아래 글은 한 보험설계사가 전문학술지에 2004년 11월 기고했던 내용입니다.
당시 변액유니버설 도입초기에 예상된 문제를 제기했던 사항입니다.
지상(紙上) 최대의 수익율 상품 하나
- 알고나면 선택하지 않을 것이다 - 2004년 11월 덴포라인 기고-
금융컨설턴트 -
모두가 “예(YES)” 라고 말할 때 혼자 “아니오(NO)”라고 주장하면 어떤 결과가 나올까. 일단은 다수의견이 아닌 소수의견이라서 귀담아 들으려 하지 않을 것이다. 그러나 최근 금융환경 변화와 더불어 "아니오(NO)"라고 주장해서 단 한명의 고객이라도 귀담아 들으면 좋겠다.
최근 가장 많은 우편물과 FP(Financial planner) 의 추천이 되고 있는 변액유니버셜보험 상품의 허(虛)와 실(失)을 밝히고자 한다.
변액유니버셜 상품은 지금까지 개발된 금융상품 중 가장 복잡하면서도 다양하지만 고객에게 되돌아가는 실효수익률을 분석해보면 고객에게는 불효이면서 금융기관에는 막대한 사업비를 제공하는 효자상품이다.
물론 유니버셜+ 변액이라는 고유의 기능은 소비자 요구(NEED)에 가장 부응하는 상품이기에 이론(理論)상으로는 좋은 투자상품으로 각광을 받아야겠지만 현재 개발되어 판매되고 있는 이 상품은 외국사, 내국사를 비롯해서 총체적으로 가입자에게는 가장 불리하게 설계되어 있다.
홈쇼핑 해설자가 설명하는 내용에서도 과대포장을 비롯하여 고객에게 불이익한 사항은 전혀 언급하지 않고 있으며, 훗날 발생하는 위험에 대한 책임은 가입자가 떠안아야 한다.
최근 신문.TV광고, 재테크기사, 홈쇼핑해설, FP들이 주장한 내용을 근거로 그 내용의 이면(裏面)을 살펴보면 다음과 같다.
◆ 변액유니버셜보험의 특징
1. 저금리시대에 고수익 상품이다.
(잘못된 내용) 동 상품은 투자수익에 비례하여 가입자에게 지급하는 만기금액이 달라진다. 현재 대부분 상품을 홈쇼핑 광고 또는 FP들의 설명내용은 0%인 경우와 4.5%의 가능성은 전혀 배제하고 9.5%의 경우만 안내하면서 고객을 현혹하고 있다.
연평균수익률이 9.5%로 지속된다는 것은 거의 불가능한 경우이다. 만일 년평균 수익률이 9.5%를 달성하였다하더라도 이는 여타 금융상품 5%정도 수익에 지나지 않는다. 그러나 표면상 투자수익을 연평균 5%대로 유지한다고 하면 고객을 위한 적립금은 상당기간이 경과해도 납입한 원금도 적립되지 않는다.
2. 자유로이 입출금 가능한 상품이다.
(잘못된 내용) 유니버셜보험의 특징은 보험료가 가변적인점이다. 즉 납입기간 도중 추가 납입이 가능하고 일부 인출이 가능하다. 가입 후 수년 내에는 해약환급금이 매우 작아 12회 정도의 인출할 정도로 적립되지 않을뿐더러 인출하고 나면 향후에 쌓이는 적립금에서도 예시표와 많은 차이가 발생하게 된다.
3. 보험료 납입기간의 자유롭다.
(잘못된 내용) 가입 후 18회 이상만 납입하면 납입을 중단하여도 보장을 받을 수 있다는 사실을 강조하는데 만일 납입하지 않으면 나중에 지급하기위한 적립금액에서 차감되기 때문에 향후 해약환급금이 0원(ZERO)가 발생할 수 있다. 따라서 원금은커녕 적립금마저도 발생하지 않는다.
4. 비과세 혜택이 있다. -(주. 이부분은 비과세혜택으로 소급적용으로 2005년 개정됨)
(잘못된 내용) 현재 모든 보험상품은 10년 이상 유지시 이자소득세가 면제된다. 그러나 현실적으로 변액유니버설 보험은 10년이 지나도 발생되는 이자가 극히 미미하므로 비과세 혜택이 재테크의 포인트가 될 수 없다. 또한 2004년 1월 1일 이후부터는 중도인출 할 경우 비과세 혜택이 없어지기 때문에 현실과 전혀 다르다.
5. 저축과 투자, 보장이 결합된 ONE-STOP SERVICE 종합금융형 상품이다.
(잘못된 내용)저축, 투자, 보장 세 가지를 동시에 다 만족시키려다보니 그 어느 하나 제대로 역할을 할 수 없다. 즉 어떠한 저축상품, 투자상품, 보장상품과 비교를 해봐도 불리하다.
근본적으로 금융상품은 나름대로 특성이 있어서 단점, 장점이 있지만 현재 개발된 변액유니버셜 보험상품은 해당 상품에 대한 인지도를 떠나서 객관적으로 수익률 면에서 후진성을 면하기 힘들 것으로 판단한다.
그 이유로는 장기간 안정된 금융기관의 운용수입 기반을 위해 개발되었고 과도한 수익률 예시로 현실적으로 불가능한 상황을 설정하였으며, 같은 조건에서 금융기관의 과대한 사업비책정, FP에게 과다한 수수료 지급 등이다. 물론 TM 이나 홈쇼핑, 인터넷을 통한 가입, 은행을 통해서 가입하더라도 마케팅 채널만 다를 뿐이지 그 결과는 동일하다.
금융기관이 부동산, 주식에서 투자수익을 얻기 힘들기 때문에 이제 고객을 상대로 해서 안정된 수익기반을 마련하고자 개발한 상품이 변액유니버셜보험이다.
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2007/10/04 12:45 
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