주식투자로 수익내기 

 

1. 시장의 모든 변화에서 수익을 내려고 하지 마라.

 

연간 목표수익률을 예를 들어 100%로 잡는다고 할 때, 매달 8%씩 벌어서 그 100% 수익률을 채운다는 생각은 잘못된 것입니다. 상승장이라도 조정의 시기가 있고 하락장이라면 반등 시기가 짧습니다. 데이트레이딩의 초절정 고수가 아니라면 결코 매달 돈을 벌 수가 없습니다. 데이트레이딩은 증권회사 직원들 수고한다고 월급 주는 자선행위일 뿐, 결코 바람직한 매매기법이 아닙니다.

확률이 높은 시기에 20-30% 벌어 놓고 한동안 수익률 0%의 시기를 보내다가, 또 다시 적절한 시기가 올 때 주도주에 달라붙는, "때때로" 투자가 되어야 합니다.

포커에서 매판 빠지지 않고 베팅에 참여하는 사람치고 돈 따는 사람 없습니다. 노련한 타짜일수록 패를 잘 덮으며 결정적 시기의 큰 판이 오기만을 기다립니다. 설령 거기서 깨지더라도 그 날은 패배를 자인하고 자리를 툭툭 털고 일어섭니다. 카지노는 일년 내내 개장하기 때문입니다.

주식이란 종목을 사고 파는 게임이 아니라 "때"를 사고 파는 예술입니다. 주식을 무작정 장기적으로 보유하는 것이 장기투자가 아니라 현금을 항상 계좌에 장기적으로 갖고 있다가 이따금 매매에 참여하는 것이 진정한 장기투자라고 생각합니다.

 

2. 대박주, 급등주보다는 건전한 세력주를 탐하라.

증권회사 객장에 가면, "어, 저거 상갔어, 아이구 아가야 하는데..." 하는 아줌마 아저씨들을 쉽게 볼 수 있습니다. 싱크풀이나 팍스넷 같은 인기 있는 인터넷 사이트라고 예외는 아닙니다.

주식은 100%, 200%의 환상적인 수익을 쫓는 슬롯머신 게임이 결코 아닙니다. 물론 주식시장은 일종의 노름판이라는 명제는 옳습니다. 그러나 운이 지배하는 투기판이 아니라 확률이 지배하는 게임이라는 얘기입니다.

포커를 칠 때 포카드나 풀하우스만 염두에 두고 치면 따십니까? 고스톱을 칠 때 쓰리고에 광박 피박, 따따블 씌울 기회만 노리고 치십니까? 바둑을 둘 때 불계승만을 위해 내말이야 죽든 말든 大馬만 쫓아다니십니까?

많이 잃은 사람일수록 그래서 많은 고통을 받은 사람일수록 빠른 시간 안에 원금 회복을 하기 위해 급등주를 찾아 헤메게 됩니다. 웬만큼 오르는 주식들은 성미에 차질 않습니다.

작전주, 급등주란 이런 마음 급한 사람들이 없다면 결코 존재할 수가 없습니다. 정석 플레이를 펼치는 사람들이 많다면 주가를 자기들 돈으로 기껏 올려봐야 아무런 이유 없이 엄청난 고가가 되어버린 주식을 사줄 사람이 없기 때문입니다.

급등주 아니 폭탄주를 바라지 말고 세력주를 보십시오. 급등주 또는 작전주 등과 세력주는 엄밀하게 다릅니다. 급등주란 한동안 조용하다가 말 그대로 어느 날부턴가 특별한 이유도 없이 급격한 기울기로 단기간에 올라갔다가 팔 시간도 잘 주지 않은 채 단기간에 급격한 기울기로 빠지는, 그야말로 불온한 세력들이 만들어내는 불량종목입니다.

세력주란 점진적 신호를 주면서 오르기 시작하며 비교적 정상적인 기울기로 중기적으로 올라갔다가 또 완만한 기울기로 빠지는 모습을 보이는 주식을 말합니다. 소위 말하는 시장선도세력에 의해 만들어지는, 가격이 올라가도 올라갈 만한 객관적 이유가 있는 우량종목을 말합니다. 약세장 속에서도 상승의 이유를 객관적으로 인정받았던 주식들이 그것입니다.

반면에 특별한 이유 없이 한때 황당하게 올랐던 주식들이 소위 작전형 급등주들입니다. 작전형 급등주는 매집의 신호와 매도시기를 한사코 숨기려고만 하고 따라붙는 일반인들을 온갖 업그레이드된 방법으로 흔들어서 자기네들끼리만 수익의 전부를
가져가려 하는 주식입니다. 그래서 "신의 아들"이 아닌 "사람의 아들"은 설사 5번을 적중시켜도 그 짜릿한 맛에 또 다른 사냥감을 찾아 헤메다가 단 한 번의 실수에 그간 벌은 모든 돈을 어처구니없이 날리게 되는 무서운 주식입니다.

그러나 세력주는 쉽게 말해, 나 매집한다, 나 매도한다 하는 신호를 시장에 보이면서 정상적인 기울기와 흐름을 나타내기 때문에 발빠른 일반 투자자들의 참여가 자연스레 유도되며 또 그들에게도 일정 부분 수익을 나누어줄 의향이 내포된 주식입니다.

지나고 보니 그것이 대박주였지, 앞으로 나타날 대박주를 짚어내라면 누가 과연 그것을 자신 있게 말할 수 있습니까? 또한 급등이 시작되는 날이 오기까지 어떻게 그 지루한 시간과 온갖 방법이 동원된 흔들기를 견딜 것이며 또 그것이 끝내 안 오른 채 시세의 수명을 다 한다면 어떻게 하시렵니까?

만약 주식시장에서 그런 급등주를 사지 않고서는 勝者가 될 수 없다면 저도 보따리 싸들고 그런 주식 찾으러 돌아다니겠습니다. 세칭 고수들에게 돈 주어가며 노하우를 배우러 다니겠습니다.

그러나 이 주식시장에는 욕심만 적게 갖고 눈높이만 어느 정도 낮추면 짭짤한 수익을 낼 종목이 많이 있습니다. 국민은행이나 농심 같은 종목들은 상한가 한번 안 가도 매매타이밍만 잘 선택하면 단기간에 10-20% 수익률은 거뜬히 주는 종목들입니다.

그렇게 해서 간간이 수익을 조금씩 축적하여 사채이자보다 훨씬 높은, 연간 50%의 수익률만 올려도, 그래서 그 수익률을 매년 누적시킬 수만 있다면 그가 곧 주식시장의 승자이자 주식의 황제입니다.

10% 수익을 우습게 보는 사람일수록 50%, 100% 깨지는 곳이 주식시장입니다. 다시 말해 100%의 수익보다 10%의 수익과 5%의 손실을 소중히 여겨야 합니다. 상한가 가는 종목보다 하루 5%씩이라도 꾸준히 오르는 종목이 좋은 것입니다. 반집승 10판보다 불계승 한 판이 훨씬 더 나아 보이는 곳이 주식시장 같지만, 시간이 얼마 흐른 뒤 반집승의 의미를 새삼 깨닫게 될 날이 분명 올 것입니다.

 

3. 많이 아는 사람이 高手가 아니라 단 한푼이라도 버는 사람이 高手다.

조치훈 9단은 바둑 정석 3개만 알고 있다고 합니다. 역설적인 비유지만 틀에 박힌 정석사전을 외우는 것보다 수많은 대국을 통하여 얻어지는 실전감각과 매 게임마다 순간 순간의 흐름과 상황에 맞는 着手가 더 중요하다는 얘기일 것입니다.

그리고 주식은 홀짝이라는 말이 있습니다. 오르지 않으면 내리는 것이니 고수던 하수던 모두 확률 50%입니다. 물론 프로그램 매매가 있기에 다음날 아침 시초가 상황은 예측이 가능하나 그 종가지수가 어찌될는지는 아무도 모릅니다.

그렇기에 항상 두 가지 시나리오를 들고서 아침을 맞아야 합니다. 주식을 잔뜩 들고 있은 사람은 오르는 쪽에 희망적 편견을 갖기 쉽고 현금만 보유한 사람은 그 반대쪽 편견에 젖어 있기가 쉽기 때문입니다.

지나온 날들의 그래프를 보니 거시적 주가 흐름이 보인다는 것과 당장 내일부터의 주가흐름이 어떻게 된다는 것은 전혀 다른 문제입니다.

그리고 경제적 변수와 해외시장 동향들이 중요한 것이 아닙니다. 주식시장은 경제적 가치를 논하고 그 비전을 얘기하고자 마련된 곳이 아닙니다. 그것들은 경제학자나 분석가들의 몫일 뿐 투자자들의 목적은 오로지 수익입니다.

주식시장에서는 어찌보면 아는 것이 病이고 모르는 게 藥입니다. 많이 알아서 자존심과 고집이 센 것보다는 몰라서 겸손한 편이 낫습니다.

복잡한 제반 변수들과 국내외적 상황들이 서로 어떻게 치고 받고 하든지간에 다음날 아침, 시세판에 결국 "빨간불"이 들어왔나 "파란불"이 들어왔느냐가 가장 중요한 것이며 그것이 매수, 매도를 가늠하는 기준과 잣대가 되어야 합니다. 그래서 전날 준비한 2가지 시나리오 중 하나를 따라 움직이면 되는 것입니다.

폭락의 시기만 아니라면 약세장 속에서도 살아 움직이는 종목들이 있습니다. 전문가나 누가 전날 비관적으로 말한 종목이나 그룹이라도 빨간 신호가 보이면 일단 따라가 보고 또한 그들이 극구 추천한 종목이라도 파란 신호가 보이면 매수를 삼가는, 시세에 순응하는 투자자세가 필요합니다.

그렇게 해서 단 한 푼이라도 버는 사람이 시세를 무시하고 자신만의 흔들림 없는 똑똑한 주관에 따라 매매를 해서 손해본 전문가보다 한 수 위의 투자자입니다. 아는 것이 없기 때문에 시장에 나타나는 결과만을 보고 매매해서 조금이라도 이익보는 사람만이 주식시장에서는 진정 强者이며 高手인 것입니다.

 

 

4. 주식은 평생승부이다. 어차피 그렇게 된다.

" 본전만 되면 바로 뜬다. 여의도 향해 오줌도 안눈다 ... " 반토막 아니 열 토막 났던 이 사람이 만약 본전이 된다면 과연 주식시장을 떠날 수 있을까요?

만일 그 사람이 천우신조 끝에 본전된 그 날, 뒤도 돌아보지 않고 시장을 떠날 수 있는 냉정함을 가진 사람이라면 아마 그는 자기의 피 같은 돈이 1/5, 1/10 토막날 때까지 그렇게 멍하니 당하고 있지만 않았을 것입니다.

20~30% 잃었을 때 아, 여기는 내가 놀 곳이 못 되는구나, 하고 벌써 짐을 꾸려 딴동네로 이사갔던지 아니면 주식시장이라는 곳을 아예 처음부터 거들떠보지도 않았을 것입니다.

대부분 아니 거의 99%, 주식시장에 공돈 벌 놀부심보(?)로 뛰어든 사람들은 설사 본전이 되어도 시장을 떠나지 못합니다. 설사 본전을 찾더라도, 아이구 감사합니다, 가 아니라 이번에 딱 50%만 먹고 빠지자 ... 설사 운이 좋아 50%를 또 먹어도, 딱 마지막으로 2배만 튀기고 나오자, 내가 그 동안 마음 고생한 것이 얼만데 ...

주식에 한번 발을 담그면 완전히 파산을 하여 아예 밑천이 없어지던지 아니면 떼돈을 벌어 LA의 호화별장에 거주할 정도가 되던지, 이 두가지 케이스가 아니라면 주식시장을 결코 떠날 수가 없습니다. 벌든 잃든 어차피 밑천이 다하는 날까지 계속 하게 된다는 것입니다. 저도 어영부영 시작한 것이 벌써 13년이란 세월이 흘렀고 앞으로 또 얼마를 더 갈지 모릅니다.

그렇기에 아예 마음 편히 먹고 평생사업 또는 평생부업으로 여기자는 것입니다.

