단기간에 많이 오른 엠케이전자를 매도하고 한솔홀딩스를 매수했다

한솔홀딩스는 한솔제지와 얼마전 분할된 지주회사이다

회사를 분할하면서 부채는 한솔제지로 다 가져가고 홀딩스는 투자부분을 책임지는 형태로 된것인데

덕분에 한솔제지는 부채가 1조1천억이나 되고 연 이자비용이 300억 정도가 된다

 한솔홀딩스는 부채가 170억 정도니 거의 없다고 보면 맞겠다

제지의 1분기실적이 환율이나 가격인상효과로 어닝을 기록할것이나 예상을 했지만 밋밋한 실적이 나왔다

매출3천억 영업익 220억 당기순익110억으로 시총액이 3900억 정도이니 개인적으로는 기대이하라고 생각한다

하지만 한솔홀딩스는 매출1970억 영업익이 163억 부채가 없으니 당기순익이 174억으로 나왔다

시총액이 2700억이니 확실한 어닝이 나온것이다

그럼 이 실적이 이어질것인지 고민이 필요할것인데 올해는 실적이 이어질것으로 생각하고있다

근거는 1분기 현대차 어닝쇼크 삼성전자의 실적불안 연계된 2차벤더및 부품회사들의 영업이익율하락으로

금리인하 혹은 고환율쪽으로 정책방향이 틀어질수있는 시기라고 보기때문인데

어떻든 지금의 환율이 이어진다면 1분기보다 환율상황이 좋다는게 수출비중이 높은 자회사들의 실적개선이 이어진다는것이다

그러면 1,2분기만으로 홀딩스의 당기순익은 350억이상을 기대할수있다는것이다

이전 한솔그룹의 스타일상 순익의 20%를 배당한다는 가정할경우 주당 450~600원 정도의 배당을 기대할수있다

현 환율 상황을 놓고 볼때 환율이 한솔제지의 경우 900원 이하로 빠질때 적자가 난다 (주담의 얘기)

1000원을 지탱할경우 적자가 나지 않는걸 생각해볼때

연말까지 1070원대의 환율만 유지해지해줘도 실적의 안정성이 상당히 높을걸로 본다

한솔홀딩스의 올 기대 실적은 당기 순익 600억~700억 정도로 자산이 5170억이라는걸 생각해볼때 15000원(시총4000억) 정도를 목표가로 들고가도 충분하다 라고 생각된다

단기간에 오르고 조정을 받아 주가는 진폭이 크지만 2분기 실적발표 즈음 시세를 내지 않을까 기대된다

DGB금융지주의 지속적인 하락에 이해가 안되는 요 며칠인데 비중이 높지 않으니

길게 본것이라 추가매수 타이밍을 노리고 있다

금리인하의 우려때문에 이렇게 빠지지 않나 라고 생각된다

금리에 대한 결정이 난후에 추가매수를 생각한다