마을주민공개
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내가 즐겨찾는 이웃(26)
- 2015/04/13 15:40
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- 2015/02/24 21:03
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음악소스
4.기본적분석
하이먼-인스키 모델 4.기본적분...
제로베타포트폴리오 4.기본적분...
제로베타포트폴리오
자본자산의 가격결정모형을 유도하는 가정 중의 하나가 무위험자산이 존재한다는 것인데, 현실적으로 완벽한 무위험자산은 존재하지 않는다. 그런데 시장포트폴리오와의 공분산이 "0"인 가상적인 포트폴리오가 시장수익률의 변화와 수익률변동이 무관한 성질을 가지므로 이를 무위험자산으로 가정하고 자본자산의 가격결정모형을 유도한다. 이때 시장포트폴리오와의 공분산이 “0”인 가상적인 포트폴리오를 제로베타 포트폴리오라고 한다. 이렇게 유도된 자본자산의 가격결정모형은 다음과 같다. E(R_i)＝E(R_z)＋(E(R_m)－E(R_z))β_i * E(R_i)＝개별증권의 기대수익률 * E(R_z)＝제로베타 포트폴리오의 기대수익률 * E(R_m)＝시장포트폴리오의 기대수익률 * β_i ＝개별증권의 계수
[네이버 지식백과] 제로베타포트폴리오 (매일경제, 매경닷컴)