주식이 아무리 "돈놓고 돈먹기" 게임이라 해도 경마나 카지노와는 사실 질적으로 큰 차이가 있습니다. 구멍가게 수준의 사업을 하는 제 입장에서는, 만약 주식을 안 했다면 어떻게 1,500여 개나 되는 우리나라 상장기업들의 현황들을 비록 수박 겉 핥기식으로나마 대부분 알고 또 해외시장 동향, 국내 경기문제 등 이러한 것들에 매일 비상한 관심을 가질 수가 있겠습니까.

어떤 기업이 좋은 기업이고 어떻게 경영을 해야 우수한 회사로 성장하고 세간의 관심을 받을 수 있는지, 他山之石이라 해도 이렇게 생생한 他山之石은 없을 것입니다. 단지 평소에는 주식매매로 골머리를 앓느라 잠시 잊고 있을 뿐이지, 사실 그러한 것들은 사업을 하는 사람이나 직장인이나 장사를 하는 사람들에게 있어서는 정말 "알아두면 두고두고 좋은 " 교훈이고 기록입니다.

그래서 한번 발을 담근 이상 어차피 빠져나오기 힘들다, 아니 수중에 있는 조막만한 여유자금으론 주식 말고 딱히 재테크를 할 분야도 마땅치 않다, 이런 것에 생계나 목숨만 걸지 않는다면 한번 도전해 볼 만한 게임이고 또 해서 좋은 점도 많은 시장이다,

차라리 이렇게 긍정적으로 자신의 재테크를 정당화시키고 긍정적으로 생각하여 처음부터 따블 튀기려고 성급하게 덤비거나 푼돈 벌자는 것인 양 무관심한 척하지 말고 이제부터라도 치근차근 투자계획을 세워 5년, 10년을 내다보는 장기 플랜을 가져 보자는 것입니다.

 

5. 첫 단추를 잘 끼워야 한다.

평범하고 상식적인 얘기부터 하겠습니다. 최소한 책 3권은 보고 주식매매를 시작하십시오. 1권은 입문서, 1권은 기술적 분석, 1권은 선물옵션에 관한 서적입니다.

앞의 2권도 중요하지만 지금 시장의 화두는 단연 선물옵션입니다. 현물에서 먹을 것이 없다고 판단한 개미와 큰손들이 대거 그곳으로 몰려가는 바람에 선물 옵션시장의 거래대금이 거래소와 코스닥을 합친 것보다 많아졌으며 현물의 반등과 하락이 선물전략에 의해 좌지우지되고 있는 딱한 현실입니다.

선물 옵션이라 하면 머리 아프다고 하는 사람들이 제 주변에도 많으나 그 정도 갖고 고개 흔들 정도라면 주식시장에서는 결코 돈을 벌 수가 없습니다. 많이 알 필요도 없습니다. 그저 시장의 흐름을 "이해하는 정도"의 수준만 갖추면 됩니다. 적어도 요즘 주가지수가 왜 오르고 내리는지는 알아야 대처하지 않겠습니까.

주식이란 게임은, "골치 아프다"가 아니라 "재미있다"라는 말을 반복, 스스로 세뇌시키는 사람만이 돈을 벌 수 있는 최소한의 자격이 주어집니다. 항상 궁금해 하고 "재미"를 느끼고 대해야지, 죽어라 어거지로 달려드는 사람이 어찌 상대방을 이길 수 있겠읍니까.

상식적인 얘기 또 하나 하겠습니다. 주식을 이제 막 시작하려는 분이나 시작한 지 약 6개월 미만되신 분들은 지금 잃고 있던 따고 있던 잔액을 전부 회수하여 그것의 10~20%만 가지고 6개월 내지 1년 간의 실전 연습기간을 먼저 거치십시오.

모의투자를 말하는 것이 아니라 수업료 내겠다는 적극적인 사고방식으로 이런 방법, 저런 방법, 중기매매, 단기 매매, 데트까지 포함해서 할 수 있는 모든 방법들을 동원하여 실전매매를 6개월 내지 1년 간 먼저 해보라는 것입니다.

단 공부하며 하는 투자, 생각하고 반성하며 하는 투자의 시간이 되어야 합니다. 그냥 누가 추천해서 이 종목 사보고 신문에서 떠들길래 저 종목 건드려보고 하는 식의 투자라면 그야말로 시간낭비, 돈낭비밖에는 되지 않습니다.

그리고 난 후 본격적인 투자를 시작하시기 바랍니다.

 

6. 장의 성격을 파악하라. 모르겠거든 가정이라도 하라.

장의 성격을 안다는 것, 주식에서 가장 어려운 부분입니다. 그러나 투자자에게 이것만큼 돈의 운명을 절대적으로 가르는 것도 없습니다. 그것은 적앞에 선 장수의 "목숨을 건 상황판단"과도 같은 것입니다. 종목이 중요한 것 같지만 장세를 잘 읽어내는 사람에게는 종목고르기란 정말 아무것도 아닌 문제입니다.

바둑의 형세판단, 프로기사들도 가장 어려워 하는 부분이지만 바둑실력이 늘기를 원하는 사람들에게 그들이 끊임없이 강조하는 내용입니다. 대국을 하면서 틀리든 맞든 계속 반복적으로 형세판단을 하는 연습을 하라. 그렇습니다. 틀리든 맞든!!

지금이 대세상승장인지 하락장인지 큰 물줄기는 대부분 압니다. 중요한 것은, 가까이는 내일 장에서부터 멀리로는 일 주일 정도까지의 흐름, 그 단기 전망을 여러 변수를 생각하며 나름대로 예상해봐야 한다는 것이며 또한 예측이 빗나갔을 경우의 시나리오도 함께 작성해 놓아야 한다는 것입니다.

혼자서 힘들면 무료 사이버 애널리스트 두 분만 고르십시오. 의견이 주로 반대되는 두 사람을 고르십시오. 그 두 사람의 글을 계속 읽어가며 스스로 홀로서는 법을 터득해 가십시오. 많은 사람의 글을 매일 본다고 결코 자신의 손익계산서가 달라지지 않습니다. 그럴 시간이 있다면 차라리 음악감상을 하거나 명상을 하는 편이 낫습니다.

 

 

7. 하루에 1%씩 벌자?

하루에 1%씩 벌으면 몇 년 뒤에 갑부가 됩니다. 그러나 하루에 1%씩 잃으면 6개월 안에 깡통을 찹니다. 물론 어느 쪽이든 확률 자체는 50%입니다. 그러나 수수료와 거래세는 꼬박꼬박 계좌에서 인출돼 갑니다. 100전 50승을 해도 잃을 수밖에 없습니다. 100전 70승은 해야 본전입니다. 계산상으로 도저히 승산이 없는 게임입니다.

벌었을 때 쉬고 잃었을 때도 쉴 줄 아는 여유가 필요한 것이 주식입니다. 벌면 더 벌려고 달려들고 잃으면 조급한 마음으로 또 달려들기에 망합니다. 이것은 모든 머니게임의 공통된 진리입니다.

매매회수와 수익은 반비례합니다. 주식을 해서 돈을 벌려면 매매회수를 줄이는 일부터 실천해야 합니다. 개인투자자들이 매매회수를 지금의 반으로 줄이면 손실이 반으로 줄 수 있습니다. 상승장이나 하락장이나 마찬가지입니다. 상승장에서는 보유가 곧 수익 늘리기이고 하락장에서는 매매가 곧 손실입니다.

 

 

8. 손절매는 下策일 뿐이다. 上策은 매수이다.

 

주식으로 크게 돈 번 사람들이 인터뷰에서 공통적으로 강조하는 말, "손절만 무조건 잘하라, 그러면 돈은 저절로 벌린다..."
주식이란 손절만 잘하면 돈을 벌 수 있는 단순한 게임일까요?

물론 이 말은 여러 가지 의미를 함축한 말입니다. 그러나 그 말은 투자자들에게 두려움 없는 매수, 왕성한 매수의욕을 은연중에 부추길 수 있다는 점에서 위험성 역시 내포된 말입니다.

손절매를 하도 많은 사람들이 주식의 금과옥조처럼 얘기하니 사람들의 심리가 부지불식간에 매수를 겁내하지 않습니다. 가랑비 계속 맞아 옷 젖나, 소나기 한번에 옷 젖나, 옷 젖기는 마찬가지라는 사실을 간과하고 있습니다.

손절매의 목적은 리스크관리입니다. 리스크관리란 소위 노름에서 말하는 "밑천아끼기"입니다. 그런데 판에 자주 끼면서도 "밑천아끼기"를 잘하는 것이 판에 끼는 횟수를 최대한 줄여가며 "확률이 높은 패"에만 베팅하는 일보다 더 우선시되고 있다는 느낌을 떨쳐버릴 수가 없습니다.

시장 상황이야 어떻든, 종목 주욱 나열해놓고 손절선은 꼭 지키시기를 바랍니다...

주식의 목적은 수익입니다. 그렇다면 주식에서 가장 중요한 것은 "매수 행위"입니다. 베팅에 언제 끼어들 것인가, 즉 매수를 언제 어떻게 어느 종목으로 할 것인가가 최대의 관건이 되어야 합니다. 뚜렷한 이유가 있고 확신이 들 때만, 그것도 장의 상황을 보아가면서 매수를 해야 한다는 것이며 이 말은 곧 매매회수를 최대한 줄이라는 말과도 일맥상통하는 말입니다.

잦은 매수와 기계적인 손절매는 손실을 복리로 누적시킬 가능성이 매우 큽니다. 1번 크게 실패한 매매보다 10번 적게 실패한 매매의 누적이 사람의 심리를 더욱 위축되게 만들며 이 심리의 위축은 베팅감각과 판단력을 흐리게 하여 정작 벌 수 있는 기회가 왔을 때 몸을 사리게 하는 우를 범하게 합니다.

손절매 즉 매도는 매수를 골똘히 고민한 다음에 생각할 문제입니다. 매수를 하였는데 예상과는 다른 움직임을 보이는 경우, 그래서 눈물을 머금고 매도를 준비하여야 하는데, 기계적인 손절매가 아니라 그 매도 시기와 이유를 매수한 목적에 따라 차별적으로 적용해야 한다는 것입니다.

주가가 일률적으로 정해놓은 손절선을 넘어버려 오늘 매도하였는데, 그 다음날 곧바로 상한가로 날라가버리는 황당한 경험을 주식하신 분들이라면 누구나 여러 번 갖고 있을 것입니다. 그런 경우는 쳐다보지도 말고 무조건 외면해야 합니까?

포커에서도 4구째, 5구째, 6구째 죽는 것이 다 다릅니다. 나는 무조건 4구째 확률이 보이지 않으면 죽는다, 5구째 무조건 죽는다, 그런 기계적인 원칙을 세워놓은 사람과, 경우에 따라 이유 여하에 따라 언제든 미련없이 패를 덮을 수 있는 사람, 누가 돈을 따겠습니까?

기업가치 또는 다가올 테마를 보고 중기적으로 들어간 주식은 그 가치가 반영될 때까지는 좀 참고 기다려봐야 합니다. 차트로 세력분석을 해보고 급등이 반드시 한번 정도는 나올 것 같아 매수한 주식은 급등할 때까지 "흔들기"와 "시간"이라는 두 가지 적과 싸워볼 각오를 해야 합니다. 20일선이나 60일선 같은 지지선을 보고 들어간 주식은 그 지지선과 추세가 깨질 때까지는 지켜보아야 합니다.

그러나 기술적 반등을 겨냥하고 들어갔는데 다음날 반등할 기미가 보이지 않으면 그 즉시 매도하여야 합니다. 하방경직성이 탄탄하다고 느껴져 산 주식이 다시금 아래로 무너지기 시작할 때도 즉시 매도하여야 합니다.

주가지수가 한동안 조용하다가 돌발악재 때문에 상황이 갑자기 험악해지기 시작한다면 내 주식이 설사 오르던 내리던 다시 그 가격에 사는 한이 있더라도 일단 팔고 봐야 합니다. 아니 상한가를 쳐도 "상한가 거래량"이 거의 없는 상한가가 아니라면 최소한 50%라도 팔고 봐야 합니다.

