상대적으로 싼 주식보다 근원가치 가진 기업 관심
 
GE에 투자하겠지만 GM 주식은 사지 않을것
 
세계 최고 부호인 워런 버핏(벅셔해서웨회장)은 위기가 한창인 지난해 제너럴일
렉트릭(GE) 골드만삭스 다우케미컬 등에 대규모로 투자해 작년 말 현재 230억달
러 규모의 주식을 보유하고 있다.
 
내재 가치에 비해 가격이 싼 주식을 투자해 수익을 거두는 게 원래 버핏의 철칙
이었다. 하지만 이같은 투자 원칙이 금융위기를 맞아 변화 조짐을 보이고 있다
. 닛케이비즈니스(1월5일자)는 '버핏이 말하는 2009년 세계경제' 기사를 통해
세계경제 대전환기를 맞아 버핏의 투자 원칙이 바뀌고 있다고 전했다. 최근 버
핏이 '근원적인 가치(intrinsic value)'를 가진 기업에 집중 투자하고 있다는
것이다. 버핏은 기술투자와 연구 · 개발(R&D)을 통해 지속적으로 이노베이션(
 
혁신)을 해나가,성장을 지속해나갈 수 있는 잠재력을 가진 기업을 근원적 가치
 기업으로 꼽았다.
 
지난해 10월 버핏이 GE에 30억달러를 투자한 것도 이런 배경 때문이다. 미국의
 우량기업을 대표하는 GE는 100년의 가치가 있는 기업으로,투자가치가 충분하다
는 게 버핏의 주장이다. 버핏은 투자 직후 "GE는 세계를 대표하는 브랜드"라며
 "앞으로 근원적 가치를 지닌 강한 기업에만 투자할 것"이라고 밝혔다. 이에 앞
서 골드만삭스에 50억달러를 출자한 것도 같은 맥락이다. 수많은 금융회사로부
터 투자 제의를 받았지만 골드만삭스가 가장 비전이 있다는 판단에서다. GM에
투자하지 않는 것은 이런 원칙 때문이다. 판매 부진으로 적자가 늘고 있기 때문
이 아니라 GM의 근원적 투자 가치가 없어졌다고 본 것이다. 한때 자동차 기술에
서 세계를 리드해가던 GM은 차세대 주력 차종인 환경차 부문에서 신제품을 내놓
지 못하고 있다.
 
 
버핏은 투자 시기의 중요성도 강조했다. 경제위기가 끝나기를 기다리다간 시기
를 놓친다고 했다. 세계경제가 100년만의 대전환기를 맞아 혼란한 지금이 투자
 호기(好機)라는 지적이다. 모두가 역경에 빠진 지금 공세를 펼쳐야 경쟁사를
앞지를 수 있는 기회를 잡을 수 있다는 말도 했다. 하지만 리스크 관리의 중요
성도 강조했다.
 
버핏은 중국 등 신흥국과 환경 비즈니스에 대한 관심도 내비쳤다. 그는 지난해
 9월 중국 배터리 및 전기자동차 업체인 BYD의 주식 10%(2억3200만달러)를 인수
했다. 그는 이달 20일 출범하는 버락 오바마 행정부가 경제 회복에 기여할 것으
로 기대했다. 금융에 밝은 티모시 가이트너 재무장관 내정자가 금융시장 안정에
 공헌할 것으로 전망했다.