연말 들어 ‘400만원 소득공제’라는 문구가 자주 눈에 띈다. 월 34만원씩 납입하고 최대 154만원까지 환급 받을 수 있다니, 글자대로라면 400만원을 납입하면 154만원을 돌려주고 5%대의 이자도 주니 연 수익률은 43.5%이며-실제 43.5%의 수익을 내세우는 보험사의 광고를 본적이 있다- 원금보장에 배당 지급, 예금자보호까지 되니 최고의 재테크상품이 아닐 수 없다. 하지만 많은 사람들이 가입을 망설이는 데에는 다른 이유가 있지 않을까?

우리나라 2천5백만 경제활동인구가 모두 이 상품에 가입하여 최대로 환급을 받아간다면 국가 한해 예산의 10%가 넘는 금액이 환급되는 셈이다. 한해 복지예산과도 맞먹는 금액이다. 이런 상품이 가능한 이유가 무엇일까. 바로 과세 이연과 중도 해지 시 부과되는 기타소득세, 그리고 해지가산세이다.

연금소득세 5.5%는 비교적 낮은 세율 같아 보이지만 비과세연금보험과 비교하면 불필요한 지출이다. 게다가 국민연금, 퇴직연금, 연금저축을 합산하여 연 600만원이 초과되는 금액은 종합과세 되기 때문에 퇴직연금이 많을 경우에 더 높은 과세표준구간에 위치할 수도 있다. 대부분의 근로자가 속하는 16.5% 세율 구간일 경우 10년간 환급 받는 금액은 660만원이다. 반면 34만원씩 10년 동안 납입한 원금 4천만원이 공시이율 5%로 25년간 운용되면 연금 수령 시에는 1억3천만원이 넘는데 전체금액의 5.5%만 하더라도 내야 할 세금은 700만원이 넘는다. 연금 소득이 종합과세되어 16.5% 세율이 적용 된다면 2천만원이 넘어간다. (현재, 미래가치는 논외로 한다)

또 한가지의 맹점은 중도해지 가능성이다. 세제적격연금의 10년 동안 계약유지율은 1/3도 안되는 것으로 나타난다. 10년 이상 장기보험의 유지율에 비하면 괄목할만한 성과이지만, 가입자의 2/3 대부분은 낸 돈의 16.5%를 환급 받고 좋아하다가 10년도 못 가서 납입금과 이자수익을 합한 금액의 22~24.2%를 유지하지 못한 벌금조로 내고있는 것이다. 보험사에서 미리 선취한 사업비는 당연히 돌려받지 못한다. 일부 보험설계사는 연금저축보험판매에 대해 회의적인 반응을 보인다.

사람들이 연금저축보험에 가입하는 경우는 세가지다. 첫째는 소득공제를 받기 위해서. 둘째는 노후를 대비하기 위해서. 셋째는 잘 몰라서다.

인구노령화와 저출산 기조로 노후생활에 대한 대비 부족이 국가의 존폐에도 위협이 되어감에 따라 금융 당국은 장기비과세연금(저축), 퇴직연금제도 등 여러 정책을 펼치고 있지만 큰 효과를 못 보는 것 같다. 사람들은 오래 사는 것에 대한 리스크에 대하여 동의는 하지만 ‘당장의 소비’에 대한 ‘희생’에 인색하다. 그런 사람들에게 당장 눈에 보이는 연말정산 환급금이라는 도토리는 노후대비 금융상품가입을 행동으로 옮기는 방아쇠 역할을 한다는 점에서 긍정적인 효과가 있다는 것에는 동의한다. 하지만 다소 비효율적인 부분이 존재한다.

