헤지펀드 (Hedge Fund)

헤지의 의미를 경제적으로 설명해 보면, 앞으로 물가가 오를 것 것 같다면 여러분은 돈을 은행에 저금 하겠습니까? 아니면 장롱 속에 모셔 두겠습니까? 당연히 물가가 뛰면 돈이 아니라 물건으로 가지고 있어야 한다. 그 중에서도 부동산은 물가상승의 위험으로부터 가장 안전하다고 할 수 있다. 어렵게 말해서 부동산이 물가상승의 위험으로부터 도망 갈 수 있는 중요한 헤지 수단이 되는 것이다.

그러면 헤지 펀드는 무엇일까? 돈은 돈인데 무엇으로부터 도망 갈려고 하는 돈일까? 헤지펀드의 헤지는 각종 규제와 세금으로부터의 도망을 뜻한다. 예를 들어 여러분이 사람들로부터 돈을 모아서 주식투자를 하는 기금을 하나 만들었다고 하다. 그러면 세금을 내어야 하고, 또 덩치가 커지면 각종 규제를 받아야 된다.

개인 모집 투자 신탁, 100명 미만의 투자가들로부터 개별적으로 자금을 모아 파트너 쉽을 결성한 뒤 카브리해의 버뮤다와 같은 조세 회피 지역에 거점을 설치하여 자금을 운용하는 투자 신탁을 말한다.

주로 각종 금융상품을 투자 대상으로 하는데, 금융상품에서도 선물이나 옵션같은 복잡한 파생금융상품을 위주로 해서, 초 단기 투자를 하게 됩니다. 치고 빠지기 식의 투자를 한다고 보면 됩니다. 파생 금융 상품을 교묘히 조합하여 도박성이 큰 신종 상품을 개발, 국제 금융 시장을 교란시키는 하나의 요인으로 지적되어 관심을 끌고 있는데, 특히 전 세계 헤지 펀드 가운데 절반 이상을 차지하는 조지소로스의 퀀텀 그룹이 유명하다.

1994년 현재 미국 내에만 189개의 대형 헤지 펀드가 480억 달러의 운용 자금으로 활동하고 있으며 유럽과 카리브해 등 조세 회피 지역에 있는 펀드까지 합하면 1,100 ~ 1,300개의 헤지 펀드가 최소 1,100억 달러에 이르는 자금을 운용하고 있다고 추종되고 있다. 특히 이들 헤지 펀드는 파생 금융 상품을 집중적으로 거래하기 때문에, 이들이 일제히 준동 할 경우에는 국제 금융계에 미치는 파급 효과가 하루에 1조 5,000억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다.

한편, 서방7개국 (G7)을 포함한 OECD 가입국의 모든 중앙 은행들이 동원 할 수 있는 자금 규모는 5,000억 달러에도 못미치므로 헤지 펀드가 국제 금융 시장에 미치는 위력은 가히 엄청나다 할 수 있다. 헤지펀드중에서 가장 유명한 것은 조지소르소의 퀀덤펀드나 타이거 펀드 등이 유명하다.

뮤츄얼펀드 (mutual fund)

뮤츄얼펀드를 이해하기 위해서는 투자신탁에 대한 이해가 선행되어야 한다. 투자신탁사란 우매한 시민들을 위해서 대신 주식투자를 해주고 그 중간에서 수수료를 챙기는 곳이다.

뮤츄얼펀드는 일반 시민들을 위해 대신 주식투자를 하기는 하는데 약간 다른 점이 있다. 투자신탁사는 기존이 회사가 있고, 시민들이 돈을 맏기는 반면에 뮤츄얼펀드는 투자자가 돈을 모아서 아예 투자회사를 아예 차려 버리는 것이다. 즉, 뮤츄얼펀드는 펀드가 아니라 일종의 회사라고 보면 된다.

물론 주식투자는 전문가에게 대신해달라고 하고 펀드참여자들에게는 해당 펀드의 주식을 나누어 주는 것이다. 만약 새로 새운 뮤츄얼펀드가 주식투자를 잘하면 주가가 올라 가고, 펀드 참여자는 주식을 다른 사람에게 팔아서 돈을 벌게되는 것이다.

벌처펀드 (vulture fund)

저평가된 유가증권이나 부동산을 싼 가격으로 매입하기 위해 운용하는 투자기금으로 죽은 동물만을 잡아먹는 독수리과에 속하는 벌처의 이름을 딴 것이다.

벌처 펀드는 상대적으로 위험이 높지만 잠재적으로 큰 이익을 제공한다. 이 기금의 성과는 수익성이 있는 투자안으로 바뀔 수 있는 저평가된 부동산을 가려내고 매입하는 기금관리자의 능력에 달려 있다.

인덱스펀드 [ index fund ]

아무리 전문적인 지식과 우수한 투자기법을 갖고 있는 투자자일지라도 급변하는 주식시장에서는 위험부담을 느끼지 않을 수 없다. 물타기, 갈아타기 등 종목교체에서 오는 위험부담에서 매매시점 포착의 실패에 이르기까지 많은 위험부담을 안고 있으면서 매매수수료까지 지금해야 한다.
그래서 일반투자자들의 투자수익은 종합주가지수 상승률과 같은 시장평균수익률을 상회할 수 없다는 실증분석이 나왔다. 이에 따라서 포트폴리오의 분산투자기법으로 인덱스 펀드를 개발, 기관투자가들의 효율적인 펀드 운용으로 많이 활용되고 있다. 인덱스 펀드란 장기적인 투자에서 주식투자가 시장평균수익률을 상회할 수 없다는 가정에서 임의로 자산운용에 편리한 지수를 개발하고 지수에 따른 종목별 비중에 따라 분산투자를 함으로써 주식투자 수익을 시장 평균수익률에 접근시키려는 투자기법이다.

