주식투자가 도박이나 투자냐?

페이스북에 설문을 해봤습니다

도박이라고도 하고 투자라고도 합니다.

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페이스 북 친구들이 도박이라고 하는 이유는 다음과 같습니다.

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상식에 맞지 않는 욕심을 가지고 투자한다.

잘 모르면서 투자한다.

자신만의 전략이 없이 투자한다.

시간적으로는 단기로 투자한다.

여유 자금이 아닌 빌린 자금으로 투자한다.

내가 결과에 영향을 줄 수 있는 여지가 없다.

운에 의해 결과가 결정이 된다.

확률에 의존하는 결과가 된다.

실체가 없는 것에 베팅 한다.

특정 세력이 가격을 움직여 이익을 얻고

다수가 잃어서 소수가 따는 결과가 된다.

즉, 제로섬 성격이라는 견해도 있었다.

너무 잃는 사람이 많다.

때로 패가망신한다.

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대체로 이를 요약해보면 다음과 같습니다.

투자 대상에 대한 정보가 부족하고

안정적으로 수익을 내는 전략 없음으므로

그러므로 확률에 의존하는 투자를 하게되고

그러므로 결과가 노력이 아닌 우연에의존하며

심리적인 영향에 좌우되고

상식적으로 불가능한 고수익을 원하고

일확천금을 바라면서

터무니 없는 투자를 한다.

그 결과 당연히 실패를 하게 되고

욕심이 과하면 빚을 내 투자를 하다가

실패로 패가 망신한다.

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도박이 아닌 투자를 하려면

무엇보다 투자하는 대상인 기업에 대해 누구보다 잘알아야 한다.

기업의 현재의 가치와 미래한 후의 가치를 알고

그로부터 투자했을 때 얼마가 이익이되는지 미리 점검하고

확실하게 이익이 나는 계산이 설 때

자본을 투입해야 한다.

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그렇게 하면

결과는 우연이나 확률에 의존하지않고

사전 조사된 정보를 토대로 계획을 세울 수 있고

내가 점검하고 관리할 수 있는 투자를 하게된다.

평생 반복해서 이길 수 있는

재현성이 뛰어난 전략을 연구하여 정하고

실패할 수 있는 원인이 되는 것을 피하는 원칙을 정해서

법규처럼 철저히 지켜야 한다.

이것이 확률에 의존하지 않고

미래에 이익이 난다는 계산을 기반으로 하는 투자가 된다.

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주가지수는 오를 확률이 50%인 것 같지만

이것은 단기로 볼 때 맞는 말이고

20년 이상 장기를 보면 오를 확률이 100%에수렴한다.

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고스톱의 고도리는 실체를 갖지 않는 하나의 일시적 현상이다.

거기에는 실체적인 가치가 결부하지 않는다.

도박은 그 베팅의 근거되는 것이 변화속의 일시적 현상일 뿐이다.

그러나 주식은 기업이라는 자산을 갖는 실체적인 것이고

여기에 이윤을 낳는 부가가치적 특성이 있다.

이런 기업도 주가의 일시적 변화 과정에

홀짝 게임처럼 베팅하면 도박이 되지만

기업의 자산과 이윤을 만들 능력을 실체로 보면 투자가 된다.

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주식은 다수가 잃고 소수가 따서 제로섬이 되는 것 같지만

제로섬이란 게임하는 과정에서 부가가치가생성되지 않을 때 성립한다.

그러나 주식투자는 투자라는 게임을 하는 동안

경영자와 근로자가 전력 질주하여 부가가치라은 실체를 만들어내므로

원리적으로 제로섬이 되지 않는다.

기업이 돈을 벌면 모두가 따는 윈윈게임이 가능하고

기업이 적자를 내어 자본을 까먹으면 모두가 잃는 게임이 된다.

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기업이 성장하거나 저평가된 가치가 제값을 찾기까지

수 년의 시간이 걸리는 경우가 많다.

그러나 기업이 성장하거나 저평가 된주가가 제값을 찾는 시간보다

짧게은 기간을 잡아 단기로 승부하면

승산을 가지고 계획적인 이익을 추구하는 것이 아니라

50%의상승 확률에 베팅하는 것이된다.

그래서 단기매매는 도박이다.

빌려서 투자하는 것도 단기로 투자할수 밖에 없어서 도박이 되기 쉽다.

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말을 타는 승마가 스포츠가 될수 있지만

경마라는 도박도 될 수 있다.

축구도 많은 사람들이 좋아하는 스포츠이지만

그 승패에 돈을 걸면 도박이 된다.

경마가 있고 축구에 돈을 건다고 해서

승마나 축구를 도박이라 하지 않는다.

마찬가지로 주식을 가지고 도박을 할 수도 있고

투자를 할 수도 있다.

그것은 투자자의 전략에 따라 다르다.

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도박이 아닌 투자가 되려면

무엇보다 투자하는 대상에 대해 철저히연구하여

현재와 미래의 가치를 알아 내고

투자했을 때 얼마의 이익이 나는지

미리 이기는 계산(승산)을 해야 한다.

勝算을 정해두고 투자를 하면

확률에 의존하지 않고 목표를 두고 관리가가능해진다.

따라서 그 결과가 운이 아닌

치밀한 계획과 기업에 대한 관리에서 이뤄진다.

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화투나 카드가 위험한 물건이 아닌 것처럼

주식도 위험하지 않다.

일반투자자는 시세차익을 겨냥한 매매를 통해 도박을 하고

기업주는 이윤을 겨냥하여 투자를 한다.

그 결과 기업주는 주식을 통해 재벌이 되지만,

일반은 주식투자를 통해 대부분 실패한다.

도박인지 투자인지를 결정하는 것은 주식이 아니라 투자자 그 자신이다.