상승장에서는 10%까지 손절폭을 확대할 필요가 있으며 약세장에서는 1%만 하락해도 팔 수 있는 과감성이 때론 필요합니다. 손절은 매우 중요한 것이지만 그것보다 먼저 생각하여야 할 것이 내가 왜 이 주식을 매수하였는가, 라는 "매수의 목적"이며 손절매 아니 매도의 폭과 범위는 그에 따라 또는 장세의 성격에 따라 또는 단기냐 중기냐 하는 매매기간의 길이에 따라 차별적으로 적용되어야 합니다. 흔히 말하는 "목표수익률"이라는 것도 같은 원리의 얘기입니다.

복잡하다고 느끼십니까? 그러나 매매회수를 지금의 반으로만 줄이면 그리 복잡하지 않습니다.

매수가 우선이고 손절 즉 매도는 그 다음 문제입니다. 순서가 바뀐 것입니다.

 

9. 종목을 최대한 압축하라.

제 후배 중 하나는 현재 보유종목이 15개 정도입니다. 투자원금은 3000만 원이고 현재 평가액은 천만 원도 채 안 됩니다. 작년에 샀다가 물린 것, 최근에 산 것, 공모주 받은 것 등등 모두 지금까지 그대로 끌고 오다 보니 그렇게 종목이 많아졌다고 합니다. 그러다 보니 어느 종목을 얼마에 샀고 각 종목당 보유수량이 어느 정도인지 계좌를 확인해 보지 않고는 일일히 기억을 할 수가 없다고 합니다. 그간 얼마를 손해를 보았던, 지금이라도 3~4 종목으로 최대한 압축하라고 얘기한 적이 몇 달 전인데 여전히 그대로입니다. 이것도 내 자식, 저것도 내 자식, 모두 버릴 수 없는 내 자식입니다.

장중에 모니터를 보면서 시장의 흐름과 각 투자주체의 움직임을 파악하기 위해서는 테마 또는 그룹별로 매일 체크하는 종목은 그런대로 많을 수밖에 없습니다. 그건 당연합니다. 그러나 매수 사정권에 두고 가격추이를 유심히 보고 있는 매수 대상 관심종목의 수는 적으면 적을수록 좋습니다.

지금과 같은 약세장에서는 가급적 5개 이내로 하여야 합니다. 그리고 매수하여 보유하고 있는 종목은 3개 이상을 넘지 않는 것이 좋습니다. 물론 당일 여러 종목 분산매수했다가 몇 종목으로 압축하는 과정이라면 몰라도 최종 보유종목은 적으면 적을수록 좋습니다.

보유종목이 많을수록 매도시기를 보는 집중력이 떨어집니다. 그 종목을 매수하였던 당시의 "매수 이유"를 항상 기억하기 힘듭니다. 수시로 변하는 장세흐름에 기민하게 대응하기도 어렵습니다. 그래서 어, 하다 매도시기를 놓치는 우를 범하기 쉽습니다.

자기가 갖고 있는 종목의 매입가격, 수량, 매수이유 등을 정확히 머릿속에 기억할 정도로만 종목의 수를 한정하시기 바랍니다.

 

10. 적에게 노출된 전략은 더 이상 전략이 아니다.

컴퓨터가 널리 보급되기 전인 80년대만 해도 이평선, 일봉, 삼선전환도 등 이러한 지표들을 모눈종이를 놓고 직접 볼펜으로 하루하루 그려가며 사용했다고 합니다. 자기가 애써 그린 것이니 남에게 보여줄 리 만무하고 또한 지금과는 달리 그런 지표들을 잘 활용할줄 아는 사람들도 그리 많지 않았던 탓에 그 지표들은 당연히 높은 예측력을 가질  밖에 없었읍니다.

SONA 차트 같은 기법은 80년대 중반 일본에서 처음 도입될 당시만 해도 거의 100%에 가까운 적중률을 자랑했다고 합니다. 즉 어떤 수단이나 기술은 그것을 알고 있는 사람들이 적으면 적을수록 그 효과가 커진다는 얘기입니다.

개인투자자에게 올해 가장 달라진 변화는 인터넷 증권사이트의 등장입니다. 아니 범람이라고 하는 편이 낫겠지요. 컴퓨터를 능숙하게 다루는 젊은 투자자들을 중심으로 유료전화보다 오히려 증권사이트의 인기가 날로 증가하고 있으며 이것은 앞으로도 더욱 가속화 될 수밖에 없을 것입니다.

예전의 투자자들이 "정보와 자문의 궁핍"에 시달렸다면 지금의 투자자들은 오히려 그것들의 "과잉보호"에 몸살을 앓고 있습니다. 어찌보면 즐거운 비명일 수도 있고 어찌보면 투자의 혼란만 야기한다고 볼 수 있겠지요.

그리고 각 증권사이트마다 대표주자 또는 소위 스타 애널들이 있습니다. 온갖 역경을 딛고 독학으로 일정 수준의 경지에 오른 존경할 만한 분들입니다.

그러나 문제는 그들의 인기가 폭증하고 팬(?)들이 몰릴수록 그들의 "말"은 내일의 현실과 빗나가는 경우가 서서히 늘기 시작한다는 것입니다. 비단 추천종목뿐 아니라 "상승한다", "하락한다"라는 장세전망이 그들이 세간의 집중적 이목을 받기 전에 비해 틀릴 때가 점점 많아진다는 얘기입니다.

그것은 이미 적에게 노출된 전략이기 때문에 그렇습니다. 펀드매니저들은 말할 것도 없고 큰손이나 외국인들까지도 그들의 글을 전략수립에 반영한다는 말을 들은 적이 있습니다. 즉 많은 사람들이 보고 알고 있는 것은 더 이상 증권사 시황전망 정도의 영향력밖에는 발휘할 수가 없다는 얘기와 다름이 없습니다.

그렇다면 독자들이 해야 할 일은 너무도 뻔합니다.

그들의 글에서 어떤 변수들을 장의 상승모멘텀과 하락모멘텀으로 보는지, 변곡점은 무엇으로 파악하는지, 장의 흐름을 읽는 "Key stock"은 무슨 종목으로 하는지... 등, 그러한 중점사항들을 눈여겨 읽어본 후, 결론 또는 시나리오는 자신이 직접 만들어가야 한다는 것입니다. 그리고 투자를 계속하는 한 그 훈련을 끊임없이 해 나가야 한다는 것입니다. 종목선정은 두말하면 잔소리이겠지요.

그들은 과외선생일 뿐이지, 정작 시험보는 것은 수험생 자신이라는 것을 한시라도 잊으면 안 됩니다.

 

11. 고정관념을 버려라.

미수, 몰빵, 물타기, 추격매수... 모두들 말하는 나쁜 습관입니다. 그러나 이 나쁜 습관들을 종종 애용하는 저의 의견을 말씀드리겠습니다.

미수와 몰빵, 다 아시다시피 한 종목으로 3일 안에 승부를 보는 것입니다. 단기간에 최대의 손실을 보는 지름길이기도 하고 좋게 말하면 적은 돈으로 단기간에 최대의 효과를 보는 것이기도 합니다.

저는 박스권을 맴도는 주택은행을 가지고 이따금씩 그 방법을 사용합니다. 한 달 간 손실을 단 한 번에 만회시켜준 적도 있을 정도로 결과는 괜찮습니다. 국민은행의 가격 흐름을 훤히 알고 있기에 실수가 적은 것이겠지요.

중요한 것은 미수, 몰빵 자체가 아닙니다. 가치 여부를 떠나 그것들도 존재하는 제도이고 하나의 투자방법입니다. 문제는 다른 곳에 있습니다.

 

첫째, 종목선정과 시기의 문제입니다.

자신이 주가 싸이클을 정확히 알고있는 종목 즉 가능하면 박스권을 보이는 종목, 그리고 거래량이 많아 예상과 달리 하락해도 쉽게 팔 수 있는 우량주에 한정하여야 하며 그것도 장세가 비교적 안정을 보이고 있을 때 베팅을 하여야 한다는 것입니다.

미수, 몰빵을 습관처럼 하는 사람들의 심리는 빨리 원금회복을 하고 싶다는 것이기 때문에 흔히 대박이라고 추천하는 종목들, 즉 평소 거래량이 적어 내릴 경우 급격하게 내리면서 잘 팔리지도 않는 이상한 소형주를 사서 크게 물린다는 것입니다. 또한 지수가 며칠간 하락했다는 이유 하나만으로 아무 근거도 없이 성급히 들어가는 우를 범하여 화근을 자초하기도 합니다.

 

둘째, 대부분의 사람들이 적은 돈을 베팅했을 때는 조금이라도 이상한 조짐이 보일 경우 지금은 손절매 인식이 잘 되어 있어 그런지 순순히 매도를 잘 합니다. 그러나 이상하게도 미수, 몰빵을 해서 들어갔을 때에는 그렇게 하지를 못합니다. 아마 큰 맘먹고 간만에 크게 베팅했기 때문에 기대치가 그만큼 컸고 미련도 크기 때문일 것입니다.

그것이 문제인 것입니다. 회심의 베팅을 했더라도 이상신호가 생길 경우 적은 돈으로 매수했을 때와 같이 빨리 후퇴할 수 있느냐 없느냐, 그 순간적 결정이 치명타를 안기느냐 평소보다 조금 큰 손실보고 마느냐를 가른다는 것입니다.

결국 "욕심과 미련, 그리고 무모함"이 문제이지, 미수, 몰빵이라는 방법 자체에 문제가 있는 것은 아니라는 얘깁니다.

물타기, 내려가는 주식 계속 사서 매입단가를 낮추는 것이지요. 저도 전업투자가가 아닌 관계로 매도시기를 놓치는 경우가 가끔씩 발생합니다. 그러나 그런 경우 저는 거의 매번 그 종목을 물타기할 시점만을 찾습니다. 아무리 하락을 해도 일직선상으로 내려가는 법은 절대 없으며 반드시 중간 중간에 반등을 주고 내려가기 때문에 그 시점을 포착하여 소위 말하는 물타기를 하기 위해서입니다.

보유를 위한 물타기가 아니라 일괄매도를 위한 물타기입니다. 그 물타기 시점을 이격도나 거래량으로 포착할 수도 있지만 저는 주로 선물과 대형주의 흐름 또는 외인의 매수량을 점검하면서 반등의 시기를 탐색합니다. 역시 제 경험상으로는 손실을 조금이나마 줄이고 파는 경우가 더 많았습니다.

매도시기를 놓쳤다고 포기를 하거나 헐값에 넘기는 자세는 지양해야 합니다. 수익을 늘리는 기술도 중요하지만 매도시점을 무슨 이유에서 놓쳤던 그 의도하지 않았던 추가 손실을 조금이라도 줄일 수 있는 기술 즉 "응급처치법"을 반드시 하나쯤은 갖고 있어야 한다는 것입니다.

여기서 얘기한 물타기는 하나의 예일 뿐입니다. 어떤 사람은 동일한 원금내에서 샀다, 팔았다 하는 물량늘리기를 권하기도 하지만 매매회수만 많아지고 다소 복잡한 방법이라 개인적으로 별로 권하고 싶지는 않습니다.

 

추격매수, 행여 상한가 갈까봐 따라가는 매수 형태를 말합니다. 반대되는 개념은 저가매수(그것도 분할)입니다.  저는 저가 분할매수를 거의 사용하지 않습니다. 가끔씩 단기 상승장이 올 때 한번에 시장가격으로 일괄매수를 합니다. 물론 데이트레이딩으로 하루내내 꼴갑을 떠는 종목은 원래 보지도 않습니다.

매수 대상종목의 분차트를 유심히 보다가 당일 보합선에서 막 오르려는 시점에서 매수를 합니다. 물론 매도할 때도 마찬가지입니다. 단칼입니다. 이익 보고 팔던 손절매를 하는 경우든 그냥 바로 팔 수 있는 가격에 내놓습니다. 예를 들어 어떤 종목의 현재가가 10,000원이라 가정합시다. 저가분할매수하려면 9,800원, 9,500원, 9,300원에 각각 주문을 넣어야 되겠지요.

