*부족한 제블러그를 마나않고 방문해 주시는분들 감사 합니다^^* 꾸벅

◆ 2014년 추천주 제1탄 금호타이어 진흙속에 진주처럼 빛을 발할기업

(2013년6월 주천주 네오위즈홀딩스 후속으로...10300원이하서 저축하듯 모아두라고 했는데 현재18200원이 넘는데 1년이 걸렸네요.제10탄■ 2013년 추천1탄 가치주+실적우량+모멘템이 존재하는 네오위즈 홀딩스-추천가10300원 이하 매집 /2013.06.29.추천일 )

-매집구간;10500-9500원

-1차목표가 12000 2차목표가 ;13000 3차목표가(연말);14000원 이상

(단2014년 워크아웃 벗어나고 실적이 꾸준히 증가하는때는 2016년까지 들고가도 된답니다.물론 답은 연말에 주겠죠^^*)

-아직추세가 상승전환하지 않은 4년내 최저바닥권,

고점매수 절대사양 저점분할매수 관점으로 접근해야 하겠죠.(설마 제추천주 10%먹자고 매수하지는 않겠죠?)

-고기가 여울목을 통과해야 큰바다로 갈수 있는데 우린 그여울목에서 모아나가야 큰시세가 나올것입니다.

-매수구간 ;9500-10500원 사이 저축하듯 하세요, 급하지도 느리지도 않게 거북이처럼 분할 매수가 유리 합니다.

*2012-2016년까지는 영업이익,당기순이익이 꾸준히 상승구간 입니다.(아래실적 참조)

2014년컨센서스; 영업이익4000억 당기순이익 1800억 (상빈기;영익 1985억,당기순익 888억)

-2014년 2분기 매출액은 전년대비 10.5% 감소한 8950억 원,

-영업이익은 9.1% 늘어난 1130억 원을 기록했다.

-당기순이익(526억원)은 3.6% 늘었다

- 1분기 영업이익이 855억원으로 지난해 같은 기간보다 19.0% 늘었다.

매출액은 8591억원으로 2.2% 줄었으나 당기순이익도 362억원으로 52.6% 크게 늘었다. 영업이익률은 10.0%다.

***금호타이어(세계11위,국내2위); 알고 투자 하자.^^*

* 2014년 워크아웃을 졸업하고 부채비율이 200%이하로 떨어지고, 지금처럼 영업이익이 지속되며 , 케파(베트남,미국조지아주공장)가 커져 외형확대가 된다면 2014년엔 14,000원이상 상승 여력이 있습니다..

-외인에 시각에서는 현재 영업이익추세로 보아 2014년에는 워크아웃을 졸업하고 한단계 업그레이드될것이라 보고 매집하는듯 하며 기관은 더시장패션이 맞는 종목으로 손실을 확정후 옮겨간다고 보여집니다.

- 10500 - 9800원 사이에서 형성되는 저점밴드에서 분할매집으로 중장기 60이평 안착시 추세전환으로 보고 14000원 이상을 연말까지 봅니다....^^*

**좋은주식은 오른후 사는것이 아니라 충분히 떨어졌을때를 기다려서 공략 하는 것이다.

■금호타이어 진흙속에 진주가 될 수 있는 이유는...

1.2014년 금호타이어 자산평가결과가 곧나오겠지만 금호그룹계열사중 워크아웃 벗어날 1순위는 금호타이어.

금호산업(지주사),아시아나항공보다는 월등한 실적과 부채비율이 2010년 834%에서 점점감소해 2014년엔 200%까지 낮아질것이라 보고 있습니다.

신용등급도2010년 CCC에서 2012년엔 BBB-로 좋아졌는데 2014년엔 더좋아질것임은 아래도표의 실적만으로도 알수있지요.

-금호아시아나그룹 계열사들이 올 연말 기업개선작업(워크아웃) 졸업을 목표로 재무실사 작업에 들어갔다. 올해로 워크아웃 5년째를 맞는 금호그룹은 실적이 호전되면서 경영정상화에 대한 기대감이 높다.

-부채비율도 워크아웃 개시 시점인 2010년 858%에서 2012년 414%, 지난해에는 318%로 떨어졌으며 2014년올해는 워크아웃 졸업조건인 200% 이하로 낮아질 것으로 보인다.

2.지분싸움으로 인한 개인투자자 수혜주

아래도표에서 알수있듯이 2010.10.15.일 대주주 100;1감자로 박회장 주식비중이5.58%로 확줄었죠. 누군가 이회사 지분을 확보해 오너로등장해도 하등 이상할것이 없습니다.

물론2014년 워크아웃을 벗어난다고해도 산업은행,우리은행보유지분을 박회장이 장외 블록딜 형식으로 모두 받아갈돈이 있을까요? 그때 2010년 사재출연한돈이 2000억이 넘고,현재 금호고속을 인수해야 하는데 말이죠.