인덱스 펀드의 설정절차를 살펴보면 다음과 같다.

1)자산운용에 편리한 업종별 또는 전 업종을 대상으로 한 지수를 개발한다.
2)지수에 편입된 종목별 비중에 따라 해당종목을 매입,편입시켜 펀드를 운용한다.
3)구성된 펀드는 가능한 한 그대로 보유함으로써 지수변동에 따라 펀드의 자산가치가
등락하게 된다.
4)중도에 투자한 자금을 회수하거나 또는 추가로 신규자금을 투자할 때 일어날 수 있는 인덱스 펀드의 재구성문제도 사전에 계획해야 한다.

이와 같은 인덱스 펀드는 1970년대 미국 증권시장을 풍미하면서 전세계로 확대되어 오늘날 기관투자가들의 자금운용기법으로 널리 활용되고 있다.

재테크 공부를 위한 기본서

이제 사회 초년병인 20대를 위한 재테크 서적이 40대 중반에 맞을 리 없고, 주식 중심의 책이 안정성향을 가진 부동산 선호 투자자에게 맞을 리 없다. 10대 자녀의 금융교육이나 돈 관리에 관심이 많은 사람이 30대 이상 직장인을 상대로 한 재테크 책을 고르는 것도 바람직하지 못하다. 잘못 고른 책은 몇 페이지 못 넘어간 채 책상 밑에서 굴러다니는 신세가 되기 십상이다. 우선 자신의 상황에 도움이 되는 책을 골라 보자.

◈ 연령별 구분

▲ 20대(재정적 자립 준비와 기초를 위한 개론이나 원론이 필수)

<돈 버는 사람은 분명 따로 있다>(이상건/더난출판),

<20대, 독립해서 1억 만들기>(이원재 외/21세기북스),

<부자 만드는 경제기사>(노혜령 외/더난출판),

<최단 기간에 종잣돈 만드는 43가지 방법>(강우신/원앤원북스),

<20대부터 시작하는 내집 만들기 프로젝트>(이국헌/팜파스)

<젊을 때 시작하라>(톰 가드너 외/생각의 나무)
<부자 아빠 가난한 아빠>(로버트기요사키/황금가지)

<그들은 어떻게 부자가 되었을까>(릭에들먼/청림출판)
<돈 버는 수학>(모턴 데이비스 지음/한승출판사)

<투자의 정석>(존 보글 지음/국일증권)

▲ 30-40세대(재테크에 관심을 갖고 집중해야 할 시기이므로 실전에 강한 책)

<잘 벌고 잘 사는 쿨한 인생>(조태룡·임동하/청림)
<나는 이런 부동산으로 돈 번다>(고준석/키출판사)

<확실하게 세금 안내는 112가지 방법>(노병윤/비지니스북스)

<월급만으로는 살 수 없다>(전애리 외/영진닷컴)

<150만원 월급으로 따라하는 10억 재테크>(박윤옥/영진닷컴)

<30대에 꼭 알아야 할 돈 관리법 30가지>(정경애 외/매경)

<부동산경매로 큰 돈 벌어 들인 알부자들의 숨은 노하우>(박용석/시대의 창)

<초저금리시대, 증권사 금융상품 101%활용법>(김대환 외/경영정신)
<2막>(스테판폴란/명진출판)

<내 인생 어떻게 살 것인가>(포 브론슨/물푸레)

<30부터 시작하는 당당한 내 인생>(송양민/21세기북스)

<퇴직하고 뭐하지>(이낙기/황금가지)

▲ 50-60세대(은퇴 이후 자산을 불리고 지키는 재테크의 핵심전략)
<다 쓰고 죽어라>(스테판 폴란/해냄)

<30대부터 시작하는 부동산노테크>(박병호/청림출판)


◈ 목적별 구분

▲ 내집 마련

<내집 마련 기술>(최정환/아라크네)

<절대로 손해 안보고 내집 마련으로 재테크하는 기술>(어득해/이코노믹북스)

<월급쟁이의 10억꿈, 아파트로 키운다>(김재언/더난출판)(아기곰/아라크네)

▲ 짠돌이·짠순이의 지혜

<한국의 e짠돌이>(다음카페 짠돌이/영진닷컴)

<부자들은 10원도 아낀다>(류우홍 외/더난출판)

<그냥 구질구질하게 살아라>(심영철/팜파스)

▲ 출퇴근길에 읽는 부자 이야기

<부자열전>(이수광 지음/흐름출판)

<바빌론부자들의 돈버는 지혜>(국일미디어)

<돈 잘버는 여자들의 9가지 원칙>(권성희/중앙M&B)

<덕이 있는 부가 청부다>(제갈정웅/열매출판)

▲ 맞벌이 부부라면

<커플재테크>(서기수 외/넥서스북스)

<둘이 하면 3배 빠른 부부 재테크>(이종민 외/21세기 북스)