여러분은 그 가격에 원하는 수량대로 주문이 체결되면 싸게 샀다고 그 날 좋아하는 편입니까, 아니면 내일 그 가격보다 더 내려갈까봐 오히려 사놓고도 불안해 하십니까?

저는 후자에 속합니다.

현재가보다 낮은 저가에 매매가 체결되기 위해서는 주가가 서서히 흘러내려야 합니다. 흔히 말하는 피봇가격(어제의 종가+고가+저가/3, 즉 어제 매매의 중심 가격) 이하로 내려와야 그것이 가능합니다.

즉 저가매수가 가능한 장은 전형적인 약세장이라는 얘기이며 또한 저가로 살 수 있는 종목은 내일도 계속해서 떨어지기 쉽다는 얘기입니다. 매도 압력이 매수보다 거센 종목이라야 저가매수가 가능하기 때문입니다.  반대로 추격매수를 해야할 정도의 장은 강한 장이고 매수의 힘이 매도를 누르고 있다는 것을 의미합니다.

예전에 6월인가요, 막 상승세를 타기 시작하던 대우증권을 6,200원 정도 하던 시장가보다 30원 싸게 500주 주문을 냈다가 그날 계속 올라가기만 하는 바람에 체결이 안된 적이 있었습니다. 그 주식은 며칠을 계속 올라 10,000원 정도까지 갔고 저는 불과 30원 즉 15,000원 아끼려다가 2백만원 정도를 날린 셈이 되고 말았습니다. 물론 그 다음날 사면 되었겠지요. 30원 아끼려는 오늘보다 몇 백 원이나 더 주고 말입니다.

저가 분할매수는 중기적인 관점에서 좀 기다려보는 투자를 할 때 유용한 방법이지, 1~2일 또는 단기간 오르다 빠지는 요즘 같은 장세에서는 분할매수가 완료되는 시점에서 오히려 주가는 또 하락하기 시작하는 경우가 비일비재합니다.  분할매도 또한 요즘 같이 불안한 장세에서는 손실만 더 키우기 쉽습니다. 매매를 최대한 자제하되 매수의 확신이 들 때는 과감히 사라, 샀는데 아니다 싶을 때는 미련 없이 시장가에 일괄매도하라, 매매단가 10원, 20원 아낀다고 수익률 달라지는 것 거의 없다. 데이트레이딩 할 것 아니라면 괜히 하루종일 주문체결에 신경만 쓰이므로 시간 낭비이다,

이것이 저의 매매원칙입니다.

 

주식은 스스로 터득해가고 스스로 방법을 찾아가는 것입니다. 남들이 좋다고 하는 방법이 자기에게는 어렵고 손해보는 방법이 될 수가 있으며 남들이 모두 나쁘다고 해도 자신이 그것으로 돈을 벌 수만 있다면 그것은 오히려 좋은 방법입니다. 아무리 관리종목이라도 돈벌게 해주면 우량주라는 말과 같은 이치입니다.

 

저는 여기서 많은 고정관념들중 단지 3가지의 예만 들었습니다.

지난 번에 얘기한 손절매도 그렇습니다. 수수료 증대시키기 위해 데이트레이딩을 증권사가 공공연히 부추긴다는 것은 이미 다 알려진 사실입니다. 그런데 손절매라는 것도 "주저하지 말고 사라, 손절매하면 된다" 라며 일반투자자들의 조심성 없는 잦은 매매를 부추기기 위해 증권사가 의도적으로 확산시키는 개념일지도 모른다는 생각은 혹시 안 해 보셨습니까?

 

도미를 사러가서 정어리를 사지마라는 주식 격언이 있지만 도미보다 정어리가 물이 좋으면 정어리를 사는 것이고, 동트기 전이 가장 어둡다고 하지만 동트기까지 6개월이 걸릴지 1년이 걸릴지 누가 알겠습니까. 그저 동이 트는 것을 보고 난 다음에 사면 되는 것입니다.

주식시장에선 자기 말고는 저를 포함해서 모두 敵입니다. 여러분은 그 敵들이 좋다, 나쁘다 하는 것을 액면 그대로 믿고 따르려 하십니까? 비단 증권사뿐만 아니라 여러 인터넷 씨이트에서 이렇게 해라, 저렇게 해라, 투자방법을 얘기하는 사람들, 여러분은 그 필자들의 얼굴을 한번이라도 보신 적이 있습니까? 그들의 나이가 얼마이고 주식경력이 얼마되었고 직업은 뭔지, 그리고 그들은 자기가 말한 방법들로 실제 돈을 벌었는지 확인해 보셨읍니까?

매매방법은 자신이 "수업료 낼 생각으로" 실전매매를 해 가면서 검증하고 선별해 나가야 합니다.  그런 과정을 거친 후에 좋다, 나쁘다, 쓸 것인지 버릴 것인지 스스로 결론을 내려야 한다는 것입니다.

모든 사람들에게 모두 적용될 수 있는 주식의 王道란 절대 없습니다. 누가 뭐라해도 자신이 돈벌 수 있는 방법이 있다면 그것만이 王道입니다. 세상에 원래 나쁜 것이란 없으며 사람들의 욕심이 그렇게 만들었을 뿐입니다

 

 

12. 확률은 수익을 주지만 직감은 위기를 모면하게 해준다.

 

1997년도에 IMF 사태를 예측한 것은 스티브마빈이나 선물매도로 수백억 원을 벌어 미래에셋을 차린 박현주만은 아니었습니다. 일반투자가들 중에서도 직감적으로 배가 침몰할지 모른다는 위기의식을 느끼고 서둘러 증시를 빠져나온 사람들이 소수 있었습니다.

물론 대부분의 투자자들은 긴가민가 하다가 당했습니다. 그러나 정말 위기일지도 모른다는 직감을 느낀 일부 사람들 중에서 자신의 직감을 충실히 따랐던 사람들은 살아남았고 펀더멘탈 운운하는 전문가들의 말에 계속 고민만 하다가 자신의 사이렌 소리를 끝내 외면한 사람들은 침몰하는 배의 선장과 운명을 같이 하고 말았던 것입니다.

지진학자들은 가장 신빙성 있는 지진예측 신호로 정밀 계측기기에 의한 탐지보다도 동물의 본능적 행동을 우선시하며 또 계속적으로 그것에 대한 연구를 하고 있습니다.

우리의 몸에 알지 못하는 중병이 시작되면 벌써 몸 자체가 이상신호를 자기에게 보내줍니다. 이것을 무시하면 큰 병으로 발전하는 것이고 그 신호를 이상하게 여기고 빨리 병원을 찾으면 큰 병으로 번지는 것을 막을 수가 있읍니다.

 

주식 경력 대략 5년 이상 되시는 분들은 한두번쯤, "어쩐지 팔고 싶더라...", "그 때 뭔가 느낌이 왔었는데 괜히 남의 말만 듣고... " 하는 말을 해본 경험이 있을 것입니다. 지나고 나면 결국 그 우려가 사실로 드러나지만 그럼에도 그런 경험들을 한낱 재수가 없었다거나 운이 안 좋았다면서 쉽게 치부하고 넘어가는 것을 흔히 볼 수 있습니다.
그것은 매우 잘못된 생각입니다. 위기상황 또는 증시의 변곡점에서는 오히려 본인의 본능적 또는 동물적 감각이 그 어떤 고수의 말이나 챠트분석보다도 더 신빙성이 높을 수 있다는 것입니다.

직감 또는 직관이란 잠재의식에서 나오는 무언의 명령입니다. 수많은 매매를 하면서 겪었던 실패와 성공의 경험들이 자기도 모르는 사이에 낱낱이 자기의 잠재의식 속에 데이타베이스로 저장되어 있다가 종전과 유사한 상황이 닥쳐올 때 본능적으로 자기방어의 신호를 보내주는 것이 바로 직감입니다. 당연히 주식경험이 일천한 사람들에게는 발생할 수가 없는 현상입니다.

평상시에는 물론 확률에 근거한 정석투자를 해야 되겠지요. 그러나 무언가 주변에 먹구름이 몰려오는 것 같고 무언가 이상한 느낌이 들 때, 그리고 자신의 내부에서 사이렌 소리가 울리는 것이 직감적으로 느껴질 때 그 누구의 말 듣지말고 자신의 소리를 그대로 따르십시오.

자신만이 자기를 가장 안전하게 보호해줄 수가 있습니다.

13. 많은 것을 알려하지 말라.

작년 한 강연회에서 들은 얘기중 아직도 기억나는 것이 하나 있습니다. 투자를 잘하려면 집에 와서 벽에다 머리 부딪치며 "나는 바보다, 나는 바보다.." 를 매일 외쳐라, 마누라도 주식투자한다면 부부가 마주앉아 서로 머리 부딪치며 "나는 바보다..."를 매일 외치라는 것이었습니다.

바보는 시세에 순응하지만 똑똑한 사람은 시세를 거역하기 쉽다는 얘기입니다.

주식은 지식의 영역이 아니라 실천의 영역입니다. 주식에서 돈 잃는 것, 돈 따는 것, 어찌보면 단순합니다. 게시판을 가끔씩 들러 돈 잃었다고 하소연하고 화풀이하는 사람들의 이야기들을 제 나름대로 요약하면 대충 이런 스토리입니다. 물론 단순화시킨 얘기입니다.

잦은 매수 → 손절매 → 손실누적 → 열받음 → 판단력 상실 → 조급증 → 대박주에 미수, 몰빵 → 깡통 → 돈 빌림 → 동형 반복...

 

거꾸로 하면 이렇습니다.

신중한 매수 →적은 이익실현 →안정된 마음 →객관적 상황판단 →동형반복...

우리들은 모두 주식이란 경기의 프로선수들입니다. 운동경기의 프로선수들은 나이가 들면 선수생활을 접어야 하지만, 주식은 밑천만 있으면 은퇴란 것이 없습니다. 평생 선수생활을 할 수 있습니다.

따라서 우리는 나중에 감독이나 해설자가 되기 위해 허구연이나 하일성같이 장황한 야구이론 머리 아프게 공부할 필요가 없다는 것입니다. 우리들은 그저 안타 잘 치고 때때로 홈런도 칠 줄 아는 이종범 같이 생각이 단순하더라도 점수 잘 내는 선수만 되면 되는 것입니다.

꾸준히 타격연습하면서 자신에게 맞는 타격법을 터득하여 실전에서 심리적 동요나 감정의 흔들림 없이 방망이를 휘두를 수 있는 Mind Control 잘 하는 것이 가장 중요하다는 것입니다.

밤 새워 나스닥지수 보고 환율, 금리 동향 매일 신경 쓰니 돈 잘 벌리던가요? 다른 것 모르고 프로그램 매수 한 가지만 이용해도 돈을 벌 수가 있습니다. 분차트 하나만 잘 이용할 줄 알고 박스권 매매기법 하나만 잘 익혀도 이익을 볼 수 있습니다.

많이 알려하지 말고 실천 가능한 정도로만 아십시오. 많이 아는 것이 오히려 잦은 매매를 부추길 수가 있습니다. 많이 아는 사람은 정작 매매를 해야할 시점이 와도 판단과 결정하는 데 시간만 오래 걸려 오히려 타이밍을 놓치는 우를 범할 수가 있습니다.

지식인의 가장 큰 단점은 너무 많이 알아 행동을 잘 못한다는데 있습니다.

 

14. 기다림의 美學

주식의 名人들은, "돈을 많이 버는 비결은 투자가 잘못되었을 때 이를 인정하고 재빨리 빠져나오는 것이다" 라고 말합니다. 당연한 사실입니다.

그러나 반대로 투자가 잘못되지 않았다면, 즉 매도의 이유가 뚜렷하게 성립되지 않는다면, 다른 종목 올라간다고 성급히 갈아타지 말고 다소 지루하더라도 기다려 볼 줄 아는 자세 또한 필요합니다.

"준비된 매수", "각본이 있는 매수"가 매수의 正道라면, 매도 또한 "시나리오에 따라 움직이는 기계적 매도"가 원칙입니다.
뚜렷한 이유없는, 마음의 흔들림에 의한 매도는 후회만 남는 경우가 많습니다.

현금을 보유하고 있을 때도 마찬가지입니다. 움직일만한 사유가 특별히 발생하지 않는 한, 끈질기게 기회가 오는 것을 기다릴 줄 알아야 합니다.

