대에 주가가 너무 올랐다고 해서,또 과거 주식투자로 실패 경험이 있다고 해서 개인자산 포트폴리오에서 주식형펀드 비율을 아주 없앨 수는 없는 상황이다.

주식형펀드 투자는 바닥을 기다려 가입해서는 투자시기를 놓치기 십상이다.종합주가지수에 관계없이 분산투자와 가치투자를 통해 주식형펀드에 대한 두려움을 극복할 수 있다.주가는 상승세를 지속할 수도 있고, 조정기간을 거칠 수도 있다.

주가를 알 수 없다면 주식형펀드에 기간을 나누어 가입해 주식하락위험을 분산할 수 있고, 아예 장기적인 안목으로 저평가돼 있는 종목에 투자하는 가치펀드에 장기투자할 수도 있다. 가치펀드와 성장형펀드는 투자 방법과 전략이 다른 만큼 투자자들의 투자성향에 맞게 가입하는게 현명한 일이다.

◆가치투자와 성장형투자 무엇이 다른가=성장주식이란 원래 미래의 산업판도를 획기적으로 바꿀 수 있을 정도의 최첨단 기술력을 갖고 있는 기업이거나 혹은 업종별 선두기업으로 크게 성장할 수 있는 잠재력을 갖고 있는 기업의 주식을 말한다, 또 현재 주식시장을 주도하고 있는 업종대표주식이기도 하다.

반면 가치주식은 주식의 실제가치보다 저평가 되어 싼 값으로 팔리는 주식이다. 그렇지만 주식의 내재가치에 비해 주식값이 너무 형편없이 떨어져 있는 주식을 찾아내 투자할 경우 앞으로 주가가 뛸 때 큰 투자수익을 기대할 수 있다.

말 그대로 성장펀드는 시장흐름에 맞는 성장지향적인 투자전략, 가치투자펀드는 가치지향적 투자방법을 취하는 펀드다. 주가가 비싸다고 해도 미래에 성장잠재력이 있는 시가총액 상위 우량주에 주로 투자하고 주시시장 흐름에 순응하는 전략으로 운용하는 펀드다.

가치투자펀드는 실제가치보다 터무니없이 낮은 가격으로 거래되는 가치주식을 찾아내어 투자하는 펀드다. 가치펀드는 가치주식을 찾아내 언젠가는 주식가격이 실제가치를 찾아 주가가 오를 것이라는 기대감을 갖고 투자하는 시간과의 싸움을 하는 펀드다.

성장펀드는 시장예측을 종목분석보다 중요하게 여겨, 주로 경기분석 후 종목을 선정해 투자하는 탑다운방식으로 투자한다. 전반적인 경기나 주식시장을 분석한 후 현재 시장 상황에서 업종을 대표하는 우량주, 즉 대형 블루칩에 투자하게 된다. 시가총액 비중이 높은 대형블루칩위주로 투자하므로 종합주가지수를 어느정도 추종하게 된다.

가치펀드는 특정 주식의 값이 그 기업의 내재가치보다 싸면 샀다가 값이 오르면 파는 방식. 즉 시장 예측보다 종목 선정을 중요하게 여기는 ‘버텀업(Bottom-up)’방식을 취한다.

◆투자요령 어떤게 있나=분산투자와 가치투자를 통해 주가지수와 상관없이 금리보다 훨씬 높은 수익을 올릴 수 있다.

성장펀드는 펀드매니저가 적절한 시장예측으로 최적의 투자와 위험관리를 통해 수익을 올리지만 어느정도 종합주가지수를 추종하므로 투자자는 분산투자를 통해 위험을 분산할 필요가 있다. 역사적으로 종합주가지수는 500∼1000선의 박스권에서 움직여 왔다.

이 주가움직임 속에서 막연히 장기투자를 한 투자자보다는 지수대별로 목표수익률을 정하고 분산투자한 투자자의 이익이 많았을 것이란게 전문가들의 예상이다.

성장형펀드에 가입할 때 주가 상승이 예상된다면 투자자산의 3분의 1 씩 나누어 투자하고, 상승에 대한 확신이 약하다면 투자자금을 다섯 번 나누어 투자하는 3:5투자법이 있다.

만약 주가가 860선에서 900선으로 상승한다고 예상하더라도 조정 후 상승이 있을 수 있다. 20포인트 혹은 50포인트 하락할 때 마다 나누어 투자한다면, 만약 주가가 840 과 820 조정 후 900선까지 상승한다면 분할 투자가 몰빵투자보다는 높은 수익을 얻을 수 있을 뿐더러 주식투자에 대한 리스크도 줄일 수 있다.

반면 성장형펀드에 가입하고 싶은데 상승에 대한 확신이 약하다면 일정 지수대를 정해 가입자금을 5번 나누어 투자할 수 있다. 이렇게 하면 큰폭의 조정후에도 원금회복 및 수익달성에 많은 시간이 걸리지 않는다.

가치펀드는 장기투자가 필요한 펀드다. 주가가 실제가치를 찾아 오르는 것은 확실한데 그 시기를 지금 현재로서는 알 수 없기 때문에 투자자들의 인내심이 필요한 법이다.

강태공이 좋은 자리를 찾아 월척을 기다리듯이 당장에는 성장펀드에 비해 펀드수익이 낮더라도 실제가치를 회복할 때까지 기다리는 자세가 중요하다.

실제 가치투자펀드를 표방하는 템플턴 그로스펀드 5호는 3년 누적수익률이 170%를 넘는데, 지긋이 기다리는 가치투자펀드의 위력을 보여주는 실례로 삼을만하다.

- 세헌 생각 -

회사가 월초라 너무 바빠서 한동안 글을 못 올렸습니다.

요즘엔 다들 관심이 이쪽에 있는 것 같습니다. 직접 투자가 너무 어려워서 펀드에 가입을 하고 펀드를 가입하다보니 어떤 펀드를 사야할까 하는 것 같고,

저 역시 고민입니다.

어느 쪽을 중점으로 팔아야할지를 ...

분할매수를 하는 것이 좋아보이지만 기관들은 그것도 불가능하기에 아주 고민입니다.

어러분의 생각은 어떠신지요

고견을 부탁드립니다..