-결국 금호타이어는 지분싸움에서 많이 확보한 사람이 오너가 될것입니다.

개인투자자한테는 호재인것이죠.

(금호타이어 타이어업계 국내2위에 좋은회사입니다. 누구든 돈만있다면 탐낼만한 회사를 박삼구회장이 잘못된판단으로 대우건설,대한통운 M&B할려다 유동성위기로 엄청난 시련을 겪고 워크아웃까지 같지만 금호타이어 자체만 보면 금호그룹회사중 알짜배기임을 아래 재무재표를 보면 알수 있죠.)

3.타이어 원자재가격의 꾸준한 하락으로 인한 2016년까지 꾸준한 실적상승

아래표 타이어 원자재 가격을 살펴보면 2012.2013년연속 영억이익이 증가한 비밀이 아래표에 있고 2014년역시 전년보다 영업이익이 증가할것임는 것을 예상할수 있죠.

(원화강세로 매출은 좀줄어도 영업이익,당기순이익은 점점증가 할 것은 2016년까지 타이어 생산가격 대비 원자재 가격동향을 보면 결론이 나오는 것이죠.)

4.기술적 가격메리트 발생 및 저점에서 꾸준히받아가는 수급세력과 대차상환

- 기관,기금은 10000원대 4년내 최저가격에서 꾸준히 던지고 외국인이 받아가기를 6개월동안 진행 되는데 가격은 안올리면서 저점에서는 점점 많은양을 표안나게 매집해 가고 있는데 그 외국인이 미쉐린,브릿지스톤,굿이어 BIG3에 관련된 경영인이 경영참여 목적이 있다면 어떻게 될까요!

-2012.2013년 영업이익이 약3500억되는 회사가 앞으로도 실적전망이 좋다고 자료를 보면 예상이 되는데 헐값에 넘어갈수도 있다는거죠. 지나친억측으로 넘기기엔 좀 의문점이 남습니다. 왜냐하면 산업은행,우리은행등 채권단 물량이45%정도가 시장에나온다면 말이죠.(박삼구 회장이 그물량을 장외에서 블록딜할 능력이 된다면 모르지만 희박하죠.결국 시장에 나올 것이란 말이죠)

외국인(매수평단가11700원,현지분율 4.53%)과 기관(평단가;11880원) 과연 누가현명한 투자자일까? 의문을 던진다면 전 외국인완승으로 끝날 것을 알기에 10500이하에선 분할매수를 해볼만 하죠.

5.금호타이어는꾸준히 R&D (연구개발비)투자를 늘리고 있음.

금호타이어는 2011년 689억원에서 2013년 지난해 873억원으로, 한국타이어는 2011년 1167억원에서 작년 1239억원으로 R&D 투자금액이 증가.

이런 노력들은 '고부가가치제품 개발→공급처 다양화'로 이어져, 실적 호조에도 일조하고 있다.

6.기술적 측면애서도 실적은 상승 주가는 4년내 최저점하단에 위치해 있음.

금호그룹 계열사들이 채권단 관리에서 졸업하게 되면 채권단은 박삼구 금호아시아나그룹 회장에게 채권단 지분을 매입할 수 있는 우선매수권을 부여하게 된다. 채권단이 주가 등 여건이 갖춰졌을때 지분매각을 결정하게 되면, 박 회장은 우선매수권을 통해 최대주주 자리를 되찾을 수 있는 기회를 잡을 수 있다. (박삼구회장이 최대주주로서 지분확보능력 의문)

- 금호산업의 영업이익은 확실히 변화했지만 현재 금호아시아나그룹 박삼구 회장이 금호고속을 인수해야하기 때문에 자금이 부족한 상황.

또 지난달 초 북미 1200만본 공장 신설로 외형 성장 부재에 대한 할인 해소와 동시에 중국 비중 축소로 이번 이슈에 따른 영향이 희석될 것.

- 타이어 3사 중 가장 높은 이익 성장성을 보유하고 있다는 점,“오버행 이슈가 마무리되는 시점 이후 주가 상승이 기대된다”(이때가 기회일 것임)

7.금호그룹 계열사들의 실적은 점차 개선

-아시아나항공은 2분기 29억원의 영업이익을 내며 흑자전환했고

-금호타이어는 지난해 동기대비 9.1% 증가한 1133억원의 영업이익을 올렸다.

-금호산업은 1분기 영업이익이 17억원에 불과했지만 자본잠식에서는 벗어났다.

#주식은 나를 사라고 말해주질 않는다.하지만 그이면에 자료를모아 분석하고 냉정한 판단력으로 공포를 못이겨 남이팔아치울 때 좋은일하는 셈치고 모아나가면 자신도 모르는사이 만족할만은 좋은 결과를 줄 것이다. 나는그가치를 믿는다.

***위자료는 참고만 하시고 결정은 각자판단하시어 좋은수익이 나시길 빕니다.