현금만 쥐고 있으면 장이 재미없고 손이 근질거리는 습관, 놀면 뭐 하나, 밥값이라도 해야지, 하는 쓸데없는 객기, 까짓것 손절하면 되지 뭐, 하는 두려움 없는 매매의 연속...

"가만 있으면 중간이라도 간다"는 말이 잘 어울리는 곳, 기다림의 美學을 잘 느낄 수 있는 곳이 주식시장이 아닌가 생각합니다.

15. 강세장에서는 정석투자를, 약세장에서는 변칙투자를 하라.

강세장에서는 주도주를 중기보유하는 것이 최선의 투자방법입니다. 계속 밀어붙여 KO승을 노리는 인파이터형 복서가 되어야 합니다. 그러나 약세장에서는 단기 흐름주를 가끔씩 치고 빠지는 것이 최선입니다. 계속 잽만 날리면서 판정승을 노리는 아웃파이터형 복서가 되어야 합니다.

강세장에서는 챠트가 곧 안전벨트입니다. 도로가 정상적이라 챠트의 흐름에 몸을 맡기면 안전운행이 대부분 보장됩니다.
그러나 약세장에서는 음주운전자가 하도 많아 안전벨트도 위험합니다.

약세장에서는 챠트를 뒤집어 볼줄 알아야 합니다. 후행성인 보조지표에서 매수신호가 나오는 날이 매도해야 하는 날이며 20일선이나 60일선을 상향 돌파하는 날 역시 일단 매도해야 합니다.

강세장에서는 손절매 시기를 놓쳐도 단기간에 큰 손해는 보지 않습니다. 그러나 약세장에서는 돈버는데는 시간이 오래 걸리고 힘들어도 그 공든 탑 무너지는 것은 순식간입니다. 틈만 나면 돌발상황이 발생하므로 손절선이 아직 안 왔다고 느긋해하다가 급락파동 때문에 참담한 손실을 입는 경우가 허다합니다. 

따라서 약세장에서는 손절매 기준보다 중요한 것이 만약 위험신호가 발생하였을 경우에 어떻게 하겠다는 비상대책의 사전 준비입니다.  강세장에서는 초보도 돈을 벌 수가 있습니다. 신문에서 말하는 우량주 하나 사서 묻어 두면 사채이자 이상은 나옵니다.
그러나 약세장에서는 전문가들도 돈을 잃습니다. 남보다 덜 잃을 뿐입니다.

약세장에서는 기본기가 튼튼하고 정석플레이를 잘하는 사람이 돈을 버는 것이 아니라 상황판단이 빠르고 그에 따른 의사결정과 행동이 신속한 사람, 그리고 변칙플레이에 능수능란한 사람만이 돈을 벌 수 있기 때문입니다.

그러나 강세장이던 약세장이던 딱 한가지 공통되는 매매기법은 있습니다. 매매회수가 적으면 적을수록 좋다는 것입니다.

16. 밑천을 보지말고 오로지 패만 봐라.

포커를 칠 때 가장 한심한 사람이 패의 끗발이 좋아 돈을 크게 따게 되면 기분에 들떠 이판 저판 다 끼어들면서 판을 마구 좌지우지하려 하다가 결국 끝날 때가 되면 다 털려 시간연장이나 외치고 개평달라고 조르는 사람입니다.

반대로 패의 흐름이 안좋아 몇 번 깨졌다고 완전히 "氣"가 죽어 그나마 남은 밑천 바닥날까봐 전전긍긍하면서 확률이 높은 패가 들어와도 상대방의 베팅에 겁을 먹고 패를 덮는 사람, 또는 남은 돈으로 어떻게 본전을 복구하나 하는 절망감에 휩싸여 자포자기 상태로 무리한 베팅을 하다가 결국 일찌감치 구경꾼이 되고 마는 사람, 역시 똑같은 부류의 사람들입니다.

이창호 9단은 한번 유리한 바둑은 항상 이기기에 강하고 남들이 두려워합니다. 포커의 9단 역시 따고 있는 돈을 끝까지 지킬줄 아는 기술이 뛰어난 사람입니다. 잃고 있을 때도 남은 밑천에 구애 안받고 평소와 다름없이 베팅하는 사람입니다.

주식에서도 흔히 범하기 쉬운 오류가 계좌에 돈이 많거나 또는 간만에 수익을 좀 냈을 때는 매매에 겁이 없어지고 장에 적극성을 띄는 반면, 계좌의 잔고가 바닥을 기고 있을 때는 패배의식과 체념에 젖어 매수 자체를 두려워하거나 또는 조급증과 감정에 얽매여 승부처가 전혀 아닌 곳에서 미수까지 동원한 몰빵을 하여 스스로 때이른 종말을 자초한다는 것입니다.

남은 밑천에 연연하지 말고 오로지 내 패와 상대방의 패만 보십시오. 밑천 떨어질까 걱정하면 할수록 그 밑천 점점 줄어가게 되어 있습니다. 가장 억울한 것이 제대로 한번 싸워보지도 못하고 지는 것입니다.

계좌를 수시로 열어보면서 흐뭇해하거나 또는 한숨만 푹푹 내쉬지 말고 장의 흐름과 좋은 종목을 발굴하는 작업, 그리고 "어떻게 하면 매매를 잘 할 것인가", 그런 것들에만 온 신경과 노력을 집중하고 몰두하십시오. 게임은 아직도 한창 진행중이며 그 승패는 게임이 끝난 뒤에야 아는 것입니다.

17. 주식에도 궁합이 있다?

게임에는 징크스란 것이 있습니다. 사업이나 장사도 어느 정도는 運이 따라주어야 성공할 수 있습니다. 포커나 고스톱도 소위 運三技七이라는데 이의를 달 사람은 없습니다.

주식 역시 이런 범주에서 크게 벗어나질 않습니다. 많은 사람들이 그 運을 그냥 단순한 우연으로 치부하고 넘어가지만 한번쯤 생각해봐야 할 것이 있습니다.

종목을 매수할때 모두 똑같이 챠트도 보고 시장상황도 보면서 매매시기를 저울질해 들어간 주식들인데도 수익과 손실이라는 양극의 결과가 벌어집니다. 저는 이러한 경험들을 겪으면서 그것을 단순히 運으로만 치부하지 않고, "한번 손해본 주식들은 가급적 다시 건드리지 않는다, 이익본 종목들 위주로 매매전략을 펼친다", 하는 나름대로의 원칙을 가지게 되었습니다. 같은 값이면 나와 궁합이 맞는 주식을 앞으로도 눈여겨 보겠다는 얘기입니다.

제 생각은 그렇습니다.

한번 손해를 본 주식은 또 매매할 때 감정이 개입되기 쉽고 어쩌면 복수(?)하겠다는 쓸데없는 생각을 품게되어 매매시기를 잘못 판단하는 우를 범하기 쉽다는 얘기이고, 반대로 한번 이득을 본 주식은 웬지 모를 자신감이 있고 또 전에 이득 본 게 있으니 설사 이번에 내려도 손해볼 것 없다는 느긋한 마음을 갖기 때문에 비교적 차분하게 매매시기를 탐색할 수 있다는 것입니다.

저는 살면서 運을 바라는 사람은 아닙니다. 그러나 "돈"과 연관된 일에는 반드시 運이 개입된다는 사실은 믿습니다. 그리고 가능하면 그 運이 나에게 찾아오도록 만들고 싶을 뿐입니다.

 
18. 게임의 高手가 되려면

주식은 이제 "온라인 게임"이 되었습니다. 이제는 통신과 인터넷의 급속한 보급으로 투자자들 누구나 전문가들과 대등한 환경에서 매일 아침 9시부터 오후 3시까지 컴퓨터 앞에 앉아 매매 버튼을 만지작거리는 치열한 "온라인 게임"이 되어버렸습니다.

더구나 우리의 전근대적인 증시여건상 중장기 투자자보다 단기투자자가 월등히 많을 수밖에 없는 현실이 보태어져 주식은 이제 "투자"라기보다는 하나의 "게임"으로 바뀌어버린 것입니다. 그렇다면 이 주식이라는 "온라인게임"에서 실력이 늘고 소위 高手가 되어 그토록 원하는 돈을 벌기 위해서는 기본적으로 어떻게 해야 할까요?

게임은 그 목적보다 "게임자체"를 미칠 정도로 좋아해야 실력이 늡니다. 집에 와도 천장이 당구대로 보이고 젓가락이 큐대로 느껴져야 합니다. 애인 만나는 것보다 스타크래프트 하는 것이 훨씬 더 즐거워야 합니다. 공부하기 싫은 사람 억지로 비싼 과외시킨다고 결코 성적 오르지 않습니다.

저는 동료들과 포커치기로 한번 날을 잡으면 그 날 아침부터 들뜹니다. 주말이 되어 경마장 가는 사람들처럼 공돈 벌 꿈에 젖어 그런 것이 아닙니다. 지난번에도 말씀드렸지만 저는 포커쳐서 돈 따겠다는 생각 절대 안 합니다. 다만 많이 잃으면 열 받는 것은 사실이니 조금만 잃고 오자, 어차피 그 시간에 술 먹어도 그 정도 돈은 든다, 그런 가벼운 마음으로 출발합니다.

저는 포커가 그냥 좋습니다. 게임 자체가 너무 재미있습니다. 머리싸움, 베팅, 패의 흐름, 심리... 그런 것들을 무아지경(?)속에서 즐기다 보면 정말 밤이 깊어가는 줄 모릅니다. 다만 꼭 돈 따겠다는 욕심이 없기 때문에 감정의 흔들림이 크게 없고 또 게임자체를 생각하고 즐기는 마음으로 치다보니 남의 패가 잘 보여 승률이 남들보다 높을 뿐입니다. 자주 이기니 갈수록 게임이 더 즐거워집니다.

지금은 고인이 된 鄭周永씨는 일생동안 한번도 돈벌자고 일을 한 적이 없다고 했습니다. 자기는 일이 미치도록 좋고 장사하는 것이 너무 재미있어 밤낮 안 가리고 뛰어다닌 것인데 그저 돈이 제발로 쫄쫄쫄 따라온 것뿐이라고 했습니다. 맞는 말입니다.

주식도 마찬가지 아닐까요? 정말 하기 싫은데 본전 때문에 울며 겨자먹기로 하는 사람, 반드시 돈 따겠다고 목숨걸다시피 각박하고 살벌한 마음으로 하는 사람, 하루에도 몇번씩 계좌의 돈만 계산하며 얼굴이 불그락푸르락 하는 사람, 오르면 달콤한 환상에 젖고 내리면 열받아 아무 일도 못하는 사람 등...

오로지 돈, 돈, 돈만 바라보는 이런 사람들이 과연 주식이라는 고도의 "심리게임", 가장 고난도의 "온라인게임"에서 승리자가 될 수 있을까요?

 

게임에 영향을 주는 여러 변수들을 분석하고 게임 상대방인 기관, 외국인, 큰손 등의 움직임을 관찰하면서 시나리오를 작성하고 거기에 따라 이런저런 전략을 짜고, 또 적합한 종목을 골라 베팅계획을 세우고... 다음날 준비한 대로 과감하게 베팅, 예상이 적중했을 경우의 짜릿한 기쁨, 예상과 어긋났을 경우 판단착오에 대한 원인분석, 거기에 따른 전략 수정, 시나리오의 재작성 등...

게임의 高手가 되려면 이러한 게임과정들을 즐거운 마음으로 해야 합니다. 매매하면서 솔직히 열받는 것 투성이일지라도 항상 마음 고쳐먹고 분위기를 식혀야 합니다. 정 머리털이 뽑힐 정도로 못참겠다면 매매를 즉시 중단하고 게임에서 가장 중요한 "심리의 안정"을 되찾을 때까지 쉬어야 합니다.

죽기 아니면 까무러치기라는 마음으로, 어떻게든 본전만 찾으면 뜨겠다는 조급한 마음으로, 오늘도 썰렁한 계좌의 잔고만 바라보면서 한숨만 짓는 사람들은 설령 상승장이 오더라도 결코 본전을 찾을 수가 없습니다.

