11일 펀드평가사 제로인에 따르면 2003년 이후 설정돼 현재 3년이 넘은 수탁액 100억원 이상 성장형펀드(주식비중 70% 이상)는 모두 23개로, 이들 펀드의 10일 기준 적립식투자 수익률은 평균 50.46%를 나타냈다. 각 펀드별로는 수익률 편차가 있고 투자기간도 다소 다르긴 하지만, 평균적으로 매월 초 10만원씩 3년간 360만원을 불입했을 경우 541만6560만원을 손에 쥘 수 있게 되는 셈이다. 이는 비슷한 조건의 정기적금과 비교하면 10배 가까운 수준의 수익이다. 연이율 4.1%에 월 10만원씩 불입한 3년 만기 정기적금의 경우 만기에 쥘 수 있는 돈이 세후 379만2510원, 수익률로 따지면 5.35%에 불과하다.

특히 2003년11월 설정된 '미래에셋드림타겟주식형'에 가입해 지금까지 매월 정액형 적립식 투자를 한 경우 수익률이 67.11%에 달했다.

그렇다고 적립식 펀드가 만능은 아니다. 거치식으로 들 수 있는 목돈이 있는 데도 굳이 적립식 펀드에 가입할 필요는 없다. '적립식은 위험을 분산하는 효과가 있다'고 하는 판매사의 주장은 적립금이 쌓여갈 수록 설득력이 떨어진다. 10만원씩 30개월을 불입해 300만원이 모인 상태에서 10만원을 또 보탰다고 위험이 크게 줄어드는 것은 아니기 때문이다.

3년 이상된 적립식 펀드의 투자 수익률 분포는 33~67%이지만, 이를 3년전 설정 당일에 거치식으로 투자했다고 가정하면 수익률은 60~151%에 달한다. 제로인의 최상길 상무는 "적립식 펀드는 목돈이 없는 경우 저축의 대안으로 할 수 있는 투자"라고 말했다.