그렇다면 이 연금저축이 유리한 사람은 누구일까. 연소득 7천~8천 만원 이상의 고소득자다. 이들은 같은 400만원을 내고도 100만원 이상, 최대 154만원을 환급 받는다. 배 아파할 필요는 없다. 그만큼 세금을 많이 내기 때문이다. 고소득자 A는 34만원씩 5년간 납부하여, 매년 154만원씩 다섯 번 환급 받은 후에, 5년이 되기 직전에 해지를 하더라도 물어내야 할 세금은 500만원이 안되지만 이미 환급 받은 금액은 770만원이다. 오랫동안 유지 할수록 유리하다. 이들은 단기자금이 부족해서 중도해지 할 가능성도 적다.

그러면 세제적격연금상품의 비 추천 대상이 명확하게 나뉘어진다.

l 연소득이 과세표준 4,600만원 구간에 미달하는가?

l 단기, 중기 비상자금이나 목적자금이 부족하여 연금자산을 해지할 가능성이 있는가?

l 매년 환급 받은 금액을 무의미하게 써버려 자산가치로 활용하지 못하고 있지 않은가?

대답은 스스로 생각해보자. 가입 비 추천 대상에 해당된다면 소득이 증가해서 혜택이 커질 때 가입하자. 연금은 일찍 준비하는 것이 좋다고? 그럼 미리 비과세연금상품을 준비하자. 젊다면 물가상승 위험의 대안이 될 수 있는 실적배당형 상품이 좋다. 투자성향이 보수적이라면 투자성향을 바꾸면 된다.

가입한 연금이 두 개가 될까 봐 걱정은 하지 않아도 좋다. 20년 벌어서 30년 버텨야 세상에 사는 우리는 매월 100만원씩 20년 동안 적립해서 연금 개시까지 100% 수익을 내더라도 30년 동안 한달 200만원 받기도 힘들다. 물가상승률까지 고려한다면 어짜피 부족하다. 많으면 많을수록 좋다. 대 여섯 명 자식을 낳던 시대가 아니다. 자식들에게 용돈 받아 쓸 처지가 못 된다.

그렇다면 소득수준이 높지 않고 환급금은 무의미하게 다 써버린.. 매월 연금저축보험금 납입이 부담스럽지만 해지하면 내야 할 세금이 무서워서.. 혹은 이미 뜯긴 사업비가 아까워서.. 실질금리가 제로에 가깝다는 사실도 알고 있지만.. 아니면 아무것도 모르고 설계사 말만 믿고 가입했던 대다수의 성실납세자들은 어떻게 해야 할까? 개인연금계약이동제도를 활용하자.

개인연금계약이전제도는 은행, 증권, 보험사 등에 가입 되어있는 개인연금을 타 금융기관으로 중도해지 수수료나 세제상의 불이익 없이 자유롭게 옮길 수 있는 제도다. 보험사의 연금저축보험을 증권사의 개인연금펀드로 이전하여 자유적립식으로 납입하면 된다. 연소득이 낮다면 거치하여 소득이 증가하였을 때 납입하도록 하면 보험회사처럼 실효되지 않고 장점만 유지할 수 있다. 또한 초과수익을 기대할 수 있어 차후 연금소득세와 차감된 사업비를 만회 할 기회가 있다.

거치 할 필요가 없는 높은 소득의 가입자도 개인연금펀드로 이전하여 공격적으로 자산을 증식하고 40~50대 연령에는 채권형 펀드로의 변경이나 은행의 연금신탁으로 이전하여 위험관리에 집중하고 연금개시 시점에서 생명보험회사로 이전하여 종신지급방식 연금의 장점을 누리는 것이 현명하다.

은행에 투자하자니 이자가 너무 낮고, 부동산에 투자하자니 목돈이 필요할뿐더러 대출을 받을 경우 이자도 상당히 부담스럽습니다. 그렇다고 주식에 투자하자니 손실 날까봐 두렵습니다. 하지만 평범한 직장인이 부자가 되는 방법 중 쉽게 접근할 수 있으면서도 잘하면 수익을 잘 내는 방법은 바로 투자를 전문가에게 맡기는 방법인 펀드가 있습니다.