주식의 목적은 돈이지만 결코 돈을 염두에 두지 마십시오. 게임 자체 즉 "매매를 잘하겠다"는 생각으로 주식을 하십시오.
그것이 "많이 아는 高手"가 아니라 "돈버는 高手"가 되는 지름길입니다.

19. 시장이 質的으로 크게 변화하고 있다.

주식시장의 역사란 기관과 외인 또는 큰손들이 정부와 언론의 적극적인 협조하에 서민들의 호주머니를 교묘하고도 무지막지하게 털어온, 일종의 "민중수탈의 역사"라고 해도 결코 과언이 아닐 것입니다.

개인들은 그야말로 주식시장의 "봉" 또는 "호구"였습니다. 그들의 증권계좌는 그저 타짜들의 호주머니에 불과했습니다.

그러나 요즈음 예전과는 크게 다른 하나의 흐름이 나타나고 있습니다. 선/현물에서 나스닥의 출렁임과 장의 변동성을 이용, 발빠르게 움직이며 상대적으로 동작이 굼떠보이는 외국인과 대비되는 투자주체가 있습니다.

지금 무슨 짓거리하고 있는지 알 길이 없는 정체불명, 국적불명의 기관을 대신하여 외국인들과 불꽃튀는 한판 승부를 벌이고 있으면서도 그 싸움에서 전혀 밀리는 기색이 없는 투자주체가 있습니다. 바로 "개인"입니다. 물론 이 "개인"들 중에는 큰손이나 조막손들도 다수 포함되어 있습니다.

그러나 어찌되었건 중요한 것은, 이제 일반 개인투자자들도 더 이상 증권시장의 "봉" 또는 "호구"가 아니라는 것을 한풀이라도 하듯 과시하고 있다는 것입니다. 전에는 외국인만 부지런히 쫒아다니면 적은 이익이라도 얻을 수 있었지만 이젠 그것도 흘러간 유행가 가사가 되어버린 것입니다.

교육이 발달할수록 문맹율이 낮아간다면, 이제 주식시장에서도 제반 여건의 변화로 주식 문맹율이 급속히 낮아져가고 있습니다. 젊은 사람들일수록 차트 분석을 선호하고 있으며 나이 드신 아줌마, 아저씨들 역시 그간의 실전경험에 차트분석을 접목시키기 위해 부단한 노력을 경주하고 있습니다.

제 주변 사람들 역시 작년의 그들과는 딴 사람이 되어가고 있습니다. 주식을 생업으로 삼는 사람들 즉 하루 종일 주식만 생각하는 사람들이 점점 많아지고 있으며 사이버영업의 증대로 증권사에서 밀려나온 영업직원들 역시 전문 트레이더로 변신해가고 있읍니다. 또한 재야의 高手들을 중심으로 똘똘 뭉친 소위 투자동호회 역시 그 가치 여부를 떠나 갈수록 활성화되어가고 있는 실정입니다. 이들이 모두 "투자주체별 매매동향"에 나오는 "개인"들입니다.

시장이 量보다는 質的으로 크게 변화하고 있습니다. "소수 귀족의 시대"에서 "People Power"의 시대로 변하고 있는 것입니다. 이러한 변화가 겉으로 보기에는 일견 반갑고 바람직스러운 것으로 보이지만, 또 다른 측면에서 보면 이제 웬만한 실력 아니라면 주식시장에서 버티기 힘든 시대가 도래하고 있다는 얘기가 됩니다.

쉽게 말해 예전에는 개인투자자 10명중 9명이 "봉"이었는데, 지금은 5명 정도, 앞으로 그 숫자는 점점 줄어갈 것이며 따라서 돈벌 수 있는 사람의 숫자는 예나 지금이나 한정되어 있는데 돈을 잃어줄 너그러운 의향(?)이 있는 사람들은 점점 줄어들고 있다는 얘기입니다.

챠트 좀 볼 줄 안다고 쉽게 돈 벌 수 있는 시대는 이미 지나가고 있습니다. 이평선, 골든크로스조차 모르는 사람들이 태반이었던 태평성대에서 이제는 누구나 챠트를 볼 줄 알고 누구나 인터넷 과외선생이 있는 춘추전국시대로 세상이 바뀌어가고 있는 것입니다.

어쩔 수 없는 흐름이고 시대의 변화입니다. 통신과 인터넷의 발달이 개인들에게 가져다준 선물인 동시에 악재입니다. 전차부대만 휘젓고 다녔던 전쟁터가 이제는 전차부대와 게릴라들이 서로 뒤범벅되어 싸우는 치열한 전쟁터로 바뀌어가고 있습니다. 설사 내년에 상승장이 시작되더라도 예전과 같이 냄비가 펄펄 끓는 듯한 무대포 상승장은 결코 오지 않을 것입니다.

어떻게 해야 하겠습니까. 필살의 무기를 갖춘 게릴라, 지능지수가 높은 게릴라가 되어야 합니다. 생각하는 매매를 하면서 "매매기법"과 "매매철학"을 정립해 나가야 합니다.

 

친절하게 조언을 해주고 종목을 알려주는 사람들은 인터넷사이트에 날이 갈수록 많아지겠지만 그것은 자신만이 얻는 귀중한 "정보"가 아니라 모두가 보고 듣는, 한낱 "공시"에 불과할 뿐입니다.

생각하는 게릴라가 되려는 의지가 없다면, 똑똑한 사람들이 점점 넘쳐나고 점점 생존경쟁이 치열해져 가는 이 살벌한 주식시장에서 살아남겠다는 자신감과 각오가 되어 있지 않다면, 아직도 주식이 運三技七이 아닌 運七技三쯤으로 막연하게 알고 계시는 아날로그 시대의 분이 계시다면, 이쯤에서 일생에 큰 액땜 한번 한 셈 치고 시장을 떠나야 합니다.

더 이상 5, 6급의 실력으로 날고 기는 프로기사들과 단 한 점 접지 않고 내기바둑을 두는 무모한 게임을 여기서 중단하시기 바랍니다. 

지금 통장에 1천만원이 있다면 어디에 투자할 것인가? 어떤 사람은 일반 예금에 넣어 약간의 이자 수익을 올리는 반면 어떤 사람은 원금의 두 배 이상 불려 2천만원을 만들어놓기도 한다. 착실하게 모은 돈을 얼마나 현명하게 굴리느냐에 따라 부자 되는 속도가 상당히 달라진다는 사실.

경제 전망을 놓고 낙관론과 비관론 사이의 힘겨루기가 아직도 확실하게 끝나지 않은 상황이다. 따라서 여윳돈이 있는 사람들은 고민이다. 굴릴 곳이 마땅치 않다 보니 종합자산관리계좌(CMA) 등에 돈을 넣어두고 관망하는 이들도 적지 않다.

'부자의 법칙' 중 하나는 '돈이 돈을 부른다'는 것. 목돈을 모으는 것은 어렵지만 일단 종잣돈이 모이고 탄력을 받으면 재산이 불어나는 속도에도 가속이 붙는다. 하지만 든든한 종잣돈이 마련됐어도 비효율적으로 투자하면 높은 수익을 기대하긴 어렵다. 재테크 혼돈의 시대에 여윳돈을 3년 동안에 두 배로 불리는 '더블 재테크' 비법을 1천만원, 3천만원, 5천만원, 1억원 등 금액대별로 나눠 소개한다.

1천만원으로 2천만원 만들기

# 재테크법 01_ 연 30%대 수익률을 올릴 수 있는 ELS(주가연계증권)에 투자. 최근 판매된 'KB금융+KT & G'를 기초자산으로 하는 ELS 상품은 연 31% 수익률을 제시했다.

▷ 여윳돈 1천만원을 3년 뒤에 두 배 넘게 불리려면 매년 24% 이상 수익률을 올려야 한다. 하지만 1천만원은 부동산을 사기엔 너무 적은 돈이고, 주식 직접투자에 나서기엔 약간 부담스럽다. 조재영 우리투자증권 압구정PB 부장은 "약간의 모험심을 동반해 투자하면 3년 뒤 두 배로 불리는 전략이 불가능한 것은 아니다"라면서 "연 30%대 수익률을 올릴 수 있는 ELS 투자가 1순위 추천법"이라고 말했다.

ELS란 개별 주식의 가격이나 주가 지수의 움직임에 따라 수익이 결정되는 증권이다. 예를 들어 삼성전자의 주가가 6개월 안에 기준 시점보다 85% 이하로 하락하지 않으면 연 10%의 수익률을 보장해주는 식이다. 자산 대부분은 안전한 채권에 투자해 원금을 지키지만, 일부는 파생상품에 투자해 고수익을 노린다는 게 특징. 조재영 부장은 "ELS는 주가의 상승과 하락을 점치기 어려워진 요즘 같은 횡보장에서 더욱 적절한 투자법"이라고 덧붙였다.

ELS는 대부분 만기가 1년 이상이다. 사실상 정기예금이나 마찬가지인 셈이다. 단 상당수 ELS가 중간에 조기상환할 수 있지만 일정 시기에, 정해진 조건을 충족해야만 가능하다. 최근 들어 ELS는 큰 폭의 하락이 없을 것이라는 기대감과 함께 고수익 상품이 늘고 있는 추세. 그런데 ELS는 간혹 원금 보장형 상품도 나오긴 하지만 예상 수익률이 10% 전후여서 대체로 낮은 편이다. '안전성 강화'라는 안전벨트를 매면 그만큼 수익을 많이 챙기지는 못한다는 얘기다. 반면 원금 보장이 되지 않는 ELS는 고수익을 추구하는 대신 고위험을 짊어져야 한다. ELS는 이익을 냈느냐에 관계없이 통상 환매대금의 8%를 수수료로 떼기 때문에 쉽게 중도환매 하기가 어렵다. 조재영 부장은 "ELS가 주가 등락 대비 높은 수익을 올릴 수는 있지만 거꾸로 손실을 볼 수도 있으니 유의해야 한다"고 강조했다.

# 재테크법 02_ 공격적인 투자자라면 공모주 투자. 기업의 매출액, 이익성장률, 영업이익률 등을 통해 수익성을 검토한 뒤 투자하라. 매출액의 경우 보통 과거 3년 치 기록을 살필 것.

▷30~40대라면 여윳돈으로 투자해 약간의 손실을 보더라도 나중에 충분히 원금을 회복할 수 있는 기회가 있기 때문에 다소 공격적인 투자를 해도 나쁘지 않다. 약간의 위험을 짊어질 수 있다면, 올 상반기 시장을 뜨겁게 달군 공모주 투자에 관심을 가져볼 만하다고 조 부장은 추천했다. 상반기 중 공모주 청약에는 수조원의 청약증거금(청약을 보증하려고 청약자가 내는 증거금)이 몰리고, 청약 경쟁률이 수백 대 일을 기록하는 일이 다반사였다. 상장 후 상한가를 달리는 종목도 속출, 코스피·코스닥지수 상승률을 크게 웃돌아 100%가 넘는 성적을 올리기도 했다.

반면 공모주는 막연한 기대감으로 덤벼들었다가는 오히려 큰 손실을 볼 수도 있으므로 유의해야 한다. 기업 기초체력에 비해 공모주에 거품이 끼어서 주가가 높게 형성되었다면 조정을 받을 수도 있기 때문. 따라서 매출액과 이익성장률을 통해 성장성을 살피고, 영업이익률을 통해 수익성을 검토하는 절차를 거쳐야 한다. 조재영 부장은 "매출액은 보통 과거 3년 치 기록을 살펴 성장 여부를 확인해야 한다"고 강조했다.

일반인이 공모주에 투자하려면 증권사 지점이나 증권사 홈페이지에서 청약신청을 해야 하고 청약 시에는 청약금액의 절반을 증거금으로 내야 한다. 청약 경쟁률에 따라 공모주 물량 배정이 확정된다. 청약 경쟁률이 낮을수록 많은 물량을 할당 받을 수 있다. 청약을 받지 못한 경우는 상장 후 증시에서 주식을 사야 한다.

