엘엠에스(073110)

우리투자증권 손세훈 연구원  2013. 02. 19

나도 태블릿 PC에 공급한다!

중소형 프리즘 시트 글로벌 1위 기업

− 중소형 프리즘시트를 제조. 중소형 프리즘 시트 시장은 엘엠에스와 3M이 양분을
하고 있으며 동사가 약 50~60%의 점유율 차지하고 있는 것으로 파악
− 프리즘시트는 CCFL이나 LED로부터 나온 빛을 집광 기능을 이용하여 수직방향으
로 모아줌으로써 디스플레이의 휘도를 상승시키는 역할 담당하는 부품으로 LCD
디스플레이에는 필수 부품
− 엘엠에스는 휴대폰부터 노트북까지 중소형 프리즘 시트만을 담당하고 있음. 엘엠
에스는 휴대폰부터 태블릿PC까지의 시장에서 강점을 보이고 있는 반면, 경쟁사인
3M은 노트북 시장에서 우위를 보이고 있음

태블릿PC 다양화와 보급형 스마트폰 확대로 프리즘 시트 공급 증가

− 엘엠에스는 AMOLED가 적용된 디바이스를 제외한 스마트디바이스에는 대부분
공급하고 있는 상황. 태블릿PC의 경우 광원을 LED를 적용하고 있는 만큼 프리즘
시트는 필수 부품
− 동사는 2012년에 갤럭시탭2, 킨들파이어를 포함 갤럭시노트 10.1인치에도 지속
적으로 제품을 공급하고 있으며, 2013년에는 고객사의 태블릿PC 다양화로 인해
태블릿PC향 비중이 증가될 것으로 기대
− 최근 스마트폰 업체들이 보급형 스마트폰 비중을 증가시키는 것도 동사에게는 긍
정적인 사업환경 조성
- 2013년 기준 PER 6.3배 절대 저평가