요즘엔 펀드에 대한 인식이 많이 바뀌어 대중적으로 인기가 많은데 고객들을 상담 해보면 주가가 오르고 떨어지는 것에 관계없이 꾸준히 불입하면 수익이 난다며 적립식 펀드의 장점에 대해 잘 알고 계신분도 계시고, 2008년 리먼사태에 대한 기억을 통해 잠깐의 손실에 개의치 않고 장기투자하면 수익이 난다는 둥 투자의 원칙에 부합한 개념을 갖고 계신 분들도 심심찮게 발견할 수 있습니다. 하지만 아직까지 대부분의 고객에게 시중에서 판매되고 있는 수많은 펀드들 중 자신에게 좋은 펀드란 무엇이고, 맞는 펀드를 고르는 것은 참 어려운 일임에 틀림없습니다. 오늘은 그 중에서 펀드를 고르는 요령 중 자칫 놓치기 쉬운 클래스라는 개념과 그 중에서도 B클래스를 선택해야하는 이유를 알아보겠습니다.

현재 설정 및 운용되고 있는 펀드들은 이름 뒤에 A, B, C 등 알파벳을 달고 있습니다. 이를 펀드의 클래스라고 하는데 투자자들이 펀드를 고를 때 고려해야할 펀드 비용 지불방식을 세분화한 것이라 할 수 있습니다. 펀드 비용은 크게 수수료와 보수 두 가지로 구분할 수 있는데 수수료 중에서도 대표적인 판매수수료는 통상적으로 최초 펀드 가입시 판매사에 내는 비용이고, 보수는 운용보수, 판매보수, 수탁보수는 자금운용 및 보관 그리고 제반 사무비용을 위해 매년 펀드 적립금에서 일정부분을 지불하는 것입니다. 같은 펀드라도 A클래스의 경우 선취판매수수료를(통상 1%)를 내는 대신 연간 지불해야하는 보수가 낮고, C클래스는 선취 수수료가 없는 반면 A클래스에 비해 보수가 높습니다. 요즘 대부분 출시되는 펀드들이 하나같이 A와 C클래스 위주로 나오다보니 재테크 서적이나 뉴스에도 장기투자하려면 A클래스, 단기투자하려면 C클래스라는 천편일률적인 글들뿐이지만 개인적으로 B클래스의 수수료를 관심갖고 지켜볼 필요가 있다고 생각합니다. 왜냐하면 대부분 펀드의 B클래스는 후취로 판매수수료를 징구하는 형태로 매수시 선취 판매수수료가 없으며, 2년 미만 환매시 후취 판매수수료를 징구하고 2년이상 장기 투자하는 경우에는 후취 판매수수료가 면제되므로 자연스레 장기투자로 이어집니다. 과거의 수많은 사례나 최근 리먼 사태 때만 보더라도 적립식 투자는 시장의 급격한 하락에도 불구하고 상대적으로 방어적인 모습과 상승구간에서 빠르게 수익률이 회복됩니다. 더불어 이러한 적립식 투자의 효과를 충분히 누리려면 장기투자가 병행되어야 합니다. 따라서 성공적인 투자를 하려면 적립식으로 장기투자를 해야하는데 그러려면 펀드 투자의 비용이 상당히 중요한 요소로 작용합니다. 클래스별 누적비용에 대한 조사결과에 따르면 1년투자시에는 A클래스 2.5%, C클래스 2.28%, B클래스 2.53%였다가 3년 투자시에는 A클래스 5.5%, C클래스 6.47%, B클래스 4.59%로 상황이 역전됩니다. 5년 투자시에는 격차는 더욱 벌어져 A클래스 8.50%, B클래스 10.16%, B클래스 7.65%가 되어 클래스별로 최대 2~3%까지 차이가 나게 됩니다. 결과를 보니 투자목적에 맞게 클래스를 선택하는 것도 매우 중요하겠죠? 회원님들의 성공적인 투자를 기원합니다.