3천만원으로 6천만원 만들기

# 재테크법 01_ 1천만원 ELS(주가연계증권), 1천만원 정보기술(IT)주에 집중 투자하는 국내 주식형 펀드, 1천만원 포스코 직접투자.

▷서춘수 신한은행 강남PB센터장은 "지금 시점에서 3천만원의 여윳돈을 갖고 3년 기간에 더블 재테크를 하려면 경기 회복을 염두에 두고 다소 공격적인 포트폴리오를 짜야 한다"고 말했다. 이때 3천만원 전액을 한 투자처에 올인하지는 말고, 1천만원씩 쪼개서 담아보라고 권했다. 개별 투자 대상이 지니고 있는 위험을 상쇄해 기대 수익률을 높이고 위험을 줄이는 분산투자 전략이야말로 요즘 같은 혼돈기에 꼭 지켜야 하는 투자 정석이란 설명이다.

서 센터장는 3천만원 더블 재테크 포트폴리오로 1천만원 ELS, 1천만원 정보기술(IT) 주에 집중 투자하는 국내 주식형 펀드, 1천만원 포스코 직접투자를 제시했다. 서 센터장은 특히 포스코 주식에 관심을 가져볼 만하다고 말했다. 포스코는 철강산업을 비롯해 자동차, 전자산업 등 산업계 전반의 경기 흐름을 예측하는 바로미터로 통한다는 논리에서다. 포스코는 향후 경기가 본격적인 회복세로 접어들면 상승 탄력을 강하게 받을 수 있는 종목이라고.

서 센터장은 "향후 예상되는 인플레이션(물가 상승)을 기회로 삼기 위해 일부 금액을 원자재나 금(金) 등 상품 관련 펀드에 넣는 것도 나쁘지는 않다"고 했다.

# 재테크법 02_ 안정형 투자자는 2천만원은 미국 거주형 부동산에 투자하는 펀드, 1천만원은 ELS. 미국 거주형 부동산에 투자하는 펀드는 연간 기대 수익률이 20%에 달한다.

▷이보다 좀더 안정적으로 여윳돈을 굴리고 싶어 하는 투자자를 위해, 서 센터장은 제2의 포트폴리오도 제안했다. 2천만원은 미국 거주형 부동산에 투자하는 펀드, 1천만원은 ELS(주가연계증권)가 바로 그것. 미국 거주형 부동산에 투자하는 펀드는 일종의 리츠(REITs·부동산투자신탁) 상품으로 연간 기대 수익률이 20%에 달한다. 최근 PB센터에서만 1백억원어치가 '완판'될 정도로 큰 관심을 모았다고 한다. 미국에는 모기지(주택담보대출)를 갚지 못해 턱없이 싼 가격으로 시장에 나온 매물이 많기 때문에 특히 리츠 투자자들이 눈독을 들이는 지역이라고. 서 센터장은 "향후 주택 경기가 회복되고 상반기 주가 상승에 대한 부담으로 증시 자금이 부동산으로 이동하려는 조짐이 나타나고 있기 때문에 돈 냄새를 잘 맡는 투자자들 사이에서 리츠에 대한 관심이 조금씩 생겨나고 있다"고 말했다. 사실 현재 진행 중인 전 세계적 저금리 기조는 리츠 펀드에 많이 유리하다. 금리가 낮아지면 대규모 자금 조달이 필요한 글로벌 리츠의 자금 조달에 따르는 비용도 낮아지기 때문이다.

다만 리츠 펀드는 고수익을 노리는 상품은 아니다. 임대료에서 나오는 배당수익률이 연간 5~6%, 여기에 부동산 가격 상승분 등을 통한 매매 차익이 연간 2~3% 정도로 총 연 7~10%가 적절한 수준. 그런데 최근 판매한 미국 거주형 부동산 투자 펀드는 급작스러운 유동성 위기로 인해 13% 할인된 가격에 나왔기 때문에 약 20%의 수익률을 기대할 수 있다고 서 센터장은 설명했다. 다만 이 같은 미국 부동산 펀드는 은행 창구에서 항상 판매되는 건 아니고, 한도액이 정해져서 한시적으로 판매되기 때문에 관심이 있다면 담당 PB 등에게 미리 얘기를 해놓아야 한다.

::Real Tip::
원금을 100% 보장받기 위해, 혹은 투자 상품에 '배신'을 너무 많이 당해서 무조건 은행이나 저축은행 등의 금융회사에 예금 형태로 돈을 맡기겠다면, 3~6개월 만기로 짧게 굴리는 것이 유리하다는 게 서춘수 센터장의 조언. 경기가 어느 정도 회복된 다음에는 시중금리가 상승세로 돌아설 수 있는 만큼, 여윳돈을 장기로 묶어두지 말고 유동성 있게 운용해야 한다는 것. 서 센터장은 "만기 3개월 전후의 단기 상품을 활용해 금리 변동에 대처하는 것이 좋다. 은행 예금 금리는 연말에 상승하는 경향이 있으므로 예금 만기를 연말에 맞췄다가 고금리 상품으로 옮겨가는 것도 방법"이라고 설명했다.

5천만원으로 1억원 만들기

# 재테크법 01_ 주식 직접투자. 2천5백만원은 삼성전자 등 IT 관련 대형주, 나머지 2천5백만원은 대기업에 납품하는 부품주. IT 종목들은 향후 시장의 핵심 주도주가 될 수 있다.

▷"투자 방망이를 짧게 잡아라." 주변에서 족집게 재테크 강사로 통하는 장진우 IBK투자증권 대치지점장의 조언이다. 그에게 5천만원을 3년 내에 두 배로 늘릴 수 있는 방법에 대해 묻자, 장 지점장은 "주식 직접투자 외에는 어렵지 않겠느냐"고 반문했다. 3년 뒤 투자액이 두 배로 불어나려면 복리 효과를 충분히 고려하더라도 연 25% 안팎의 수익은 꾸준히 나와야 하기 때문이다.

그렇다면 연 20%대 안팎의 수익률을 기대할 수 있는 주식 종목은 어떤 것일까. 장 지점장은 먼저 전반적인 시장 분위기부터 자세히 알아둬야 한다고 했다. 그는 "2009년 하반기에 코스피지수는 지금보다 약간은 상승하겠지만 지루한 게걸음 장세가 계속될 것이다. 다만 2006년 하반기 장세처럼 종목별 급등세는 나올 수 있다"고 내다봤다. 지난 2006년의 기억을 되돌아보면, 당시 코스피지수는 6월에 1192포인트로 저점을 찍고서 연말에 다시 1434로 상승하는 횡보 장세를 연출했다. 하지만 2006년 박스권 장세에서 모든 종목들이 침체되어 있었던 건 아니었다. 중국 등 신흥시장의 인프라 투자 효과에 힘입어 현대미포조선, 현대중공업, 포스코 등 무거운 주식들과 부품주, LG생활건강 등 소수 종목들이 엄청난 시세를 분출했기 때문이다.

장 지점장은 특히 IT 종목들이 향후 시장의 핵심 주도주가 될 수 있을 유망 종목이라고 내다보고 이에 초점을 맞춰 투자하는 게 좋다고 조언했다. 삼성전자, 삼성전기, LG전자 등 국내 IT업체들이 중국이 경기 부양을 위해 펼치고 있는 소비확대 정책의 수혜를 톡톡히 입을 수 있다는 것이다. 중국은 헌 가전제품을 새 가전제품으로 바꾸면 보조금을 구입액의 10% 정도 지급해주는 정책을 실시하고 있다. 이에 따라 장 지점장은 여윳돈 5천만원을 공격적으로 운용한다면 2천5백만원은 삼성전자 등 IT 관련 대형주, 2천5백만원은 대기업에 납품하는 부품주로 주식에 투자하라고 제안했다.

# 재테크법 02_ 안정형 투자자는 2천5백만원 삼성그룹주 펀드, 2천5백만원 ELS. 단, 내년이나 내후년에는 매도를 고려하는 게 좋다.

▷장진우 지점장은 주식 직접투자가 부담스럽다면, 펀드 등 간접투자로 안정적인 수익을 노려보는 것도 방법이라고 말했다. 2천5백만원 삼성그룹주 펀드, 2천5백만원 ELS를 제시했다. 다만 이들 주식 종목이나 펀드들을 너무 오래 가져가지는 말고, 내년이나 내후년에는 매도를 고려하는 게 좋겠다고 말한다. 향후 경기 상황이 어떻게 흘러갈지 모르기 때문에 짧은 기간 수익을 챙기는 방식의 '끊어가기 전략'이 유리해 보인다는 것. 참고로 경기 전망이 엇갈릴 때일수록 은퇴자들은 자산을 평소보다 보수적으로 운용해야 한다고. 노후생활비로 써야 할 자금이므로 안정적으로 운용하면서 많지 않더라도 매달 일정한 현금이 나올 수 있도록 자금 운용 계획을 세워야 한다는 것이다.

1억원으로 2억원 만들기

# 재테크법 01_ 펀드 5천만원, 우량 회사채 3천만원, CMA 2천만원. 이른바 '2(현금)·3(채권)·5(펀드) 전략'. 여윳돈 2천만원 이상은 CMA 등에 넣어 유동성을 확보하는 게 좋다.

▷홍성룡 삼성증권 컨설팅지원팀장은 "하반기 조정 장세 속에 위험도 있지만 기회도 있다"며 "다만 리스크 관리에 신경 써서 접근해야 한다"고 강조했다. 올 하반기에 코스피지수가 1100~1800 사이에서 큰 폭으로 출렁거릴 것으로 전망되지만, 주가가 떨어진 시점에 펀드에 들어가 1~2년 이상 장기 투자할 경우 괜찮은 수익을 거둘 수 있다는 것이다. 국내 펀드 중에는 작년 글로벌 금융위기 이후 수익률이 좋던 펀드, 올 들어 경기 회복과 함께 탄탄한 실적을 보이고 있는 종목들 위주로 구성한 펀드를 권했다. 위험이 큰 시기에 믿을 수 있는 펀드라는 것이다. 펀드에 투자할 때는 목돈을 한 번에 넣기보다는 3차례에 걸쳐 나눠 넣는 원칙도 제시했다. 홍 팀장은 이어 "하반기에 개별종목 주식투자는 일부 종목만 재미를 볼 수 있을 것"이라고 말했다.

개별종목 투자에 따르는 위험을 줄이고 싶다면 펀드와 함께 우량 회사채(주식회사가 일반 사람들에게 채권이라는 유가증권을 발행해 사업에 필요한 자금을 조달하는 채무)에 투자하면 괜찮을 것이라고 홍 팀장은 권유했다. 하반기에 인플레이션(물가상승률) 가능성이 커지면서 우량 회사채의 금리가 올라갈 가능성이 크기 때문. 만기 2~5년인 회사채 중에 신용등급 A등급 이상인 상품을 고르면 연간 4~6%의 수익을 안정적으로 거둘 수 있다는 게 홍 팀장의 예측. 여윳돈 1억원 포트폴리오에 대해 홍 팀장은 펀드 5천만원, 우량 회사채 3천만원, CMA 2천만원을 제안했다. 이른바 '2(현금)·3(채권)·5(펀드) 전략'이다. 홍 팀장은 향후 부동산이든 주식이든 시장 진입 기회를 엿보기 위해서라도 현금은 2천만원 이상 CMA 등에 넣어 유동성으로 확보해둬야 한다는 조언도 남겼다.

# 재테크법 02_서울 수도권 인근 오피스텔, 작은 재개발 주택 등 부동산에 투자. 오피스텔은 역세권, 대학가, 상권이 검증된 곳.

▷여윳돈 1억원을 갖고 부동산 더블 재테크에 도전해보려 한다면, 서울·수도권 인근 오피스텔이나 작은 재개발 주택 등을 유망 투자처로 꼽을 수 있다. 투자할 때 가장 중요하게 살펴봐야 하는 체크포인트는 뭐니 뭐니 해도 입지다. 오피스텔에 투자한다면 역세권이나 대학가, 상권이 검증된 곳, 가격 경쟁력이 높은 곳으로 투자처를 압축해야 한다. 정봉주 하나은행 부동산팀장은 "앞으로 집값은 지역별로 가격차가 심화될 것"이라며 "향후 저출산·고령화 등의 변수로 1인가구가 급증하면서 오피스텔이나 소형 아파트에 대한 수요는 꾸준히 늘어날 가능성이 높다"고 진단했다. 하지만 상가 투자는 가급적 조심하는 게 좋다. 상가 투자는 경기에 민감하게 반응해서 불황 땐 세입자를 구하는 게 쉽지 않은 데다 장사가 잘 되지 않아서 임대료를 내지 못하는 세입자들도 늘어나기 때문이다. 아파트는 지난해 바닥을 찍고 많이 올랐기 때문에 대다수 전문가들은 "아파트 저가 매수 타이밍은 이미 늦었다"는 쪽에 무게를 두고 있다. 향후 금리인상이 이뤄지면 집값 상승에도 제동이 걸릴 수 있는 만큼, 신중히 접근해야 한다는 의견이 우세하다.

재테크의 기본이 되는 ‘통장 쪼개기’는 자금의 사용 목적, 시기, 규모에 따라 통장을 나누는 것을 의미한다. 예를 들면 주택 마련 자금, 결혼 자금, 자녀 교육비, 노후 생활비 등에 따라 나눌 수 있다. 개인에 따라 재무 상태와 인생의 목표가 다르기 때문에 모든 사람이 똑같은 방법으로 할 수도 없고 무조건 많이 나눈다고 좋은 것도 아니다. 통장 쪼개기의 방법 중 하나는 일반 예금과 정기적금 외에 이자율이 높거나, 높은 수익률이 기대되는 통장을 추가하는 것이다. 자금을 7:3의 비율로 나눠 70%는 원금 손실의 위험이 없는 안전성 있는 통장에, 나머지 30%는 원금 손실의 위험은 있지만 높은 수익률을 기대할 수 있는 공격성 통장에 나눠 담는다. 통장 쪼개기를 하면 자금의 목적에 따라 이자가 많이 붙는 통장이 있는가 하면 절세가 되는 통장이 있기 때문에 더 효과적으로 관리할 수 있고 돈을 더 모을 수 있다. 전환사채(CB)는 주식이 될 수 있는 채권을 말한다. 채권과 주식을 같이 운용하는 셈. 가령 주식이 약세일 땐 채권으로 이자를 받고, 반대로 주식이 강세일 땐 주식으로 전환해 이윤을 보는 것이다. 채권은 주식과는 달리 기업의 실적에 관계없이 정해진 이자를 받을 수 있고 폐업 이전에는 원금을 회수할 수 있다. 한때 모 건설회사가 전환사채를 발행했을 때 이 채권을 산 사람들이 최고 80%의 수익을 낸 사례가 있다. 따라서 발행 회사만 우수하다면 상당히 높은 금리를 받을 수 있고 주식으로 전환해서 더 높은 이익을 낼 수도 있다. 투자 시에는 발행물량이 많은 상품이 일단 유리한데 한 번쯤은 금융기관과 상의해서 발행 회사의 재무나 경영 상태를 알아보는 것이 좋다. 적립식 펀드는 보통 ‘적금식 투자’라고 하는데 자동이체가 돼 매달 신경 쓸 필요가 없고 경기의 오름과 내림에 상관없이 정해진 금액이 이체되기 때문에 마음만 먹으면 시간이 돈을 벌어다 줄 수 있는 펀드다. 정기적금과 비교하면 매달 들어가는 금액은 같지만 적립식 펀드는 그 돈으로 주식이나 펀드를 사서 운용실적에 따라 수익을 정하기 때문에 받는 금액이 달라질 수 있다. 가령, 1000만원을 30년 동안 일반 적금 통장에 넣어둔다면 30년 후 4300만원이 되지만, 적립식 펀드의 경우 2억9900만원까지 불어나는 식이다. 무려 8배 차이가 나는 셈. 따로 신경을 쓸 필요 없이 복리와 시간의 힘으로 돈을 불리는 방법이기 때문에 귀차니스트들도 재테크를 할 수 있다. 단, 위험 요소가 있지만 위험 부담을 없애는 방법도 있다. 매입비용 평균화 효과가 있어 3년 이상 꾸준히 투자하면 위험성이 떨어지기 때문. 가령 처음 투자한 1000만원으로 1만원짜리 주식 1000개를 샀다 치자. 주식 가격이 5000원으로 내려도, 내린 가격만큼 두 배인 2000개를 살 수 있어 위험 부담이 줄어들고 주식과 채권이 회복되었을 때 그만큼의 이익을 보게 되는 것. 보통 경기 회복 사이클이 우리나라의 경우 27개월, 미국의 경우 35개월이기 때문에 3년이면 위험 요소가 거의 사라진다. 그러나 위험 요소가 ‘0’이 아닌 한 투자 시에는 늘 수익률이 떨어질 수 있음도 고려해야 한다. 우리나라는 연 10% 이상으로 꾸준히 성장해왔기 때문에 우리나라의 경제 성장에 대해 믿음을 가진 사람들이 결국 ‘시간’에 투자하는 상품이다. 국민연금관리공단의 통계 자료에 따르면 30대 중반의 남성이 80세까지 산다고 가정할 때, 노후에 필요한 최저 금액(문화비 제외)이 4억5908만원. 고령화 시대로 접어들수록 연금의 중요성은 더욱 커지게 마련이다. 흔히 연금의 종류에는 3가지가 있다. 국가가 실시하는 기본적이고 장기적인 제도인 ‘국민연금’과 개인이 보험회사나 은행에 직접 가입하는 ‘사적 연금’, 마지막으로 기업이 설립한 ‘퇴직연금’이다. 그러나 2000년 이후 금리가 연이어 추락하면서 개인연금 수익률이 은행 이자를 밑도는 현상이 계속돼 요즘에는 주식투자형 개인연금에 관심이 쏠리고 있다. 연금에서 가장 중요한 것은 수령 후의 계획이다. 개인마다 퇴직 시기가 다르고, 자녀들의 교육 시기, 재무 상태에도 차이가 있기 때문에 노후 설계를 통해 연금을 넣을 때도, 또 찾을 때도 쪼개서 넣고 쪼개서 찾는 것이 좋다. 가령 바로 지급되는 1억원짜리 연금보험을 3개 가입할 때 각각 60세, 65세, 70세에 받도록 한다면 거치기간이 길수록 이자가 더 붙기 때문에 연금 개시 때 나오는 금액이 커지게 된다. 연금 쪼개기는 모든 보험회사에서 상담을 받을 수 있으며 은행이나 증권회사에서도 ‘방카슈랑스’란 이름으로 내놓고 있다. ‘재구매 어음’이란 금융기관이 다시 사주겠다는 조건으로 발행하는 채권으로 환매조건부 채권이라고도 하는데 안전한 어음이다. 가령 60만원어치 어음을 샀다면 금융기관이 2~3개월 후에 얼마의 이자를 더 붙여 다시 사들이겠다고 약속하는 것. 이때의 이율은 확정금리이기 때문에 정기적금의 이율에 육박한다. 따라서 목돈을 짧은 기간 동안 맡길 때 유리한 방법이다. 또 높은 이율에 거의 확실한 보장을 받을 수 있어 금리 상승기에는 가장 인기 있는 투자방법이기도 하다. 따라서 일정 기간이 지난 후 특정일에 꼭 써야 하는 목돈이 있다면 그냥 묵혀두지 말고 재구매 어음에 투자하면 짧은 기간에도 큰 이윤을 얻을 수 있다. 5000만원을 6개월 동안 투자한다면 100만원의 수익차가 발생하는 것이 한 예. 일반 회사에서 발행하는 어음은 회사가 망할 경우 당연히 부도 처리가 되지만 ‘재구매 어음’은 금융기관이 자체 신용으로 발행하는 어음이기 때문에 금융기관이 망하지 않는 한 100%를 모두 받을 수 있다. 즉 어음을 발행하는 금융기관의 신용도가 가장 중요한 투자변수가 된다. 코스닥과 나스닥을 구별할 줄 모르는 주식 문외한이라도 이 상품을 잘 고르면 두 마리 토끼를 다 잡을 수 있다. 여기서의 ‘두 마리 토끼’란 고수익성과 안전성(원금 보장)을 모두 보장한다는 것이다. 2002년부터 본격적으로 시작된 것으로 높은 이율을 위해 예금의 일부를 주식에 투자하는 방법. 예를 들면, 100만원 투자 시 95만원은 국가가 발행한 안전한 채권을 사고 나머지 5만원은 주식이나 고위험 상품에 투자하는 것이다. 설사 5만원이 0원이 되더라도 채권에서 붙은 이자로 원금을 보장하게 된다. 그러나 주식연동계좌를 하던 사람들이 계속 성공하다 보니 보다 공격적으로 투자하면서 약간의 안전성을 포기하고 그만큼 더 큰 수익을 얻을 수 있는 고위험성 상품을 원하는 경향이 높아졌다. 이로 인해 100% 원금 보장은 할 수 없지만 그럼에도 불구하고 가장 안전한 주식 투자 방법으로 꼽힌다. 특정한 목적으로 쓰일 장기 자금을 마련해야 하는 사람들에게 좋다. 따라서 현재 은행, 증권회사, 투자사를 통하여 많은 투자자들이 몰려 지난 8월까지 30조원이 넘는 자금이 유입돼 있는 상황. 주식 투자는 이익이나 손해를 모두 개인이 떠안지만 주식연동계좌는 이익과 손해도 나누는 훨씬 안전한 방법이기 때문에 전문가와 상의한 후에 정확한 투자 비율을 정한다면 저금리 시대에 가장 좋은 투자 방법이다. ‘모둠형 신탁’은 리츠(REITs·부동산투자신탁)라고도 불리는데, 부동산에 투자하기 위해 공모 또는 사모 형태로 소액 투자자들의 자금을 모으는 뮤추얼 펀드다. 이름은 제각기 다르지만 전 금융기관에서 실시하고 있다. 위험은 줄이고 수익은 높이는 부동산 투자 방법으로 모둠형 신탁에 돈을 맡기면 금융기관이 대신해서 투자를 해준다. 금융기관에서 어느 한 빌딩을 산다고 가정하면 나중에 그 빌딩을 팔 경우 그것에서 얻은 차익을 투자자들에게 90% 이상 배당한다. 또 투자한 건물이 장사가 잘돼 임대료가 오를 때도 역시 오른 만큼 투자자들한테 배분하는 제도로 정부에서도 적극적으로 권장하는 방법이다. 해외 부동산 투자 상품의 경우에는 최소 투자금액이 10만~20만원이지만, 일반 서민들이 이용하는 은행이나 금융기관의 경우 1000원 이상이면 투자할 수 있다. 서울 시내의 큰 빌딩 중에 이런 형태로 투자가 이루어진 것들이 많으며 1000원으로 그 건물의 일정 지분을 갖게 되는 셈. 정기적으로 수익현황도 받아볼 수 있다. 아인슈타인이 8대 불가사의에 넣자고 했을 정도로 복리의 마술은 상상을 초월한다. 원금에 이자가 붙어 그 금액이 다시 원금이 되고, 그 커진 원금에 다시 이자가 붙어 굴러가는 눈덩이와도 같다. 예를 들면 연리 10%의 3년 만기 1000만원짜리 정기예금의 경우, 단리로 계산하면 만기 시 1300만원이지만 복리계산법을 따르면 만기 시 1331만원을 받는다. 이 같은 원리로 매월 50만원씩 복리로 장기 투자했을 경우 10년이면 1억200만원, 30년 후면 11억3000만원, 40년이면 31억6200만원이 되는 것. 복리 마술의 가장 큰 특징은 돈의 양이 중요한 게 아니라 시간의 힘으로 이윤을 낸다는 것이다. 우리나라처럼 연 10%가 넘는 고도성장국의 경우 연 10% 이상의 이윤을 볼 수 있다. 우리나라 경제가 지금까지와 같은 성장을 한다면 복리의 마술은 계속된다고 볼 수 있는 것. 따라서 일찍 시작할수록 늦게 시작하는 사람보다 더 적은 돈을 투자하고도, 더 큰 이익을 볼 수 있다. 일부에서는 비현실적이고 이론적이라는 이야기도 있지만 어려서부터 이러한 개념을 알고 돈을 모은다면 부자가 될 수 있는 가능성은 더 커진다.